Czy ta wiodąca spółka blue-chip jest najlepszą okazją inwestycyjną na 2026 rok?

Wyniki akcji Disney oraz potencjał inwestycyjny

W ciągu ostatniego roku akcje Walt Disney (DIS) poruszały się głównie w bok, osiągając wyniki gorsze niż szerszy rynek. Ta stagnacja jest częściowo wynikiem niespójnych wyników finansowych — choć Disney przekroczył oczekiwania dotyczące zysku na akcję w ostatnich dwóch kwartałach, nie sprostał prognozom przychodów.

Pomimo tej przeciętnej dynamiki, obecne wyceny oraz pozytywne prognozy Disneya na lata fiskalne 2026 i 2027 sugerują, że obecnie może być korzystny moment dla inwestorów, by rozważyć wejście w akcje spółki.

Powiązane wiadomości od Barchart

Ostatnio Peter Supino z Wolfe Research ocenił akcje Disneya jako „Outperform” z ceną docelową 133 USD. Uważa on, że Disney jest niedowartościowany przy 16-krotności prognozowanych zysków na 2026 rok, zwłaszcza w porównaniu z wycenami S&P 500 i Netflix. Supino wskazuje także na silne portfolio własności intelektualnej Disneya jako powód do wyższych potencjalnych wycen.

Przegląd działalności Disneya

Disney to globalny gigant rozrywki, działający w obu Amerykach, Europie i regionie Azji i Pacyfiku. Działalność firmy podzielona jest na trzy główne obszary: Rozrywka, Sport i Doświadczenia.

W roku fiskalnym 2025 przychody Disneya wzrosły o 3% rok do roku, osiągając 94,4 miliarda dolarów. Podczas gdy przychody działu Sport pozostały na stałym poziomie, segmenty Rozrywka i Doświadczenia wzrosły odpowiednio o 3% i 6%.

Chociaż Disney utrzymuje pozytywne perspektywy na 2026 rok i kolejne lata, cena jego akcji spadła o 7% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy. Ten spadek może stanowić okazję do zakupu przed spodziewaną poprawą fundamentów firmy i trajektorii wzrostu.

Najważniejsze wydarzenia roku fiskalnego 2025

Poza głównymi liczbami, wyniki Disneya za 2025 rok ujawniają kilka pozytywnych trendów. W czwartym kwartale firma zgłosiła 131,6 miliona płatnych subskrybentów, co stanowi wzrost o 3% względem poprzedniego kwartału. Oczekuje się, że ten wzrost liczby subskrybentów będzie kontynuowany, wspierany przez rozległą bibliotekę treści Disneya.

Segment Doświadczenia odnotował 6% wzrost przychodów. Dzięki dwóm kolejnym statkom wycieczkowym, które wkrótce zadebiutują, oraz trwającej rozbudowie wszystkich parków tematycznych, Disney jest dobrze przygotowany do dalszego wzrostu w tym obszarze.

Siła finansowa i bilans

Na koniec roku fiskalnego 2025 Disney dysponował 5,7 miliarda dolarów w gotówce, co stanowi solidną poduszkę finansową pod przyszłe inwestycje. Całkowite zadłużenie firmy wyniosło 42 miliardy dolarów, czyli o 3,8 miliarda mniej rok do roku. Przy zdrowych prognozach przepływów pieniężnych oczekuje się, że Disney będzie nadal zmniejszał swoje zadłużenie.

Optymistyczne prognozy na 2026 i 2027 rok

Disney przewiduje silny wzrost w ciągu najbliższych dwóch lat fiskalnych. Firma prognozuje dwucyfrowy wzrost zysku na akcję w 2026 roku w porównaniu z rokiem poprzednim.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej mają osiągnąć 19 miliardów dolarów, z czego 9 miliardów zostanie przeznaczonych na nakłady inwestycyjne. Powinno to zaowocować silnym wolnym przepływem pieniężnym na poziomie 10 miliardów dolarów, umożliwiając zarówno wykup akcji, jak i wypłatę dywidend.

Na 2027 rok Disney spodziewa się kolejnego roku dwucyfrowego wzrostu EPS, co może przełożyć się na jeszcze silniejsze przepływy pieniężne i wyższe dywidendy dla akcjonariuszy.

Opinie analityków na temat akcji Disneya

Spośród 29 analityków, Disney jest powszechnie oceniany jako „Strong Buy”. Dokładniej, 20 analityków klasyfikuje go jako „Strong Buy”, trzech jako „Moderate Buy”, pięciu jako „Hold”, a jeden jako „Strong Sell”.

Średnia cena docelowa wśród analityków wynosi 135,28 USD, co sugeruje potencjalny wzrost o 17%. Najbardziej optymistyczny cel to 160 USD, co oznaczałoby 39% wzrost względem obecnych poziomów.

Bycze nastawienie analityków wspierają wyceny Disneya na poziomie 16-krotności oczekiwanych zysków za 2026 rok oraz atrakcyjna stopa dywidendy na poziomie 1,32%. Przy prognozowanym wzroście zysków istnieje potencjał do jeszcze wyższych dywidend w przyszłości.