Handel spot na rynku kryptowalut spada, podczas gdy Bitcoin ETF-y notują rekordowe napływy instytucjonalne

Aktywność w handlu spot na giełdach kryptowalut spowolniła we wrześniu, osiągając najsłabszy poziom od miesięcy, mimo że popyt instytucjonalny na Bitcoin wzrósł za pośrednictwem funduszy ETF. Te przeciwstawne trendy podkreślają zmianę w zachowaniu rynku, gdzie spekulacyjny handel traci impet, podczas gdy długoterminowe przepływy inwestycyjne zyskują na sile.

Wolumeny handlu na giełdach kryptowalut osiągają trzymiesięczne minimum

Globalne giełdy kryptowalut odnotowały spowolnienie aktywności handlowej we wrześniu, a łączny wolumen spot spadł do 1,67 biliona dolarów. Według danych The Block, jest to najniższy poziom od czerwca. Dodatkowo, oznacza to spadek o 9,7% w porównaniu z sierpniowym wynikiem 1,85 biliona dolarów i sygnalizuje przerwę w impetcie po dwóch miesiącach stabilnego handlu.

Binance pozostał dominującą giełdą, obsługując 636,5 miliarda dolarów w transakcjach we wrześniu, w porównaniu do 737,1 miliarda dolarów w sierpniu. Bybit uplasował się na drugim miejscu z wynikiem 132,1 miliarda dolarów, podczas gdy Gate.io i Bitget odnotowały odpowiednio 124 miliardy i 117,9 miliarda dolarów. Pomimo utrzymującej się przewagi Binance, spadający wolumen odzwierciedlał szersze ochłodzenie rynku, obejmujące zarówno platformy scentralizowane, jak i zdecentralizowane.

Handel na zdecentralizowanych giełdach (DEX) również nieznacznie spadł. Całkowity wolumen DEX osiągnął we wrześniu 363,4 miliarda dolarów, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z 368,8 miliarda dolarów w poprzednim miesiącu. Uniswap, największa zdecentralizowana platforma, odnotował gwałtowny spadek wolumenu z 143 miliardów do 106,5 miliarda dolarów. PancakeSwap natomiast przełamał trend, wzrastając do 79,8 miliarda dolarów z 58,7 miliarda, będąc jedną z nielicznych platform, które odnotowały wzrost w tym okresie.

Amerykańskie ETF-y Bitcoin przyciągają 3,24 miliarda dolarów w obliczu odnowionego popytu instytucjonalnego

Podczas gdy wolumeny handlu na giełdach osłabły, amerykańskie spotowe fundusze ETF Bitcoin wykazały odnowione zainteresowanie inwestorów. Po odnotowaniu odpływów netto w wysokości 751,1 miliona dolarów w sierpniu, amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoin odnotowały we wrześniu napływy netto w wysokości 3,53 miliarda dolarów, według danych SoSoValue. Odwrócenie to sygnalizuje rosnącą instytucjonalną pewność co do tej klasy aktywów.

Co istotne, silny impet utrzymał się także w październiku. Tylko w ostatnim tygodniu spotowe ETF-y Bitcoin przyciągnęły 3,24 miliarda dolarów nowego kapitału — to drugi co do wielkości tygodniowy napływ od ich uruchomienia w styczniu 2024 roku.

Jedynym tygodniem z większymi napływami był ten kończący się 22 listopada 2024 roku, z wynikiem 3,38 miliarda dolarów. Silny popyt odwrócił odpływy z poprzedniego tygodnia w wysokości 902 milionów dolarów, podnosząc łączny czterotygodniowy napływ do prawie 4 miliardów dolarów.

BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT) przewodził wzrostowi, przyciągając 1,8 miliarda dolarów napływów w zeszłym tygodniu. IBIT zarządza obecnie aktywami o wartości 96,2 miliarda dolarów, utrzymując przewagę nad konkurencją. Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) uplasował się na drugim miejscu z 692 milionami dolarów nowych inwestycji, co stanowi około 38% całkowitej wartości IBIT.

Aktywność handlowa koncentrowała się również na IBIT, który odnotował kilka miliardów dolarów dziennych transakcji udziałami, w porównaniu do szczytowego poziomu 715 milionów dolarów dla FBTC. Napływ inwestycji ETF nastąpił, gdy Bitcoin osiągnął nowy rekord wszech czasów na poziomie 125 000 dolarów w niedzielę, przekraczając poprzedni rekord około 124 000 dolarów.

Rajd ten wzmocnił narrację Uptober, a Bitcoin już wzrósł o ponad 10% w tym miesiącu. Tylko w piątek napływy do ETF wyniosły 985 milionów dolarów, co jest drugim najwyższym dziennym wynikiem w historii, podkreślając rosnący entuzjazm rynku.