Globalne rynki odetchnęły? Bitcoin zatrzymał spadki, a aukcja obligacji amerykańskich złagodziła obawy o płynność

Bitcoin również ustabilizował się i odbił, rosnąc chwilowo o 0,7% i przekraczając poziom 87 000 dolarów. Silny popyt na aukcji japońskich obligacji oraz stabilizacja rynku kryptowalut wspólnie złagodziły obawy inwestorów dotyczące napiętej płynności.

Autor: Zhao Ying

Źródło: Wallstreetcn

Po fali wyprzedaży na początku tego tygodnia, we wtorek globalne rynki akcji i obligacji ustabilizowały się. Silny popyt na aukcji japońskich obligacji oraz stabilizacja rynku kryptowalut wspólnie złagodziły obawy inwestorów dotyczące napiętej płynności.

We wtorek aukcja 10-letnich japońskich obligacji rządowych przyciągnęła stabilny popyt, w tym ze strony funduszy emerytalnych, co poprawiło nastroje na rynkach azjatyckich. Bitcoin wzrósł o 0,7% do 87 053,6 dolarów (UTC+8), Ethereum wzrosło o 0,5% do 2 806,78 dolarów (UTC+8), zatrzymując wcześniejszy spadek przekraczający 5%.

Kurs jena wobec dolara ustabilizował się, a japońska giełda zakończyła dzień niewielkimi wzrostami. Główne indeksy Nikkei 225 i Topix wzrosły o 0,1%, a jen wobec dolara osłabił się o 0,1%. Pozostałe rynki azjatyckie były stabilne: indeks Hang Seng w Hongkongu pozostał bez zmian, indeks CSI 300 w Chinach wzrósł o 0,5%, a indeks Kospi w Korei Południowej wzrósł o 1,7%.

Zmiany na rynku były spowodowane wypowiedziami Kazuo Uedy, które sprawiły, że inwestorzy zaczęli oczekiwać pierwszej od prawie roku podwyżki stóp procentowych przez Bank Japonii. To spowodowało wzrost rentowności japońskich obligacji do poziomów najwyższych od wielu lat i wpłynęło na globalny rynek obligacji, jednocześnie wywołując wyprzedaż ryzykownych aktywów, takich jak Bitcoin.

Aukcja japońskich obligacji stabilizuje nastroje rynkowe

Aukcja 10-letnich japońskich obligacji rządowych była kluczowa dla stabilizacji rynku we wtorek. Przed aukcją rentowność obligacji referencyjnych osiągnęła 1,88%, co jest najwyższym poziomem od 17 lat. Ten stosunkowo wysoki poziom rentowności przyciągnął inwestorów, w tym fundusze emerytalne.

Shoki Omori, główny strateg w Mizuho Securities, powiedział: „Rynek wydaje się sądzić, że (podwyżka stóp w grudniu) jest praktycznie przesądzona.” Nowa fala spekulacji na temat możliwej podwyżki stóp przez Bank Japonii podniosła ceny akcji największych japońskich banków. Akcje największego banku MUFG wzrosły we wtorek o 2,5% (UTC+8), a jego największego konkurenta SMFG o 3% (UTC+8).

Wypowiedzi Kazuo Uedy doprowadziły do wzrostu rentowności japońskich obligacji do poziomów najwyższych od wielu lat — rentowność obligacji i ich cena poruszają się w przeciwnych kierunkach — oraz spadków na innych światowych rynkach obligacji. Wyższa rentowność bezpiecznych aktywów spowodowała spadek ceny Bitcoina o ponad 5%.

Stabilizacja rynku kryptowalut

Po wcześniejszych gwałtownych spadkach, rynek kryptowalut ustabilizował się we wtorek. Bitcoin chwilowo wzrósł o 0,7% do 87 000 dolarów (UTC+8), Ethereum wzrosło o 0,5% do 2 806,78 dolarów (UTC+8). To odbicie złagodziło obawy rynku dotyczące płynności aktywów ryzykownych.

W poniedziałek cena Bitcoina spadła o ponad 5%, głównie pod wpływem wzrostu rentowności japońskich obligacji, co podniosło rentowność bezpieczniejszych aktywów. Wraz z uspokojeniem się rynku kryptowalut, napięcia na globalnych rynkach również nieco osłabły.

Osłabienie jena zwiększa presję na podwyżkę stóp przez bank centralny

Jen wobec dolara nadal się osłabia, a analitycy uważają, że zwiększa to prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Bank Japonii w grudniu. Neil Newman, strateg z Astris Advisory, zauważył: „Stoimy w obliczu sytuacji, w której Ministerstwo Finansów Japonii już wysłało sygnał, że w razie potrzeby jest gotowe interweniować, aby wesprzeć jena, a jednocześnie pojawiają się oznaki, że małe i średnie przedsiębiorstwa odczuwają presję z powodu wysokich kosztów wynikających z osłabienia waluty. Uważam, że Bank Japonii będzie musiał podjąć działania w grudniu.”

W ciągu dwóch miesięcy od objęcia urzędu przez nową premier Sanaa Takai, jen systematycznie się osłabiał, a ostatnie gwałtowne wahania rentowności japońskich obligacji wywołały spekulacje na temat tzw. „zamykania transakcji carry trade na jenie”. Carry trade polega na zaciąganiu tanich pożyczek w jenach w celu inwestowania w inne aktywa.

Jednak Benjamin Shatil, starszy ekonomista w JPMorgan, stwierdził, że obecnie nie wydaje się, aby istniał bezpośredni czynnik wywołujący takie zamykanie pozycji, a niska zmienność jena sugeruje, że inwestorzy mogą nadal zwiększać swoje pozycje w transakcjach carry trade na jenie.