Google stoi w obliczu zagrożenia „kanibalizacją”, podczas gdy Azure firmy Microsoft się rozwija: specjalista omawia, jak odpowiedzi AI mogą znacząco zmniejszyć przychody Google z reklam

Wpływ AI na gigantów technologicznych: Rozbieżne opinie analityków na rok 2026

W miarę jak sztuczna inteligencja nadal przekształca sektor technologiczny, eksperci pozostają podzieleni co do przyszłości wiodących firm. Niektórzy ostrzegają, że Alphabet Inc.—spółka-matka Google—może zobaczyć, jak jej główny przychód z reklam zostanie zagrożony przez własny rozwój generatywnej AI. Tymczasem uważa się, że Microsoft może skorzystać na tej zmianie, dzięki stałemu wzrostowi swoich usług chmurowych.

Dylemat wyszukiwarki

Cory Johnson, główny strateg rynkowy w Epistrophy Capital Research, niedawno powiedział Schwab Network, że Google stoi przed wyjątkowym wyzwaniem: aby pozostać liderem, musi zakłócić własny dochodowy model biznesowy. Tradycyjnie Google zarabiał ogromne sumy, kierując użytkowników do klikania w linki wyszukiwania. Jednak wraz z pojawieniem się generatywnej AI, która potrafi udzielać bezpośrednich odpowiedzi, potrzeba tych kliknięć—a co za tym idzie, związanych z nimi przychodów z reklam—maleje.

„To podejście uderza w ich podstawowy biznes”, wyjaśnił Johnson. Zauważył, że gdy Google dostarcza odpowiedzi generowane przez AI zamiast linków, bezpośrednio wpływa to na ich główne źródło dochodu.

Dane pokazują również, że użytkownicy znacznie rzadziej opuszczają platformę Google na rzecz innych stron, gdy prezentowane są im odpowiedzi oparte na AI, w porównaniu do standardowych wyników wyszukiwania.

Przewaga Microsoft w erze AI

Z drugiej strony John Freeman, współzałożyciel Ravenswood Partners, uważa, że Microsoft jest lepiej przygotowany na nadchodzące lata. Wskazuje na platformę chmurową Azure, która niedawno odnotowała wzrost o 35% i jest głównym motorem zysków związanych z AI—bez ryzyka zakłócenia własnych kluczowych obszarów działalności.

Freeman podkreślił również, że główne źródła zysków Microsoft, takie jak Windows i Microsoft 365, raczej nie zostaną znacząco dotknięte przez AI w krótkim terminie, co czyni firmę stosunkowo bezpieczną inwestycją.

Szansa w infrastrukturze

Obaj analitycy zgadzają się, że największy potencjał inwestycyjny w najbliższym czasie tkwi w infrastrukturze niezbędnej do wsparcia szybkiej ekspansji AI. Johnson podkreślił szeroki wzrost wydatków na centra danych, sieci i energię, podczas gdy Freeman zwrócił uwagę na „handel pamięcią”.

Freeman szczególnie polecił Micron Technology Inc. oraz Lam Research Corp. jako kluczowych beneficjentów, biorąc pod uwagę rosnące zapotrzebowanie na pamięci DRAM wymagane przez coraz większe modele AI.

Wyniki akcji Alphabet

Akcje klasy A Alphabet wzrosły o 76% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy i o 65% w ciągu ostatniego roku. W poniedziałek kurs zamknięcia wyniósł 316,54 USD, co oznacza wzrost o 0,44% w ciągu dnia.

Ranking Edge Stock Benzinga wskazuje, że GOOGL wykazuje silny impet cenowy w krótkim, średnim i długim okresie, choć jego ocena wartości pozostaje niska.

Dalsza lektura

Uwaga: Ten artykuł został częściowo stworzony przy pomocy narzędzi AI i zrecenzowany przez redakcję Benzinga.

Źródło zdjęcia: Shutterstock

Podsumowanie akcji

• GOOGL (Alphabet Inc): $316.60
• GOOG (Alphabet Inc): $317.20
• LRCX (Lam Research Corp): $193.75
• MSFT (Microsoft Corp): $472.75
• MU (Micron Technology Inc): $311.42

© 2026 Benzinga.com. Wszelkie prawa zastrzeżone. Benzinga nie udziela porad inwestycyjnych.