Exodus przygotowany na bardziej stabilne, fintechowe przychody po przejęciu W3C: Benchmark

Umowa Exodus Movement o wartości 175 milionów dolarów na przejęcie W3C Corp. stanowi „najbardziej przełomowy” ruch firmy do tej pory i pozycjonuje ją jako pierwszego dużego dostawcę portfeli self-custody z kompletnym stackiem płatniczym, według nowego raportu Marka Palmera z Benchmark.

Przejęcie — które wprowadza wydawcę kart Baanx oraz procesora płatności Monavate pod skrzydła Exodus — rozszerzy działalność firmy z portfeli i przechowywania na wydawanie, przetwarzanie i rozliczanie. Benchmark podkreślił, że umowa daje również Exodus regulowaną infrastrukturę, tory płatności stablecoinami oraz globalne relacje licencyjne w USA, Wielkiej Brytanii i UE.

Palmer argumentował, że najważniejsza zmiana dotyczy finansów.

Obecnie przychody Exodus są powiązane z niestabilną aktywnością portfeli i swapów, podczas gdy Monavate i Baanx wnoszą bardziej stabilne strumienie dochodów, takie jak opłaty interchange, cykliczne wydawanie oraz opłaty za przetwarzanie płatności. Zarząd oczekuje, że przejęte firmy wygenerują w przyszłym roku 35–40 milionów dolarów przychodów z marżą brutto na poziomie 45%–55%.

Benchmark wskazał emisję kart jako kluczowy wskaźnik po zamknięciu transakcji. Monavate wydało około 5 milionów kart, a połączona platforma mogłaby obsłużyć do 50 milionów, co pomogłoby Exodus wyjść poza użytkowników natywnych dla kryptowalut do głównego nurtu płatności detalicznych. Większa baza kart przełożyłaby się na wyższy wolumen transakcji i bardziej przewidywalne przychody w stylu fintech, stwierdzono w raporcie.

Notatka wskazała również na strategiczne dopasowanie. Exodus niedawno kupił skupiony na Ameryce Łacińskiej startup płatności stablecoinami Grateful, uzyskując zarówno tory dla sprzedawców, jak i konsumentów przed integracją W3C. Przejęcie zostanie sfinansowane gotówką oraz linią kredytową Exodus zabezpieczoną bitcoinem w Galaxy Digital.

Prognoza ceny Exodus

Benchmark podtrzymał rekomendację Kupuj i cenę docelową 42 dolary, opierając się na prognozach EBITDA na 2026 rok.

Exodus (EXOD), notowany na NYSE Arca, utrzymuje się tuż powyżej ponad rocznego minimum w okolicach 15,25 dolarów według The Block's Price Page. Osiągnięcie ceny docelowej Benchmark na poziomie 42 dolarów oznaczałoby wzrost o ponad 175%.