Dubaj zakazuje prywatnych kryptowalut i wprowadza surowsze regulacje dla stablecoinów w ramach reformy rynku kryptowalut

Dubaj wprowadza zakaz tokenów prywatności w centrum finansowym

Dubai Financial Services Authority (DFSA) zakazała używania kryptowalut zorientowanych na prywatność w obrębie Dubai International Financial Centre (DIFC). Ten krok jest częścią kompleksowego przeglądu regionalnych regulacji dotyczących kryptowalut, który przenosi również odpowiedzialność za zatwierdzanie tokenów na poszczególne firmy i wprowadza bardziej rygorystyczną definicję stablecoinów. Regulator wskazał na obawy związane z przeciwdziałaniem praniu pieniędzy (AML) oraz zgodnością z sankcjami jako kluczowe powody wprowadzenia zakazu.

Od 12 stycznia zaktualizowane Ramy Regulacyjne dla Tokenów Krypto pozycjonują DFSA jako egzekutora międzynarodowych standardów zgodności, odchodząc od bezpośredniego zatwierdzania konkretnych aktywów cyfrowych.

To ograniczenie pojawia się w momencie, gdy monety prywatności, takie jak zcash (ZEC), cieszą się nowym zainteresowaniem, a monero (XMR) niedawno osiągnął rekordowy poziom. Zakaz obejmuje wszelkie działania związane z handlem, promocją, inwestycjami oraz instrumentami pochodnymi dotyczącymi tokenów prywatności w DIFC lub z tego centrum.

Elizabeth Wallace, zastępca dyrektora ds. polityki i prawnych w DFSA, wyjaśniła, że decyzja była konieczna, aby Dubaj utrzymał zgodność ze światowymi standardami regulacyjnymi. Zaznaczyła: „Tokeny prywatności są zaprojektowane tak, aby ukrywać historię transakcji oraz własność, co praktycznie uniemożliwia firmom spełnienie wymogów Financial Action Task Force (FATF) przy obsłudze tych aktywów.”

Zgodnie z Wallace, wytyczne FATF wymagają od firm identyfikacji wszystkich stron zaangażowanych w transakcję krypto, w tym zarówno nadawcy, jak i odbiorcy. Podkreśliła: „Interakcja z tokenami prywatności uniemożliwiłaby firmom wypełnienie większości obowiązków w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy i przestępczości finansowej.”

Oprócz zakazu monet prywatności, zasady DFSA zabraniają również regulowanym podmiotom korzystania lub oferowania narzędzi zwiększających prywatność, takich jak mixery, tumblery lub jakakolwiek technologia ukrywająca szczegóły transakcji.

Stanowisko Dubaju różni się od Hongkongu, gdzie tokeny prywatności są technicznie dozwolone w oparciu o system licencjonowania oparty na ocenie ryzyka, choć rzadko są notowane. Tymczasem Unia Europejska przyjęła najbardziej rygorystyczne podejście, skutecznie wykluczając monety prywatności i mixery z regulowanych rynków.

Nowa definicja stablecoinów

Nowelizacja przepisów kładzie również nacisk na stablecoiny. DFSA zawęziła definicję „fiat crypto tokens”, ograniczając tę kategorię do tokenów powiązanych z walutami emitowanymi przez rządy i zabezpieczonych wysokiej jakości, płynnymi aktywami, które mogą być wykorzystane do realizacji żądań wykupu nawet w warunkach niestabilności rynkowej.

Wallace zwróciła uwagę, że algorytmiczne stablecoiny nie zapewniają przejrzystości w zakresie mechanizmów i procesów wykupu. Oświadczyła, że bardziej rygorystyczne kryteria DFSA są zgodne z innymi regulatorami, którzy priorytetowo traktują jakość aktywów i płynność.

Algorytmiczne stablecoiny pod lupą

Zapytana o Ethena, szybko rozwijający się algorytmiczny stablecoin, Wallace wyjaśniła, że nie byłby on uznany za stablecoin w ramach przepisów DIFC, choć nie byłby całkowicie zakazany. „W naszym systemie Ethena byłaby zaklasyfikowana jako token krypto, nie stablecoin,” wyjaśniła.

Zatwierdzanie tokenów przez przemysł

Zaktualizowane ramy wprowadzają istotną zmianę w sposobie zatwierdzania aktywów krypto do użytku w dubajskiej strefie wolnocłowej. Zamiast utrzymywania listy zatwierdzonych tokenów, DFSA wymaga teraz od licencjonowanych firm oceny i dokumentowania przydatności oferowanych aktywów krypto, z regularnymi przeglądami tych decyzji.

Ta zmiana została podyktowana informacjami zwrotnymi z branży, odzwierciedlając bardziej dojrzały rynek, a nie rozluźnienie nadzoru. Wallace zauważyła: „Firmy wskazały, że rynek oraz ich własne rozumienie regulacji finansowych ewoluowały i chciały mieć autonomię w podejmowaniu tych decyzji.”

Dodała, że to podejście jest zgodne z międzynarodowymi trendami regulacyjnymi, w których odpowiedzialność za wybór aktywów spoczywa na firmach, a nie regulatorach.

Regulacyjna filozofia Dubaju obecnie podkreśla, że przyszłość krypto w jego centrum finansowym zależy od zarządzających aktywami, którzy potrafią uzasadnić i nadzorować swoje oferty. Regulatorzy są mniej skoncentrowani na zatwierdzaniu poszczególnych tokenów, a bardziej na zapewnieniu, że firmy ponoszą odpowiedzialność za swoje wybory na rynku, gdzie przejrzystość, odpowiedzialność i zgodność mają kluczowe znaczenie.