Podaż stablecoina USDe od Ethena wzrosła do 12 miliardów dolarów, napędzana przez lewarowane pętle zysków na Pendle i Aave
Szybka informacja: Wzrost wynika z unikalnej propozycji wartości USDe jako stablecoina generującego zyski, opartego na kryptowalutach, który przynosi zwroty dzięki strategiom zabezpieczania delta-neutralnego. Poniżej znajduje się fragment newslettera The Block’s Data and Insights.
USDe od Ethena kontynuuje swój imponujący wzrost – jego podaż wzrosła do 12 miliardów dolarów na dzień 25 sierpnia, co stanowi ponad 15% podaży USDC, drugiego co do wielkości stablecoina. Pozycjonuje to USDe jako silnego konkurenta, który w nadchodzących miesiącach może rzucić wyzwanie dominacji stablecoinów takich jak USDC i USDT.
Wzrost ten wynika z unikalnej propozycji wartości USDe jako stablecoina natywnego dla kryptowalut, przynoszącego zyski dzięki strategiom delta-neutralnego hedgingu. W przeciwieństwie do alternatyw nieprzynoszących zysków, takich jak USDC i USDT, USDe oferuje posiadaczom 9%-11% APY, utrzymując powiązanie poprzez pozycje zabezpieczające na ETH/BTC w połączeniu z krótkimi pozycjami futures, wykorzystując dodatnie stawki finansowania w obecnym rosnącym otoczeniu rynkowym.
Znaczna część ekspansji podaży napędzana jest przez zaawansowane strategie amplifikacji zysków, w których użytkownicy stakują USDe jako sUSDe, tokenizują go na Pendle, a następnie tworzą rekurencyjne pętle pożyczkowe na Aave, aby uzyskać lewarowane zyski.
Aave, zdecentralizowany protokół pożyczkowy, pozwala użytkownikom deponować swoje tokeny PT-sUSDe jako zabezpieczenie w celu pożyczenia dodatkowych USDe. Pożyczone USDe może być następnie ponownie stakowane i tokenizowane na Pendle, tworząc rekurencyjną pętlę, która wzmacnia ekspozycję na bazowe zyski. Mechanizm ten zablokował znaczną podaż USDe w Pendle i Aave, tworząc refleksyjny cykl wzrostu, który zapewnia znaczące lewarowane zwroty.
Chociaż wzrost ten odzwierciedla rzeczywisty popyt na zyski w sprzyjających warunkach rynkowych, zależność ekosystemu od dźwigni budzi pytania o jego trwałość w przypadku, gdy stawki finansowania staną się ujemne lub warunki rynkowe się pogorszą, co przypomina wzorce obserwowane w poprzednich cyklach DeFi.
To jest fragment newslettera The Block's Data Insights. Zgłęb liczby, które tworzą najbardziej prowokujące do myślenia trendy w branży.
Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Może Ci się również spodobać
Cena Ethereum spada do 3 030 USD, gdy odpływy z ETF i delewarowanie wielorybów dominują w listopadzie
Cena Ethereum zamknęła listopad ze spadkiem o 21%, jednak pozycjonowanie na rynku instrumentów pochodnych oraz odnowione zainteresowanie wielorybów sugerują pozytywny początek grudnia.
CoinShares wycofuje wnioski o amerykańskie spot ETF dla XRP, Solana i Litecoin przed notowaniem na Nasdaq
Europejski zarządzający aktywami, CoinShares, wycofał zgłoszenia rejestracyjne do SEC dotyczące planowanych ETF-ów na XRP, Solana (ze stakingiem) oraz Litecoin. Firma zarządzająca aktywami zamierza także zamknąć swój lewarowany ETF na kontrakty terminowe na bitcoin. Wycofanie wniosków następuje w momencie, gdy spółka przygotowuje się do wejścia na giełdę w USA poprzez fuzję SPAC z Vine Hill Capital o wartości 1,2 miliarda dolarów. CEO Jean-Marie Mognetti, wyjaśniając zmianę strategii, wskazał na dominację tradycyjnych gigantów finansowych na amerykańskim rynku ETF-ów kryptowalutowych.
Odszyfrowanie VitaDAO: rewolucja paradygmatu zdecentralizowanej nauki
Mars Poranny Raport | ETH powraca do poziomu 3000 dolarów, ekstremalny strach już minął
Beżowa księga Fed wskazuje na prawie brak zmian w aktywności gospodarczej USA, a podziały na rynku konsumenckim się pogłębiają. JPMorgan prognozuje obniżkę stóp procentowych przez Fed w grudniu. Nasdaq złożył wniosek o zwiększenie limitu kontraktów terminowych na BlackRock bitcoin ETF. ETH powrócił do poziomu 3000 dolarów, a nastroje rynkowe się poprawiają. Hyperliquid wzbudził kontrowersje z powodu zmiany symbolu tokena. Binance stoi w obliczu pozwu związanego z terroryzmem na kwotę 1 miliarda dolarów. Securitize otrzymał zgodę Unii Europejskiej na prowadzenie systemu obrotu tokenizowanymi aktywami. CEO Tether odpowiedział na obniżkę ratingu przez S&P. Ilość bitcoinów deponowanych przez wieloryby na giełdach wzrasta. Podsumowanie wygenerowane przez Mars AI To podsumowanie zostało wygenerowane przez model Mars AI; dokładność i kompletność generowanych treści są nadal w fazie aktualizacji i iteracji.
Popularne
WięcejCeny krypto
Więcej
