- OI kontraktów futures Solana CME osiąga rekordowe 2,16 miliarda dolarów, gdy instytucje akumulują przed decyzją SEC dotyczącą ETF.
- Solana ETP przekracza 500 milionów dolarów AUM, prowadzone przez produkty stakingowe REXShares SSK i Bitwise BSOL.
- Perspektywy ceny SOL: korekta do 210 dolarów postrzegana jako zdrowa, podczas gdy wybicie powyżej 250 dolarów celuje w szczyty na poziomie 290 dolarów.
Kontrakty futures na Solana (SOL) weszły w decydującą fazę, gdy zainteresowanie instytucjonalne nabiera tempa, a otwarte pozycje na Chicago Mercantile Exchange (CME) osiągnęły rekordowy poziom 2,16 miliarda dolarów.
Ma to miejsce, gdy cena SOL odbiła się o 23% z 195 do 235 dolarów, sygnalizując odnowiony optymizm przed decyzją Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w sprawie ETF Solana, która ma zapaść 10 października.
Instytucje napędzają otwarte pozycje na futures
Wzrost otwartych pozycji na CME zbiegł się z lokalnym dołkiem Solana, co sugeruje, że instytucje agresywnie pozycjonują się przed kluczowymi wydarzeniami regulacyjnymi.
Roczna baza CME wynosi obecnie 16,37%, spadając z lipcowego szczytu na poziomie 35%. Wskazuje to na konstruktywny, ale nie przegrzany rynek futures.
Dla porównania, otwarte pozycje napędzane przez detalistów na scentralizowanych giełdach pozostają stosunkowo płaskie, a stawki finansowania oscylują w pobliżu neutralnych poziomów.
Ostrożna postawa traderów detalicznych odzwierciedla utrzymujący się wpływ likwidacji o wartości 307 milionów dolarów z 22 września, kiedy to zlikwidowano 250 milionów dolarów pozycji długich.
Ta rozbieżność między przekonaniem instytucji a wahaniem detalistów przyczynia się do bardziej zrównoważonej dynamiki rynku.
Analitycy rynkowi zauważają, że obecna sytuacja zmniejsza ryzyko nadmiernej zmienności wynikającej z wysokiej dźwigni.
Instytucje wydają się akumulować z przekonaniem, podczas gdy brak pościgu ze strony detalistów pomaga zapobiegać spekulacyjnym nadwyżkom.
Tworzy to tło, które jest bycze, ale wyważone, mniej podatne na gwałtowne spadki.
Rosnąca adopcja instytucjonalna przez ETP
Oprócz aktywności na rynku futures, popyt instytucjonalny na Solana został wzmocniony przez napływy do regulowanych produktów inwestycyjnych.
W tym tygodniu produkty giełdowe Solana (ETP) przekroczyły 500 milionów dolarów aktywów pod zarządzaniem (AUM).
Na czele napływów stoi Solana Staking ETF (SSK) od REXShares, który przekroczył już 400 milionów dolarów AUM.
Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) również przekroczył próg 100 milionów dolarów.
Oba produkty szybko się rozwijają od momentu uruchomienia, podkreślając rosnący apetyt na regulowane instrumenty zapewniające ekspozycję na Solana.
Ten kamień milowy podkreśla, jak Solana zyskuje na popularności wśród inwestorów instytucjonalnych, nie tylko poprzez instrumenty pochodne, ale także przez kanały zarządzania aktywami.
Wraz z narastającymi spekulacjami wokół potencjalnego ETF Solana notowanego w USA, te wydarzenia sygnalizują rosnącą pewność co do długoterminowej adopcji tej altcoiny.
Perspektywy cenowe: zrównoważone, ale bycze
Krótkoterminowa trajektoria cenowa Solana zależy od tego, czy traderzy detaliczni powrócą na rynek.
Z perspektywy spadkowej, analitycy zauważają, że korekta w kierunku 218–210 dolarów pozostanie zgodna ze strukturą byczą.
Taka korekta byłaby zgodna z luką wartości godziwej (FVG) na wykresie czterogodzinnym i ponownym testem wykładniczej średniej kroczącej (EMA) z 200 okresów.
Mapa likwidacji wskazuje również na klaster płynności o wartości ponad 200 milionów dolarów pomiędzy 220 a 200 dolarów, co czyni tę strefę potencjalnym krótkoterminowym magnesem cenowym.
Korekta do tego zakresu może pomóc ustanowić wyższy dołek, jednocześnie eliminując spóźnionych uczestników rynku.
Z perspektywy wzrostowej, ruch powyżej 245–250 dolarów sygnalizowałby odnowioną siłę i mógłby popchnąć SOL w kierunku historycznych szczytów w okolicach 290 dolarów.
Biorąc pod uwagę tło instytucjonalnych przepływów i spekulacji wokół ETF, ten scenariusz zyskuje na znaczeniu.
Obecnie kontrakty futures Solana odzwierciedlają rynek przechodzący od strachu do ostrożnej akumulacji.
Instytucje nadają ton trendowi, a ich rosnąca obecność zarówno na rynku futures, jak i ETP sugeruje, że nawet jeśli wystąpią korekty, prawdopodobnie będą one płytkie, a nie przełamujące trend.
