Brytyjski FCA ostrzegł firmy, że sprzedaż złożonych ETP inwestorom detalicznym wiąże się z ryzykiem.

Brytyjski Urząd Nadzoru Finansowego (FCA) wyraził obawy dotyczące sposobu, w jaki złożone ETP są sprzedawane inwestorom detalicznym, ostrzegając, że luki w ujawnianiu ryzyka oraz w należytej staranności wobec klientów mogą podważyć ochronę zapewnianą przez Consumer Duty. W raporcie przeglądowym opublikowanym 12 stycznia FCA przeanalizował, w jaki sposób firmy o różnej wielkości i modelach biznesowych promują i dystrybuują złożone ETP inwestorom indywidualnym.

Raport regulacyjny pokazuje zróżnicowaną sytuację: niektóre firmy stosują dobre praktyki, jasno definiując rynki docelowe, przeprowadzając rygorystyczne oceny wiedzy klientów oraz stale monitorując sytuację po zakupie; jednak inne firmy polegają jedynie na powierzchownych lub słabych kontrolach i ujawnieniach, nie pomagając skutecznie inwestorom detalicznym zrozumieć związanych z tym ryzyk. FCA stwierdził, że te słabości mogą narazić inwestorów na ryzyka produktów, których nie są w stanie w pełni pojąć.

Złożone ETP stanowią niewielką część całego rynku, ale wiążą się z wyższym ryzykiem. Obejmują one strategie lewarowane i odwrotne, a także exchange-traded notes (ETN) powiązane z kryptowalutami. Struktury tych produktów mogą zwiększać zyski, ale zbyt długie ich utrzymywanie lub trzymanie ich w okresach zmienności rynku może również przyspieszyć straty.