W przełomowym rozwoju dla instytucjonalnej adopcji kryptowalut, lider infrastruktury blockchain Everstake ogłosił strategiczne partnerstwo z licencjonowaną przez MiCA firmą DeFi – Cometh. Ta współpraca, o której jako pierwszy poinformował portal DailyHodl 15 marca 2025 roku, tworzy zgodny z regulacjami most pomiędzy tradycyjnymi finansami a generowaniem zysków w Web3. Partnerstwo zasadniczo zmienia sposób, w jaki instytucje i uprawnieni inwestorzy uzyskują dostęp do nagród ze stakingu.
Partnerstwo Everstake i Cometh: Techniczne szczegóły
Partnerstwo wprowadza wyraźny podział obowiązków regulacyjnych i technicznych. Cometh wykorzystuje swój status licencjonowanego Dostawcy Usług Wirtualnych Aktywów (VASP) w ramach unijnego rozporządzenia Markets in Crypto-Assets (MiCA). W efekcie Cometh zarządza całością zgodności z przepisami dotyczącymi klientów, w tym rygorystycznymi procedurami Poznaj Swojego Klienta (KYC) i Przeciwdziałania Praniu Pieniędzy (AML). Ponadto firma zapewnia bezpieczną, ubezpieczoną opiekę powierniczą nad aktywami cyfrowymi przez cały cykl stakingu.
Z kolei Everstake wnosi swoją instytucjonalnej klasy infrastrukturę stakingową. Firma obsługuje jedną z największych na świecie niepowierniczych platform stakingowych, wspierając ponad 70 sieci blockchain. Ich stos technologiczny gwarantuje maksymalną dostępność walidatorów, optymalny wybór nagród oraz solidne protokoły bezpieczeństwa. Ta synergia umożliwia klientom rozpoczęcie procesu całkowicie z tradycyjnego rachunku bankowego.
Przepływ od fiata do nagród: Krok po kroku
- Krok 1: Fiat On-Ramp: Klient inicjuje przelew bankowy SEPA lub SWIFT na wyznaczone, zgodne z MiCA konto fiat kontrolowane przez Cometh.
- Krok 2: Regulacyjna bramka: Cometh weryfikuje transakcję pod kątem wymogów MiCA i realizuje konwersję fiat-krypto po kursach instytucjonalnych.
- Krok 3> Wdrożenie stakingu: Przekonwertowana kryptowaluta (np. ETH, SOL, DOT) jest automatycznie delegowana do zweryfikowanych, wysokowydajnych węzłów stakingowych Everstake.
- Krok 4> Akumulacja nagród: Nagrody ze stakingu naliczają się w czasie rzeczywistym na blockchainie, zarządzane przez infrastrukturę Everstake.
- Krok 5> Fiat Off-Ramp: Na żądanie nagrody są z powrotem konwertowane na walutę fiat przez licencjonowaną bramkę Cometh i zwracane na konto bankowe klienta.
Regulacje MiCA: Katalizator dla adopcji instytucjonalnej
Moment tego partnerstwa nie jest przypadkowy. Rozporządzenie MiCA, w pełni wdrożone w grudniu 2024 roku, zapewnia pierwsze kompleksowe ramy dla aktywów kryptograficznych w 27 państwach członkowskich UE. MiCA nakłada wymóg licencjonowania na depozytariuszy i giełdy krypto, ustanawia zasady ochrony konsumentów oraz wymaga transparentności od emitentów. Ta jasność regulacyjna usunęła istotną barierę dla tradycyjnych instytucji finansowych, które dotąd wahały się przed wejściem w świat aktywów cyfrowych.
Wczesne uzyskanie licencji MiCA przez Cometh stawia ją w roli zaufanej bramki. „Nasza licencja to nie tylko pozwolenie; to zobowiązanie do najwyższych standardów bezpieczeństwa i zgodności,” stwierdził przedstawiciel ds. zgodności Cometh w niedawnym branżowym white paperze. Ta podstawa regulacyjna umożliwia obsługę nie tylko firm rodem z krypto, ale również zarządzających aktywami, biur rodzinnych oraz fintechów poszukujących regulowanego dostępu do zysków z krypto.
Porównanie dostępu do zysków: tradycyjne finanse vs Web3
| Mechanizm wejścia | Przelew bankowy lub pośrednictwo maklerskie | Giełda kryptowalut, samodzielna opieka | Bezpośredni przelew bankowy |
| Nadzór regulacyjny | Wysoki (np. EBC, banki krajowe) | Zależny od jurysdykcji, często niski | Wysoki (MiCA, unijne prawo finansowe) |
| Złożoność techniczna | Niska | Bardzo wysoka (klucze, ryzyko slasha) | Niska (abstrahowana od użytkownika) |
| Źródło zysku | Polityka banku centralnego, rynki kredytowe | Inflacja/prowizje protokołu blockchain | Inflacja/prowizje protokołu blockchain |
| Powiernictwo | Przechowywane w banku | Przechowywane przez użytkownika (wysokie ryzyko) | Licencjonowana strona trzecia (Cometh) |
Ewolucja infrastruktury Web3
To partnerstwo odzwierciedla fazę dojrzewania infrastruktury blockchain. W początkowych latach kryptowalut użytkownicy musieli radzić sobie z giełdami, zarządzać kluczami prywatnymi i rozumieć złożone mechaniki stakingu. Teraz dostawcy infrastruktury tacy jak Everstake i Cometh upraszczają te procesy. Budują „rury i kanalizację”, które pozwalają płynnie przemieszczać wartość między tradycyjnymi a zdecentralizowanymi systemami.
Analitycy branżowi zauważają, że przypomina to ewolucję chmury obliczeniowej. Początkowo firmy zarządzały własnymi serwerami. Następnie AWS i Azure zaoferowały infrastrukturę jako usługę. Dziś Everstake oferuje „staking-as-a-service”, a Cometh „compliance-and-custody-as-a-service”. Ta specjalizacja napędza efektywność, bezpieczeństwo i dostępność. Raport Blockchain Research Group z IV kwartału 2024 prognozował, że regulowane bramki stakingowe mogą przyciągnąć ponad 50 miliardów euro kapitału instytucjonalnego w ciągu trzech lat.
Protokoły bezpieczeństwa i ograniczania ryzyka
Obie firmy podkreślają wielowarstwowe podejście do bezpieczeństwa. Everstake wykorzystuje geograficznie rozproszony, klasy korporacyjnej sprzęt z całodobowym monitoringiem oraz ubezpieczeniem od slasha dla swoich operacji walidatorów. Cometh stosuje połączenie wielopodmiotowych obliczeń (MPC) i sprzętowych modułów bezpieczeństwa (HSM) dla powiernictwa, a aktywa przechowywane są w regulowanych, audytowanych strukturach powierniczych. Ten model dwuwarstwowy ma na celu zminimalizowanie pojedynczych punktów awarii, które nękały niektóre scentralizowane usługi krypto.
Wpływ na rynek i dalszy rozwój
Bezpośrednim efektem tego partnerstwa jest powstanie nowej kategorii produktów: regulowanej, fiat-native stakingowej skrytki. Może to znacząco zmienić przepływy kapitałowe w gospodarce krypto. Tradycyjnie nagrody ze stakingu pozostawały „on-chain” jako krypto, często prowadząc do ponownego inwestowania w ekosystem. Możliwość łatwej konwersji nagród na fiat może przyciągnąć inny profil inwestora – poszukującego zysku, ale wolącego zwroty denominowane w euro lub dolarach.
Patrząc w przyszłość, model ten może rozszerzyć się poza staking. Ta sama zgodna z regulacjami bramka mogłaby ułatwić dostęp do zysków z pożyczek DeFi lub platform tokenizacji aktywów rzeczywistych (RWA). „To faza pierwsza,” skomentował lider rozwoju biznesu Everstake w ostatnim podcaście. „Nasza wizja to pełnowartościowy, regulowany portal dla każdej strategii yield on-chain, dostępny z prostotą bankowości online.”
Wnioski
Strategiczne partnerstwo Everstake i Cometh stanowi kluczowy krok w kierunku głównego nurtu instytucjonalizacji kryptowalut. Dzięki płynnemu połączeniu depozytów fiat z nagrodami ze stakingu krypto w ramach regulacji MiCA UE, współpraca ta skutecznie łączy dwa wcześniej odizolowane światy finansów. Ogranicza tarcia techniczne i regulacyjne, potencjalnie odblokowując znaczny kapitał instytucjonalny dla ekosystemu Web3. Partnerstwo Everstake i Cometh to zatem nie tylko transakcja biznesowa; to plan działania dla kolejnej ery zgodnych z prawem, dostępnych finansów cyfrowych.
Najczęściej zadawane pytania
P1: Jaka jest główna korzyść z partnerstwa Everstake i Cometh dla inwestorów?
Partnerstwo zapewnia w pełni zgodną, niskofrikcyjną ścieżkę do korzystania z tradycyjnej waluty fiat (np. euro) w celu uzyskania nagród ze stakingu kryptowalut, które następnie wypłacane są w fiat, bez konieczności zarządzania kluczami krypto lub samodzielnego korzystania z giełd.
P2: Jak regulacje MiCA chronią użytkowników tej usługi?
MiCA wymaga od Cometh, jako licencjonowanego dostawcy, utrzymywania ścisłych rezerw kapitałowych, wdrażania solidnych rozwiązań powierniczych z ubezpieczeniem, przeprowadzania dokładnych kontroli KYC/AML oraz zapewnienia jasnych informacji klientom, oferując poziom ochrony konsumenta porównywalny z tradycyjnymi finansami.
P3: Jakie kryptowaluty można stakować w ramach tej usługi?
Początkowo oferta koncentruje się na głównych aktywach proof-of-stake, takich jak Ethereum (ETH), Solana (SOL) i Polkadot (DOT), jednak infrastruktura Everstake obsługuje ponad 70 sieci, co sugeruje, że oferta będzie się rozszerzać w zależności od popytu instytucjonalnego i akceptacji regulacyjnej.
P4: Czym różni się to od tradycyjnej usługi stakingu na giełdzie krypto?
Kluczowe różnice to bezpośrednia integracja z fiat (brak potrzeby osobnego konta giełdowego), działanie w ramach pełnej licencji MiCA UE na powiernictwo i onboarding oraz szczególne ukierunkowanie na infrastrukturę i zgodność instytucjonalną, a nie platformę skierowaną do klientów detalicznych.
P5: Jakie są potencjalne ryzyka?
Ryzyka obejmują wrodzoną zmienność bazowych aktywów krypto, potencjalne ryzyko smart kontraktów lub slasha walidatorów (ograniczane przez ubezpieczenie Everstake) oraz zmiany regulacyjne. Usługa nie eliminuje ryzyka rynkowego, lecz znacząco zmniejsza ryzyko operacyjne i powiernicze.
