Jefferies (NYSE:JEF) ogłasza przychody za IV kwartał CY2025 przewyższające oczekiwania

Jefferies Financial Group przekracza prognozy przychodów w IV kwartale 2025 roku

Jefferies Financial Group (NYSE:JEF), wiodąca instytucja bankowości inwestycyjnej, opublikowała wyniki za czwarty kwartał roku kalendarzowego 2025, przekraczając prognozy przychodów z 5,7% wzrostem rok do roku do poziomu 2,07 miliarda dolarów. Jednakże, skorygowany zysk na akcję (GAAP EPS) wyniósł 0,85 USD, co oznacza wynik o 10% niższy od oczekiwań analityków.

Najważniejsze dane za IV kwartał 2025

• Całkowite przychody: 2,07 miliarda dolarów, wyższe od konsensusu na poziomie 2,01 miliarda dolarów (5,7% wzrostu rocznego, 3% powyżej prognoz)
• Zysk przed opodatkowaniem: 253,2 miliona dolarów, co stanowi marżę 12,2%
• GAAP EPS: 0,85 USD wobec oczekiwanych 0,94 USD (10% poniżej prognoz)
• Wartość księgowa netto na akcję: 33,69 USD, niemal zgodnie z szacunkiem 33,79 USD (spadek o 14,6% rok do roku)
• Wartość rynkowa: 13,67 miliarda dolarów

O Jefferies Financial Group

Założona w 1962 roku i przyjmująca obecną nazwę w 2018 roku po działalności jako Leucadia National Corporation, Jefferies Financial Group jest globalnym graczem w obszarze bankowości inwestycyjnej i rynków kapitałowych. Firma oferuje doradztwo, obrót papierami wartościowymi i zarządzanie aktywami dla przedsiębiorstw, instytucji oraz klientów zamożnych.

Ocena trendów przychodowych

Stały wzrost sprzedaży jest kluczowym wskaźnikiem siły firmy. Chociaż każda firma może osiągać dobre wyniki w krótkim okresie, trwała ekspansja jest oznaką jakości. W ciągu ostatnich pięciu lat Jefferies osiągnął umiarkowaną skumulowaną roczną stopę wzrostu przychodów na poziomie 4,1%, co jest poniżej średniej dla sektora finansowego i stanowi niski punkt odniesienia dla dalszej analizy.

Przychody kwartalne Jefferies

Chociaż długoterminowe wyniki są kluczowe, ostatnie zmiany stóp procentowych i warunków rynkowych mogą znacznie wpłynąć na firmy finansowe. Warto zauważyć, że przychody Jefferies wzrosły w ostatnich dwóch latach w imponującym, zannualizowanym tempie 25%, przewyższając pięcioletnią średnią i wskazując na niedawny wzrost popytu.

Roczny wzrost przychodów Jefferies

W tym kwartale Jefferies odnotował wzrost przychodów o 5,7% w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku, przewyższając prognozy Wall Street o 3%.

Odkryj więcej możliwości wzrostu

Zrozumienie wartości księgowej netto na akcję (TBVPS)

Firmy finansowe prowadzące zróżnicowaną działalność zarządzają złożonymi bilansami, a wyceny rynkowe często odzwierciedlają znaczenie stabilności finansowej i stałego wzrostu wartości księgowej. TBVPS to kluczowy wskaźnik, ponieważ mierzy rzeczywistą wartość netto na akcję we wszystkich liniach biznesowych, oferując przejrzysty obraz kapitału własnego akcjonariuszy niezależnie od złożoności operacyjnej. W przeciwieństwie do tego, EPS może być zniekształcony przez fuzje, przejęcia i różne metody księgowe, co czyni wartość księgową bardziej wiarygodnym wskaźnikiem wyników.

W ciągu ostatnich pięciu lat TBVPS Jefferies wzrosła w wolnym tempie 2,4% rocznie. Jednak w ostatnich dwóch latach trend się odwrócił – TBVPS spadła o 3,8% rocznie, z 36,39 USD do 33,69 USD na akcję.

Kwartalna wartość księgowa netto na akcję Jefferies

Biorąc pod uwagę wieloaspektowy charakter instytucji finansowych, TBVPS wyróżnia się jako kluczowy miernik kondycji finansowej. Odzwierciedla płynną wartość netto na akcję, dając jaśniejszy obraz ogólnej stabilności niż EPS, który może być zniekształcony przez złożone źródła przychodów i praktyki księgowe.

TBVPS Jefferies wykazuje jedynie umiarkowany wzrost w perspektywie pięciu lat, a ostatnio spadła, co wskazuje na trudności w utrzymaniu wartości dla akcjonariuszy.

Kwartalna wartość księgowa netto na akcję Jefferies

Podsumowanie wyników Jefferies za IV kwartał

Jefferies przekroczył oczekiwania dotyczące przychodów w tym kwartale, ale jego zysk na akcję był niższy od prognoz. Ogólnie rzecz biorąc, kwartał był stosunkowo słaby, a kurs akcji spadł o 3,3% do 62,55 USD bezpośrednio po ogłoszeniu wyników.

Chociaż najnowsze wyniki nie były imponujące, pojedynczy kwartał nie definiuje długoterminowych perspektyw firmy. Aby uzyskać głębszą analizę potencjału inwestycyjnego Jefferies, w tym spojrzenie na fundamenty i wycenę, przeczytaj nasz pełny raport badawczy, dostępny bezpłatnie dla aktywnych członków Edge.