Dlaczego DeFi Lending jest inwestycją długoterminową o wysokim wzroście w alokacji aktywów kryptowalutowych na lata 2025-2026

Krajobraz aktywów kryptowalutowych w 2025 roku nie jest już binarnym wyborem pomiędzy zdecentralizowanymi finansami (DeFi) a scentralizowanymi finansami (CeFi). Zamiast tego to wyścig, w którym DeFi wysunęło się na prowadzenie, napędzane adopcją instytucjonalną oraz sprzyjającymi regulacjami. Do drugiego kwartału 2025 roku protokoły DeFi przewyższyły CeFi pod względem całkowitej wartości zablokowanej (TVL), osiągając 26,47 miliarda dolarów w porównaniu do 17,78 miliarda dolarów CeFi [2]. Ta zmiana nie jest przypadkowa, lecz wynikiem splotu czynników: jaśniejszych ram regulacyjnych, innowacji technologicznych oraz nieustannego dążenia do zysku w środowisku niskich stóp procentowych.

Sprzyjające regulacje: od niepewności do jasności

Najważniejszym katalizatorem adopcji instytucjonalnej był postęp regulacyjny. Regulacje Markets in Crypto-Assets (MiCA) Unii Europejskiej oraz amerykańska ustawa GENIUS Act zapewniły bardzo potrzebną pewność prawną w zakresie smart kontraktów, własności tokenów i integracji stablecoinów [4]. Te ramy zmniejszają ryzyko związane z zgodnością, umożliwiając instytucjom alokację kapitału z większą pewnością. Na przykład, przepisy ustawy GENIUS Act dotyczące nadzoru nad stablecoinami już do połowy 2026 roku pobudziły nową aktywność pożyczkową na platformach DeFi o wartości 3–6 miliardów dolarów [1].

Platformy DeFi klasy instytucjonalnej, takie jak Aave i Lido, wykorzystały tę jasność. TVL Aave wzrosło do 25,41 miliarda dolarów w maju 2025 roku, podczas gdy Lido stało się kluczowym centrum płynności dla stakowanych aktywów [2]. Efektem jest pozytywne sprzężenie zwrotne: jasność regulacyjna przyciąga kapitał, który napędza innowacje, co z kolei przyciąga jeszcze więcej kapitału.

Postępy technologiczne: wydajność i skalowalność

Ulepszenia technologiczne dodatkowo umocniły atrakcyjność DeFi. Na przykład aktualizacja Dencun Ethereum obniżyła opłaty transakcyjne na Layer 2 o 94%, umożliwiając 10 000 transakcji na sekundę przy koszcie zaledwie 0,08 dolara za transakcję [1]. Ta wydajność przyciągnęła 86 miliardów dolarów TVL do ekosystemu restakingu Ethereum, gdy instytucje dążą do maksymalizacji zwrotów z nieaktywnych aktywów.

Solana również wyłoniła się jako znaczący gracz. Spółki publiczne zgromadziły 5,9 miliona SOL w swoich skarbcach, wykorzystując wysoką przepustowość i niskie opłaty tej sieci do generowania zysków ze stakingu [3]. Ostatnie poprawki do Solana ETF przez Franklin Templeton i Grayscale, obejmujące zapisy dotyczące stakingu, podkreślają instytucjonalną wiarygodność tej platformy [3].

Kluczowi gracze i strategiczne sojusze

Instytucjonalizacja DeFi to nie tylko technologia — to także partnerstwa. Grupa SBI, japoński gigant finansowy z aktywami o wartości 200 miliardów dolarów, nawiązała współpracę z Chainlink, aby przyspieszyć adopcję blockchain w regionie APAC, koncentrując się na tokenizowanych rzeczywistych aktywach oraz regulowanych stablecoinach [4]. Takie sojusze łączą tradycyjne finanse z DeFi, tworząc hybrydowe modele atrakcyjne dla inwestorów unikających ryzyka.

Tymczasem DeFi Technologies Inc. odnotowało wzrost aktywów pod zarządzaniem (AUM) z 772,8 miliona dolarów do 947 milionów dolarów do 31 lipca 2025 roku, napędzany dochodami ze stakingu i strategiami arbitrażowymi [2]. Ten wzrost odzwierciedla szerszy trend: instytucje nie tylko obserwują DeFi; budują infrastrukturę i alokują kapitał na dużą skalę.

Prognozy na przyszłość: szansa warta 12,74 miliarda dolarów

Patrząc w przyszłość, potencjał pożyczek DeFi jest ogromny. Platformy tokenizacji aktywów cyfrowych (DATCOs) oraz pożyczki związane z ETF mają według prognoz dodać do rynku 12,74 miliarda dolarów do połowy 2026 roku [1]. Zyski ze stakingu Ethereum na poziomie 3,8–5,5% czynią je również atrakcyjną alternatywą dla tradycyjnych aktywów o stałym dochodzie, zwłaszcza w środowisku łagodnej polityki pieniężnej [2].

Wnioski

Pożyczki DeFi nie są już spekulacyjnym zakładem — stanowią fundament ekosystemu aktywów kryptowalutowych. Jasność regulacyjna, wydajność technologiczna i infrastruktura klasy instytucjonalnej przekształciły je w inwestycję o wysokim przekonaniu na długi termin. Dla inwestorów poszukujących ekspozycji na kolejną fazę innowacji finansowych, wzrost DeFi nie jest tylko nieunikniony; już się rozpoczął.

Źródło: [1] DeFi Lending Surpasses CeFi in Recovery and Growth [2] Why Institutional-Grade DeFi and Stablecoin Sectors Are High-Conviction Buys in Late 2025 [3] Solana Treasuries: Fueling Institutional Adoption in 2025 [4] SBI Group and Chainlink Announce Strategic Partnership To