CITIC Securities: Obecne ryzyko zostało uwolnione wcześniej, co daje szansę na ponowną alokację w akcje A/akcje Hongkongu pod koniec roku oraz na przygotowanie się na rok 2026.

Jinse Finance poinformowało, że raport badawczy CITIC Securities wskazuje, iż zmienność globalnych aktywów ryzykownych na powierzchni jest problemem płynności, a w istocie wynika z nadmiernej zależności tych aktywów od pojedynczej narracji AI. Gdy tempo rozwoju branży nie nadąża za tempem rynku wtórnego, odpowiednia korekta wyceny jest również sposobem na złagodzenie ryzyka. W czwartek wieczorem czasu strefy GMT+8, publikacja danych o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA oraz obniżenie oczekiwań na obniżkę stóp procentowych przez Fed w tym roku wywołały korektę wycen aktywów na wysokich poziomach. Obawy rynku o trwałość infrastruktury AI w Ameryce Północnej również zostały spotęgowane przez oczekiwania na opóźnienie obniżek stóp procentowych. Rozszerzenie komercyjnych scenariuszy zastosowania AI, obniżki cen sprzętu po stronie kosztowej oraz wzrost ryzyka stabilności finansowej, które zmusiłoby Fed do wcześniejszego obniżenia stóp procentowych, mogą przełamać obecny impas. Do tego czasu, dla rynku A-shares, stały napływ kapitału ukierunkowanego na stabilne zyski absolutne wzmacnia wewnętrzną stabilność rynku. W środowisku, w którym coraz większa ilość nowego kapitału pochodzi od inwestorów o profilu defensywnym, przyszłość A-shares/H-shares może coraz bardziej przypominać amerykański rynek akcji, gdzie obserwuje się „gwałtowne spadki i powolne wzrosty”. Dla inwestorów potrzebujących zwiększyć udział akcji w portfelu, wcześniejsze uwolnienie ryzyka stwarza okazję do ponownego zwiększenia ekspozycji na A-shares/H-shares pod koniec roku i przygotowania się na rok 2026.