Czy akcje Exxon Mobil są warte kupna, sprzedaży czy trzymania w styczniu 2026 roku?

Inwestorzy zwracają uwagę na akcje spółek naftowych w obliczu zmian geopolitycznych

Akcje spółek naftowych ponownie przyciągnęły uwagę inwestorów w tym tygodniu po istotnych wydarzeniach geopolitycznych: Stany Zjednoczone zatrzymały prezydenta Wenezueli, Nicolás Maduro. To wydarzenie wywołało spekulacje, że amerykańskie firmy naftowe mogą odegrać kluczową rolę w ożywieniu od dawna zaniedbanego sektora energetycznego Wenezueli. Akcje największych amerykańskich firm energetycznych, w tym Exxon Mobil (XOM), gwałtownie wzrosły, gdy rynek oczekuje ponownego otwarcia ogromnych rezerw ropy naftowej Wenezueli, które przez lata cierpiały z powodu ograniczonych inwestycji i sankcji.

W związku z tymi zmieniającymi się czynnikami w Wenezueli oraz szerszymi trendami branżowymi, czy teraz jest odpowiedni moment, aby rozważyć akcje XOM? Przyjrzyjmy się temu bliżej.

Powiązane aktualizacje od Barchart

Exxon Mobil: Przegląd firmy

Exxon Mobil jest jedną z wiodących zintegrowanych korporacji energetycznych na świecie, zajmującą się poszukiwaniami, wydobyciem, rafinacją i dystrybucją ropy naftowej, gazu ziemnego oraz produktów petrochemicznych na całym świecie. Siedziba firmy znajduje się w Spring w Teksasie, a działalność prowadzona jest poprzez kluczowe działy, takie jak upstream, downstream i chemikalia. Exxon Mobil coraz bardziej inwestuje także w technologie o niższej emisji oraz innowacyjne rozwiązania energetyczne. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą 499 miliardów dolarów, Exxon Mobil jest uznawany za dominującą siłę w sektorze energetycznym.

W ciągu ostatniego roku cena akcji Exxon Mobil odzwierciedlała zarówno cykliczny charakter rynków energetycznych, jak i wpływ ostatnich wydarzeń geopolitycznych. Na początku 2026 roku, po zatrzymaniu prezydenta Wenezueli przez USA, akcje spółek energetycznych – w tym Exxon – doświadczyły znacznego wzrostu. Inwestorzy uznali to wydarzenie za potencjalną szansę na ponowne wejście amerykańskich gigantów naftowych na rynek ropy Wenezueli.

W dniach po ogłoszeniu tej informacji akcje XOM gwałtownie wzrosły, osiągając nowe, 52-tygodniowe maksimum na poziomie 125,93 USD w dniu 5 stycznia. W ciągu ostatniego roku akcje przyniosły 15% zysku.

Tak zwany „efekt Wenezueli” zmienił nastroje inwestorów, pozycjonując akcje spółek energetycznych jako strategiczne aktywa w szerszym krajobrazie geopolitycznym, nawet jeśli same ceny ropy pozostają stosunkowo stabilne.

Przemysł naftowy Wenezueli: Szanse i wyzwania

Mimo że Wenezuela posiada największe na świecie potwierdzone rezerwy ropy – ponad 300 miliardów baryłek – obecnie odpowiada za mniej niż 1% światowej produkcji ropy. Wiele lat złego zarządzania, braku inwestycji i sankcji amerykańskich doprowadziły do dramatycznego spadku wydobycia i spowodowały, że infrastruktura energetyczna kraju jest w złym stanie.

Chociaż niektórzy eksperci branżowi szacują, że ożywienie sektora naftowego Wenezueli mogłoby wymagać ponad 100 miliardów dolarów i dekady pracy, analitycy J.P. Morgan sugerują, że produkcja mogłaby wzrosnąć do 1,3–1,4 miliona baryłek dziennie w ciągu dwóch lat, jeśli nastąpiłaby transformacja polityczna. Amerykańscy giganci naftowi, tacy jak Exxon Mobil, są postrzegani jako potencjalni uczestnicy tego procesu, zwłaszcza ze względu na zapotrzebowanie na wenezuelską ciężką ropę naftową.

Obecnie XOM jest wyceniany powyżej swoich branżowych konkurentów, z prognozowanym wskaźnikiem cena/zysk na poziomie 17.

Wyniki finansowe Exxon Mobil za III kwartał 2025

31 października Exxon Mobil ogłosił wyniki za trzeci kwartał 2025 roku, prezentując skorygowany zysk na akcję (EPS) w wysokości 1,88 USD. Wynik ten nieznacznie przekroczył oczekiwania analityków, jednak był niższy niż 1,92 USD w tym samym kwartale 2024 roku.

Firma wygenerowała około 85,3 miliarda dolarów przychodów w kwartale, co stanowi spadek w porównaniu do 90 miliardów dolarów rok wcześniej. Jednakże, narastająco od początku roku, produkcja ekwiwalentu ropy naftowej wzrosła do 4,7 miliona baryłek dziennie, z rekordowym wydobyciem w Permian Basin (prawie 1,7 miliona boepd) i w Gujanie (ponad 700 000 boepd).

Exxon Mobil utrzymał silny przepływ gotówki, osiągając 14,8 miliarda dolarów przepływów operacyjnych i 6,3 miliarda dolarów wolnych przepływów pieniężnych, choć wolne przepływy pieniężne były niższe niż rok wcześniej. Firma zwróciła akcjonariuszom 9,4 miliarda dolarów poprzez 4,2 miliarda dolarów w dywidendach i 5,1 miliarda dolarów w skupie akcji, potwierdzając swoje zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy.

Dodatkowo Exxon potwierdził, że całoroczne nakłady inwestycyjne w 2025 roku będą nieco poniżej dolnej granicy wytycznych w zakresie 27–29 miliardów dolarów, co odzwierciedla ostrożne wydatki i trwające strukturalne redukcje kosztów, które mają przekroczyć 18 miliardów dolarów łącznie do 2030 roku.

Analitycy prognozują, że zysk na akcję Exxon spadnie o 11% rok do roku do 6,92 USD w roku fiskalnym 2025, a następnie wzrośnie umiarkowanie o 2% do 7,06 USD w 2026 roku.

Perspektywy analityków dla akcji Exxon Mobil

W ciągu ostatniego miesiąca UBS podtrzymał rekomendację „Kupuj” i wyznaczył cenę docelową na poziomie 145 USD po aktualizacji korporacyjnej Exxon. TD Cowen również podniósł swój cel do 135 USD z 128 USD, utrzymując rekomendację „Kupuj” i podkreślając poprawę długoterminowych perspektyw zysku i przepływów pieniężnych.

Obecnie Exxon Mobil posiada konsensusową rekomendację „Umiarkowanie kupuj”. Spośród 27 analityków śledzących akcje, 14 rekomenduje „Silnie kupuj”, jeden sugeruje „Umiarkowanie kupuj”, 11 ocenia je jako „Trzymaj”, a jeden wydaje rekomendację „Silnie sprzedaj”.

Średni cel cenowy analityków dla XOM wynosi 131,35 USD, co sugeruje potencjalny wzrost o 7%. Najwyższy cel na Wall Street to 158 USD, co oznaczałoby możliwy wzrost o 28% względem obecnych poziomów.