Poranny czwartkowy przegląd rynku i tematy zaczynające się na "T"

Poranne najważniejsze informacje rynkowe

• Handel, cła oraz prominentna postać, której imię zaczyna się na T, zdominowały rozmowy w popularnym programie finansowym dziś rano.

• Podczas nocnych notowań większość towarów znalazła się pod presją spadkową, z wyjątkiem sektorów Energies i Softs, które odnotowały wzrosty.

• Rynki zbóż, szczególnie w nocy, zostały opisane jako „cicho niższe”, ponieważ inwestorzy przenieśli swoją uwagę na inne sektory z powodów fundamentalnych.

Poranne podsumowanie

Gdybyś grał w grę polegającą na piciu za każdym razem, gdy słynne „T” pojawiło się w dzisiejszym porannym programie finansowym, byłbyś lekko wstawiony już po pierwszym kwadransie. Trzy najważniejsze wiadomości to propozycja prezydenta USA zwiększenia wydatków na obronność o 50% do 1,5 biliona dolarów – posunięcie to może doprowadzić do zamknięcia rządu jeszcze w tym miesiącu. Pomimo groźby shutdownu, akcje amerykańskich firm zbrojeniowych rosną.

Kolejnym tematem była rozmowa z Global Trade Chair z BCG, w której podkreślono, że handel międzynarodowy nie tylko się rozszerzył w 2025 roku, ale oczekuje się dalszego wzrostu w tym roku. Wskazano jednak istotną obawę: USA stają się centrum handlu o wolniejszym tempie wzrostu, a wpływ na PKB wciąż pozostaje niepewny.

Trzeci główny temat dotyczył możliwości, że Sąd Najwyższy USA może orzec, iż prezydenckie rozporządzenia wykonawcze nakładające cła na większość krajów są niezgodne z konstytucją. Jednak, jak zauważono w niedawnym wywiadzie, prezydent wykazuje niewielką chęć stosowania się do decyzji sądów lub angażowania Kongresu, co sprawia, że jakakolwiek szybka zmiana polityki handlowej wydaje się mało prawdopodobna.

Aktualizacja rynku kukurydzy

Wczesnym czwartkowym rankiem ceny kukurydzy nieznacznie wzrosły, choć handel był spokojny — kontrakty marcowe zanotowały poniżej 10 000 transakcji w momencie raportowania. W trakcie nocy marcowa kukurydza poruszała się w wąskim, jednopensowym zakresie i spadła o 1,25 centa. Niedźwiedzie podkreślają, że kontrakt otworzył się na najniższym poziomie sesji, podczas gdy byki zauważają, że to tylko cent poniżej maksimum. Fundamenty rynkowe niewiele się zmieniły, ale nowe tygodniowe dane o sprzedaży eksportowej i wysyłkach mają zostać opublikowane później w czwartek, obejmując tydzień zakończony 1 stycznia. Ta aktualizacja przywraca raporty do bieżącego stanu, tuż przed kolejnym możliwym zamknięciem rządu po terminie budżetowym 30 stycznia. Chociaż popyt eksportowy na amerykańską kukurydzę pozostał mocny w ostatniej aktualizacji, trend sugeruje spowolnienie tempa. National Corn Index zakończył na poziomie 4,10 USD, co daje średnią krajową bazę na 36,75 centa poniżej marcowych kontraktów terminowych, nieco lepiej niż 37,25 centa poniżej z ostatniego piątku.

Przegląd rynku soi

Soybeans rozpoczęły dzień łagodniej, przerywając ostatni trend nocnych wzrostów. Kontrakty marcowe spadły o 3,5 centa po wcześniejszym spadku o nawet 5,5 centa, przy 16 000 kontraktów zawartych. Sugeruje to, że największy światowy nabywca mógł być nieaktywny, być może monitorując długoterminowe prognozy pogody dla Brazylii. W niedawnym wywiadzie zauważono, że krzywa forward na rynku kawy pozostaje odwrócona, co sygnalizuje byczy obraz podaży i popytu. Biorąc pod uwagę dominację Brazylii w produkcji i eksporcie kawy oraz wrażliwość uprawy na pogodę, mogą istnieć szersze obawy dotyczące warunków pogodowych w Brazylii w miarę postępu lata.

Analizując tygodniowe zamknięcia spreadu futures soi na marzec-maj, pokrył on 42,5% wyliczonego pełnego komercyjnego zapasu na zamknięciu środowym, w porównaniu do 47% w ostatni piątek — najwyższego poziomu od października. Wskazuje to, że handlowcy komercyjni nadal wierzą w perspektywy brazylijskich zbiorów soi na 2026 rok, przynajmniej na razie.

Moment na rynku pszenicy

Rynki pszenicy były mieszane przed wschodem słońca w czwartek. Pszenica Hard Red Winter (HRW) wykazała niewielką stratę, Hard Red Spring (HRS) nieznaczny wzrost, a Soft Red Winter (SRW) pozostała praktycznie bez zmian, wszystko przy niskim wolumenie. Kontrakty HRW na marzec handlowano w zakresie 3,5 centa na 1 600 kontraktach, kończąc 1 cent niżej i tylko pół centa powyżej minimum sesji. HRS marzec wzrosła o 3,75 centa na mniej niż 100 kontraktach — co oznacza, że pojedyncza transakcja mogła zmienić bilans. SRW marzec pozostała prawie bez zmian po wahaniu o 3 centy, przy liczbie kontraktów poniżej 4 000. Warto zauważyć, że oba zimowe National Cash Indexy wzrosły o około 10 centów na początku stycznia — co jest typowym, sezonowym ruchem — jednak pozostają znacznie poniżej najniższych wartości z ostatnich pięciu lat na koniec stycznia. Wskazuje to, że według fundamentów podaży i popytu, rynek pszenicy pozostaje niedźwiedzi.

Warto zauważyć, że kawa i soja, choć oba to ważne uprawy, są uprawiane w różnych regionach Brazylii.