CEO Marvell stwierdza, że zamówienia na AI gwałtownie rosną — analityk przewiduje znaczący potencjał wzrostu

Marvell Technology przygotowana na ekspansję napędzaną przez AI

Zgodnie z opinią analityka JPMorgan, Marvell Technology, Inc. (NASDAQ: MRVL) jest strategicznie przygotowana, aby skorzystać na nadchodzącym wzroście rozwoju sztucznej inteligencji.

• Akcje Marvell notują dziś spadek.

Silny popyt na AI i rozwój centrów danych

Harlan Sur z JPMorgan podtrzymał rekomendację „Overweight” dla Marvell, podkreślając pozytywne perspektywy firmy w zakresie AI. Wnioski z niedawnej rozmowy z CEO Mattem Murphy oraz SVP ds. relacji inwestorskich Ashishem Saranem ujawniły, że Marvell obserwuje solidny popyt, większą przejrzystość oraz przyspieszające możliwości rozwoju.

Murphy opisał krótkoterminowe zamówienia na AI jako wyjątkowo silne, wskazując na utrzymującą się dynamikę mimo obaw inwestorów o możliwe spowolnienie wydatków związanych z AI.

Sur zauważył, że portfel zamówień Marvell oraz perspektywy przychodów pozostają stabilne. Zamówienia firmy w czwartym kwartale utrzymały się na wysokim poziomie podczas sezonu świątecznego, wspierając wieloletnią ekspansję infrastruktury centrów danych.

Zarząd przewiduje, że segment centrów danych wzrośnie o około 25% w 2026 roku, a tempo wzrostu przyspieszy do 40% w 2027 roku wraz z wdrażaniem nowych inicjatyw.

Niestandardowe chipy AI napędzają wzrost przychodów

Sur podkreślił, że działalność Marvell w zakresie niestandardowych chipów AI ASIC się rozwija, co powinno przełożyć się na znaczący wzrost przychodów.

Firma przewiduje wygenerowanie około 1,8 miliarda dolarów przychodów z niestandardowych rozwiązań AI w 2026 roku, co stanowi wzrost o 20% rok do roku, a do 2027 roku spodziewa się podwojenia tej kwoty do 3,6 miliarda dolarów.

Wzrost ten jest w dużej mierze napędzany przez dynamiczny rozwój współpracy z głównym klientem XPU, Amazon’s Trainium 3, który jest na dobrej drodze do osiągnięcia rocznego przychodu na poziomie 2 miliardów dolarów w drugiej połowie roku.

Dodatkowo Marvell wprowadza do produkcji 15 gniazd XPU-attach oraz rozwija projekty z kilkoma klientami, w tym z trzecim ważnym klientem XPU, firmą Microsoft, która przygotowuje się do produkcji.

Sur uważa, że z czasem coraz więcej zadań związanych z trenowaniem i wnioskowaniem AI będzie przenoszonych na elastyczne, programowalne architektury ASIC.

Wzrost w segmencie sieci oraz strategiczna ekspansja

Analityk zauważył również, że Marvell odnotowuje silną dynamikę w segmencie sieciowym, gdzie przychody z sieci optycznych przewyższają ogólne nakłady inwestycyjne centrów danych.

Marvell jest na dobrej drodze do osiągnięcia 500 milionów dolarów przychodu ze sprzedaży układów przełączających w tym roku, wspieranych przez wprowadzenie nowych produktów, takich jak przełącznik 51.2T.

Zaawansowane okablowanie Ethernet oraz retimery szybko się rozwijają, a przychody podwajają się rok do roku do kilkuset milionów dolarów, w miarę jak branża coraz szerzej wdraża technologie oparte na PAM.

Pozycja Marvell w segmencie rozbudowanych sieci jest wzmacniana przez wewnętrzne innowacje oraz strategiczne przejęcia.

Firma nieustannie poszerza swoją ofertę poprzez przemyślane fuzje i przejęcia oraz skuteczne zarządzanie łańcuchem dostaw.

Przejęcie XConn Technologies zwiększyło możliwości Marvell w zakresie rozbudowanych przełączników i uzupełniło jej rozwiązania PCIe oraz CXL. Z kolei zakup Celestial AI za ponad 5 miliardów dolarów pogłębił relacje z klientami w zakresie technologii fotoniki krzemowej.

Marvell zabezpiecza także swój łańcuch dostaw, nawiązując długoterminowe partnerstwa i dostosowując prognozy popytu do dostawców, zapewniając sobie gotowość na dalszy wzrost napędzany przez AI.

Wyniki akcji

Aktualizacja ceny MRVL: Na środę akcje Marvell Technology spadły o 4,44% do poziomu 84,31 dolarów.

Źródło zdjęcia: Shutterstock