Analityk twierdzi, że świąteczna sprzedaż Costco gwałtownie wzrosła, co wskazuje na solidne odbicie akcji

Akcje Costco rosną po imponującym raporcie sprzedaży

Costco Wholesale Corporation (NASDAQ: COST) odnotowała wzrost ceny akcji w czwartek, napędzany solidnymi miesięcznymi wynikami sprzedaży.

Firma niezmiennie wykazuje silny popyt konsumencki zarówno w Stanach Zjednoczonych, jak i na rynkach międzynarodowych.

Rekomendacja analityka i cel cenowy

Analityk JP Morgan, Christopher Horvers, podtrzymał swoje pozytywne nastawienie do Costco, utrzymując rekomendację Overweight oraz wyznaczając cel cenowy na poziomie 1 000 dolarów.

Według Horversa, Costco systematycznie zwiększa swój udział w rynku w różnych kategoriach produktów, a ruch klientów wykazuje stałą poprawę.

Oczekuje on, że porównywalna sprzedaż przyspieszy, wspierana przez łatwiejsze rok do roku porównania oraz wpływ wydatków stymulacyjnych, co może dodatkowo napędzać wzrost wyceny.

Atuty modelu biznesowego

Horvers podkreślił, że około 70% asortymentu Costco stanowią produkty pierwszej potrzeby. Trwająca globalna ekspansja firmy oraz model powtarzalnych przychodów — wspierany wysokim wskaźnikiem odnowień członkostw — to kluczowe przewagi.

Opłaty członkowskie stanowią około połowy zysku operacyjnego Costco, co daje detalistowi znaczną siłę cenową i elastyczność w marżach. Ponadto wzrastające zyski z e-commerce oraz rosnące przychody z reklam mają dodatkowo poprawić marże.

Ostatnie wyniki sprzedaży

• Podstawowa porównywalna sprzedaż w USA wzrosła w grudniu o 6,3%, przewyższając zarówno wewnętrzne, jak i analityczne oczekiwania.
• Ruch klientów w USA wzrósł o 2,4%, podczas gdy ogólny ruch w firmie zwiększył się o 2,7% rok do roku.
• Średnia wartość transakcji wzrosła o 3,4%, z wyłączeniem wpływu niższych cen paliw i wahań walutowych.
• Porównywalna sprzedaż w Kanadzie wzrosła o 6,0%, zgodnie z prognozami, a rynki międzynarodowe nieznacznie przekroczyły oczekiwania.
• Porównywalna sprzedaż z wyłączeniem wpływu paliwa i walut osiągnęła 6,9%, co wskazuje na silny popyt.

Najważniejsze wyniki regionalne

W Stanach Zjednoczonych regiony Midwest, Northwest i Southeast były liderami wyników. Na rynkach międzynarodowych wyróżniały się Australia, Japonia i Korea.

Horvers zauważył, że niekorzystna pogoda wpłynęła na popyt w regionie Northeast w grudniu, jednak wpływ ten był mniej dotkliwy w porównaniu do konkurentów takich jak BJ’s. Dodał, że negatywne skutki nakładania się sklepów zmniejszyły się, spadając do 50 punktów bazowych z 60 w poprzednich miesiącach.

Impuls i perspektywy

Silna sprzedaż w grudniu wzmocniła przekonanie Horversa, że Costco nadal przewyższa innych detalistów. Imponujące wyniki firmy w listopadzie i grudniu sugerują, że ponownie zdominowała sezon świąteczny, torując drogę do dalszego wzrostu, gdy rok do roku porównania staną się korzystniejsze.

Oczekuje, że wraz ze słabnięciem sezonowej presji, Costco odnotuje dalszy wzrost sprzedaży. Nadchodząca wiosenna stymulacja podatkowa również powinna dodatkowo zwiększyć popyt.

Wzrost liczby członków i korzyści

Wydłużone godziny zakupów dla członków Executive przełożyły się na częstsze wizyty i wyższe wydatki. Liczba nowych członkostw Executive wzrosła do 80 000 tygodniowo, w porównaniu do 70 000 w poprzednim kwartale. Ten wzrost przyczynił się do około 5% wzrostu przychodów z opłat członkowskich w kwartale.

Notowania akcji

Akcje Costco wzrosły o 5,05% do poziomu 927,11 dolarów na czwartek, według danych Benzinga Pro.

Obraz: Tada Images za pośrednictwem Shutterstock

Wiadomości rynkowe i dane udostępnione przez API Benzinga