Rosnąca dominacja Bitcoin jako środka przechowywania wartości w porównaniu z nieruchomościami: instytucjonalna zmiana i sprzyjające regulacje

Krajobraz inwestycji instytucjonalnych przechodzi tektoniczną zmianę, gdy Bitcoin umacnia swoją pozycję jako najważniejszy magazyn wartości w erze niepewności monetarnej. Do drugiego kwartału 2025 roku, 59% inwestorów instytucjonalnych przeznaczyło co najmniej 10% swoich portfeli na aktywa cyfrowe, co stanowi wyraźne odejście od tradycyjnych alokacji w nieruchomości, które niegdyś dominowały w strategiach ochrony majątku [1]. Ta migracja napędzana jest strukturalnymi zaletami Bitcoina — jego stałą podażą 21 milionów jednostek, globalną płynnością 24/7 oraz znikomymi kosztami transakcyjnymi — które przewyższają podatność nieruchomości na inflację i ich niską płynność [2].

Strukturalne zalety: Przewaga Bitcoina nad nieruchomościami

Atrakcyjność Bitcoina polega na jego zdolności do zabezpieczania przed deprecjacją walut fiducjarnych i zmiennością makroekonomiczną. Na przykład, 1% obniżka stóp procentowych może wywołać wzrost ceny Bitcoina o 13–21% ze względu na jego elastyczność wynoszącą 2,65, co znacznie przewyższa stonowaną reakcję rynku nieruchomości [2]. Nieruchomości, choć historycznie były stabilnym aktywem, straciły siłę nabywczą względem Bitcoina. Nieruchomość wyceniana na 22,5 BTC w 2023 roku była warta jedynie 4,85 BTC w sierpniu 2025 roku, co podkreśla szybkie tempo aprecjacji Bitcoina [3]. Ta dynamika odzwierciedla szerszy trend: inwestorzy instytucjonalni coraz częściej postrzegają Bitcoina jako „cyfrowe złoto”, które zachowuje wartość w świecie luzowania ilościowego i dewaluacji walut.

Regulacyjne wiatry w żagle i infrastruktura instytucjonalna

Jasność regulacyjna była kluczowym katalizatorem. Utworzenie przez rząd USA Strategic Bitcoin Reserve w marcu 2025 roku — posiadającego ponad 200 000 BTC — sygnalizuje rosnącą legitymizację instytucjonalną [2]. Równocześnie, przychylne stanowisko SEC oraz potwierdzenie przez Office of the Comptroller of the Currency (OCC), że amerykańskie banki mogą oferować usługi powiernicze dla aktywów cyfrowych, zniosły bariery logistyczne [4]. Te wydarzenia, w połączeniu z postępem w rozwiązaniach powierniczych i tokenizacji, umożliwiły instytucjom pewną integrację Bitcoina z portfelami inwestycyjnymi.

Wprowadzenie Spot Bitcoin ETF, takich jak iShares Bitcoin Trust (IBIT) od BlackRock, dodatkowo przyspieszyło adopcję. Do kwietnia 2025 roku ETF-y te zgromadziły aktywa o wartości 65 miliardów dolarów pod zarządzaniem (AUM), zapewniając regulowany, niskotarciowy dostęp do Bitcoina dla dużych inwestorów [1]. Ta infrastruktura zdemokratyzowała udział instytucji, redukując złożoność i ryzyko związane z bezpośrednim posiadaniem Bitcoina.

Makroekonomiczne wiatry w żagle i realokacja portfeli

Wzrost Bitcoina napędzany jest również przez warunki makroekonomiczne. Wysoka inflacja oraz polityka obniżek stóp procentowych przez Federal Reserve zwiększyły atrakcyjność Bitcoina jako zabezpieczenia przed erozją walut fiducjarnych [2]. Przy aktywach cyfrowych pod zarządzaniem instytucji przekraczających 235 miliardów dolarów do połowy 2025 roku, Bitcoin przestał być aktywem spekulacyjnym, stając się kluczowym składnikiem portfeli [5]. Inwestorom zaleca się realokację kapitału do Bitcoina poprzez ETF-y, wykorzystując jego globalną dostępność rynkową i efektywność kosztową [2].

Wnioski

Zbieg postępów regulacyjnych, makroekonomicznych wiatrów w żagle oraz wrodzonych zalet strukturalnych Bitcoina wywołał zmianę paradygmatu w inwestycjach instytucjonalnych. W miarę jak siła nabywcza nieruchomości słabnie, a rola Bitcoina jako aktywa rezerwowego rośnie, inwestorzy muszą dostosować się do tej nowej rzeczywistości. Dane są jednoznaczne: Bitcoin nie tylko konkuruje z nieruchomościami — on je wypiera jako preferowany magazyn wartości w świecie zdefiniowanym przez niepewność monetarną.

**Źródło:[1] Institutional Bitcoin Investment: 2025 Sentiment, Trends [3] Bitcoin's Rise May Be Outpacing Real Estate Values as [https://www.bitget.com/news/detail/12560604928768]