Trump zwiększa oczekiwania dotyczące stymulacji przed wyborami śródokresowymi, Wall Street stawia na wzmocnienie akcji cyklicznych

BlockBeats wiadomości, 13 stycznia, w związku ze zbliżającymi się wyborami śródokresowymi w Stanach Zjednoczonych, Wall Street interpretuje ostatnie wypowiedzi Trumpa dotyczące gospodarki jako „szerokie sygnały wspierające wzrost”, obstawiając, że do listopada będzie on w pełni stymulował gospodarkę i konsumpcję, co przyniesie korzyści aktywom cyklicznym.

Według uczestników rynku, od ciągłych apeli o obniżki stóp procentowych po propozycje ograniczenia maksymalnych stawek kart kredytowych, głównym celem administracji Trumpa jest utrzymanie aktywności gospodarczej i przystępności kosztów życia. Banki inwestycyjne powszechnie uważają, że taka polityka bardziej sprzyja sektorom cyklicznym, takim jak przemysł, surowce i dobra konsumpcyjne niebędące artykułami pierwszej potrzeby, niż akcjom defensywnym.

Raymond James w najnowszym raporcie stwierdził, że przy silnych oczekiwaniach dotyczących polityki pieniężnej i fiskalnej oraz częstych sygnałach prorozwojowych ze strony Trumpa, trudno jest obstawiać niepowodzenie cyklicznego ożywienia gospodarczego. UBS również zauważył, że polityka ta ma głównie charakter wyborczy, a wyborcy koncentrują się przede wszystkim na cenach, mieszkalnictwie, paliwie i poziomie stóp procentowych.

Mimo że propozycja Trumpa dotycząca limitu oprocentowania kart kredytowych tymczasowo osłabiła akcje banków, UBS uważa, że nawet jeśli polityka ta zostanie wdrożona, może mieć charakter tymczasowy i ograniczony zakres, a jej długoterminowy wpływ na sektor finansowy jest kontrolowalny, traktując korektę akcji bankowych jako okazję do zakupu. JPMorgan również pozytywnie ocenia akcje cykliczne, przewidując, że spowolnienie inflacji stworzy przestrzeń do dalszego pobudzania gospodarki w 2026 roku, co pozwoli sektorom wrażliwym na koniunkturę przewyższyć rynek.

Jednak z perspektywy indeksu, S&P 500 zbliża się do psychologicznej granicy 7000 punktów, a doświadczenie historyczne pokazuje, że przed przekroczeniem ważnych poziomów okrągłych rynek często doświadcza wahań i korekt. BTIG wskazuje, że podczas pięciu ostatnich prób przebicia poziomu tysiąca punktów, w czterech przypadkach wystąpiła korekta etapowa.

Podsumowując, w krótkim okresie nastroje rynkowe mogą być zmienne z powodu niepewności politycznej i sezonu wyników finansowych, ale większość instytucji uważa, że przy oczekiwaniach wzrostowych i poprawie zysków przedsiębiorstw, akcje cykliczne mają szansę stać się głównym motywem obecnej hossy.