Złoto cofa się z rekordowego szczytu; trend wzrostowy utrzymuje się z powodu globalnych napięć i niepewności związanej z Fed

Złoto osiąga nowe szczyty w obliczu globalnej niepewności

Złoto (XAU/USD) kontynuowało wzrosty trzecią sesję z rzędu w poniedziałek, osiągając nowy rekord wszech czasów w pobliżu 4 600 USD podczas handlu w Azji. To piąta pozytywna sesja w ciągu ostatnich sześciu dni, ponieważ inwestorzy nadal szukają bezpiecznych przystani. Utrzymujące się napięcia geopolityczne — w tym zaangażowanie USA w Wenezueli, groźby prezydenta Donalda Trumpa dotyczące interwencji wojskowej w Iranie, trwający konflikt Rosji z Ukrainą, spory między Chinami a Japonią oraz zainteresowanie administracji USA Grenlandią — przyczyniły się do wzrostu niepokoju na rynkach. Czynniki te łącznie osłabiły apetyt na ryzyko i zwiększyły popyt na złoto.

Jednocześnie wątpliwości dotyczące niezależności Rezerwy Federalnej USA obciążyły dolara amerykańskiego, który wycofał się ze szczytów notowanych od początku grudnia. Ta zmiana dodatkowo wsparła złoto, które nie przynosi odsetek. Jednak piątkowe dane z amerykańskiego rynku pracy ostudziły oczekiwania na agresywne luzowanie polityki pieniężnej w 2026 roku, ograniczając potencjał złota do kontynuacji ostatniej dynamiki wzrostowej. Wielu traderów woli zachować ostrożność i unikać nowych pozycji długich w XAU/USD przed publikacją tegorocznych danych o inflacji w USA.

Kluczowe czynniki na rynku złota

• Na początku miesiąca, po strajku w Wenezueli, prezydent Trump ogłosił, że USA tymczasowo przejmą kontrolę nad rządem Wenezueli, by zarządzać procesem przejściowym. Na Truth Social określił się nawet mianem tymczasowego prezydenta Wenezueli.
• The Wall Street Journal, powołując się na anonimowych urzędników USA, poinformował, że Trump rozważa sankcje wobec Iranu w odpowiedzi na tłumienie masowych protestów, które doprowadziły do śmierci ponad 500 osób. Te wydarzenia, wraz z eskalacją konfliktu Rosji z Ukrainą, nadal podsycają ryzyka geopolityczne.
• W weekend atak ukraińskiego drona wywołał pożar w rafinerii w rosyjskim regionie Wołgograd. W odpowiedzi Rosja wystrzeliła hipersoniczny pocisk Oreshnik w region Lwowa, blisko granic UE i NATO.
• Oddzielnie, Chiny zaostrzyły spór z Japonią, ograniczając eksport metali ziem rzadkich i produktów pokrewnych po niedawnych wypowiedziach premiera Japonii dotyczących Tajwanu. Ten ruch dodatkowo podbił ceny złota do rekordowych poziomów podczas poniedziałkowej sesji w Azji.
• Przewodniczący Rezerwy Federalnej Jerome Powell stwierdził, że groźba postawienia mu zarzutów karnych wynika z zaangażowania banku centralnego w ustalanie stóp procentowych zgodnie z interesem publicznym, a nie preferencjami prezydenta.
• Powell zauważył również, że wynik toczącego się dochodzenia wpłynie na przyszłe decyzje banku centralnego. Po tym, jak piątkowy raport o zatrudnieniu wykazał spadek stopy bezrobocia w USA do 4,4% w grudniu z 4,6%, inwestorzy ograniczyli oczekiwania dalszych obniżek stóp w tym roku.
• Tymczasem najnowszy raport Non-Farm Payrolls (NFP) wskazał, że w zeszłym miesiącu przybyło 50 000 miejsc pracy, co było wynikiem niższym od oczekiwanych 60 000 oraz zrewidowanych 56 000 za listopad. Dane te niewiele zrobiły, by wzmocnić dolara amerykańskiego, zwłaszcza w obliczu narastających obaw o niezależność Fedu.
• Patrząc w przyszłość, na poniedziałek nie zaplanowano żadnych kluczowych publikacji gospodarczych z USA, przez co złoto i dolar pozostają podatne na komentarze kluczowych członków Federal Open Market Committee (FOMC). Uwaga rynku wciąż skupia się na tegorocznych danych inflacyjnych.

Perspektywa techniczna: Trend wzrostowy złota pozostaje silny mimo sygnałów wykupienia

Technicznie rzecz biorąc, złoto porusza się w górę w kanale wzrostowym przez ostatni miesiąc, wskazując na silny trend krótkoterminowy sprzyjający kupującym. Cena pozostaje powyżej rosnącej 200-okresowej prostej średniej kroczącej (SMA), co wzmacnia pozytywną perspektywę i zapewnia dynamiczne wsparcie w przedziale 4 325–4 320 USD. Wskaźnik MACD nadal pokazuje impet wzrostowy, z linią MACD powyżej linii sygnału i rozszerzającym się histogramem.

Wskaźnik Relative Strength Index (RSI) obecnie wynosi 71,82, co wskazuje na warunki wykupienia, które mogą spowodować konsolidację w pobliżu górnej granicy kanału. Każda korekta prawdopodobnie znajdzie wsparcie w okolicach 4 365 USD, a rosnąca 200 SMA podtrzymuje szeroki trend wzrostowy. Tak długo jak złoto utrzymuje się powyżej tych kluczowych poziomów wsparcia, oczekuje się kontynuacji trendu wzrostowego. Zdecydowane wybicie powyżej oporu kanału może otworzyć drogę do dalszych wzrostów.