- Klastry opcji na Bitcoinie skupiają się na poziomie $100 000, gdy pozycjonowanie na wzrosty zastępuje intensywne zabezpieczanie przed spadkami.
- Spotowe ETF na Bitcoinie odnotowały napływy na poziomie 697 mln USD, co stanowi najsilniejszy popyt od października 2025 roku.
- Wypływy z giełd utrzymują się, a zmniejszona podaż wspiera stabilność cen w okolicach $93 000.
Rynki instrumentów pochodnych na Bitcoinie wykazują odnowione oczekiwania na powrót w kierunku poziomu $100 000. Pozycjonowanie odzwierciedla odbicie po ostrej korekcie w ostatnim kwartale ubiegłego roku. Dane z rynku opcji wskazują, że uczestnicy coraz częściej stawiają na scenariusze wzrostowe, a nie przygotowują się na głębsze spadki.
Bloomberg poinformował, że otwarte pozycje na opcjach na Bitcoinie skupiają się na kontraktach wygasających 30 stycznia z ceną wykonania $100 000. Są to najliczniejsze otwarte pozycje na rynku opcji. Ich łączna wartość nominalna jest ponad dwukrotnie większa niż kolejnych najaktywniejszych kontraktów. Są to opcje put o cenie wykonania $80 000 z tą samą datą wygaśnięcia, na podstawie danych Deribit.
Źródło: Deribit
Złagodzenie zabezpieczania przed spadkami i powrót napływów do ETF
Uczestnicy rynku określają pozycjonowanie jako ostrożne, ale kierunkowe. Jake Ostrovskis, szef handlu pozagiełdowego w Wintermute, stwierdził, że wielkość pozycji nie jest ekstremalna. Dodał, że kierunek pozostaje spójny. Ostrovskis zauważył, że premie za opcje put na dalszych terminach spadły. Odzwierciedla to mniejsze obawy o gwałtowne ruchy w dół.
Obecna struktura różni się od warunków obserwowanych podczas krachu na rynku pod koniec 2025 roku. Wtedy na rynku spot było dużo sprzedaży i wzrosło zapotrzebowanie na zabezpieczenia przed spadkami.
Na moment publikacji, BTC notowany jest na poziomie $93 250, rosnąc o 0,72% w ciągu ostatnich 24 godzin. Pomimo odbicia, BTC pozostaje poniżej wcześniejszych szczytów. W czwartym kwartale aktywo spadło o 24% i zakończyło ubiegły rok na poziomie $87 648. BTC ostatni raz handlowany był po $100 000 w połowie listopada.
Aktywność instytucjonalna również wykazuje oznaki ożywienia. Spotowe fundusze ETF na Bitcoinie zanotowały w poniedziałek napływy netto w wysokości 697,25 mln USD. Był to najsilniejszy jednodniowy napływ od października 2025 roku. Duże napływy do ETF często wiążą się ze wzrostem zaangażowania instytucjonalnego. W przeszłości okresy silnego akumulowania ETF pokrywały się z krótkoterminowymi wzrostami cen.
Źródło: SoSo Value
Te napływy następują po okresie znaczących wypłat. Po krachu rynkowym na początku października, spotowe ETF na Bitcoinie odnotowały znaczne odpływy. Około $19 miliardów pozycji wzrostowych zostało zlikwidowanych jednego dnia w tym okresie. Powrót napływów sugeruje, że część inwestorów ponownie wchodzi na rynek po korekcie.
Powiązane: Bitcoin ETFs notują odpływ 4,5 mln USD w związku z wprowadzeniem ceł na rynkach
Dane dotyczące przepływów na giełdach wskazują na słabą presję sprzedażową. W ciągu ostatniego tygodnia odnotowano stały strumień netto wypływów BTC z giełd scentralizowanych. Oznacza to, że monety są wypłacane z giełd, ale nie są gotowe do sprzedaży. Takie działanie zwykle uznaje się za wspierające ceny, gdy te rosną.
Podaż BTC się kurczy, kluczowe poziomy oporu w centrum uwagi
Około 12 946 BTC zostało wypłaconych z giełd w ciągu ostatnich 24 godzin. Wartość tych wypłat szacuje się na około 1,2 miliarda. Niskie salda na giełdach ograniczają podaż dostępnych do natychmiastowego handlu. W przypadku wysokiego popytu może to wspierać siłę cen.
Ostatnie ruchy Bitcoina miały miejsce równolegle ze wzrostami na innych rynkach. Złoto osiągnęło historyczne maksima. Rynki akcji wspierane są przez spółki technologiczne. Greg Magadini, dyrektor ds. instrumentów pochodnych w Amberdata, powiedział, że takie otoczenie stwarza okazje do zakupu długoterminowych opcji call na BTC. Zauważył, że Bitcoin w ostatnich wynikach ustępował metalom szlachetnym.
Satraj Bambra, dyrektor generalny hybrydowej giełdy Rails, stwierdził, że ponowny test zakresu $100 000 – $106 000 pozostaje możliwy. Ostrzegł jednak, że takie ruchy nie potwierdzają jeszcze trendu wzrostowego. Bambra dodał, że Bitcoin musiałby powrócić i utrzymać się powyżej $106 000 w ujęciu tygodniowym. Dopiero wtedy kolejny ruch w kierunku historycznych maksimów byłby wspierany.
Pozycjonowanie na opcjach sugeruje szybszy ruch przez zakres $90 000, jeśli momentum się utrzyma. Analitycy wskazują $105 000 jako potencjalny poziom zatrzymania. Na razie inwestorzy obserwują, czy napływy do ETF, ograniczona podaż na giełdach oraz zmieniające się nastroje na rynku opcji mogą utrzymać odbicie.
