Trump zwiększa oczekiwania dotyczące bodźców przed wyborami śródokresowymi, Wall Street stawia na rajd akcji cyklicznych

BlockBeats News, 13 stycznia: W miarę zbliżania się wyborów śródokresowych w USA, Wall Street interpretuje ostatnie wypowiedzi gospodarcze prezydenta Trumpa jako „szeroki sygnał stymulujący wzrost”, zakładając, że do listopada nie szczędzi on wysiłków, by pobudzić gospodarkę i konsumpcję, co przyniesie korzyści wynikom aktywów cyklicznych.

Uczestnicy rynku wskazują, że od nieustannych apeli o obniżki stóp procentowych po propozycje takie jak ograniczenie oprocentowania kart kredytowych, głównym celem administracji Trumpa jest utrzymanie aktywności gospodarczej i przystępności kosztów życia dla obywateli. Banki inwestycyjne generalnie uważają, że taka orientacja polityczna jest korzystniejsza dla sektorów cyklicznych, takich jak przemysł, surowce czy dobra konsumpcyjne niepodstawowe, niż dla akcji defensywnych.

Raymond James stwierdził w niedawnym raporcie, że biorąc pod uwagę silne oczekiwania dotyczące polityki monetarnej i fiskalnej oraz fakt, że Trump często wysyła sygnały prorozwojowe, trudno jest zakładać niepowodzenie cyklicznego ożywienia gospodarczego. UBS również zauważył, że powiązane polityki są bardziej ukierunkowane na wybory, a główne obawy wyborców to wciąż ceny, mieszkania, paliwo i stopy procentowe.

Chociaż propozycja Trumpa dotycząca ograniczenia oprocentowania kart kredytowych tymczasowo osłabiła akcje banków, UBS uważa, że nawet jeśli ta polityka zostanie wdrożona, może mieć charakter tymczasowy i ograniczony zakres, a długoterminowy wpływ na sektor finansowy jest kontrolowalny, a spadek akcji banków postrzegany jest jako okazja do zakupu. JPMorgan Chase również jest optymistycznie nastawiony do akcji cyklicznych, oczekując, że spowolnienie inflacji dodatkowo pobudzi gospodarkę do 2026 roku, tworząc przestrzeń do przewagi sektorów wrażliwych na koniunkturę nad szerokim rynkiem.

Jednak z perspektywy indeksu, indeks S&P 500 zbliża się do okrągłego poziomu 7000 punktów. Doświadczenie historyczne pokazuje, że przed przebiciem ważnych poziomów całkowitych rynek często doświadcza zmiennych korekt. BTIG wskazał, że podczas pięciu ostatnich prób przebicia tysiąc-punktowych poziomów, czterokrotnie wystąpiły fazowe korekty.

Ogólnie rzecz biorąc, w krótkim okresie nastroje rynkowe mogą się wahać z powodu niepewności politycznej i sezonu wyników, ale większość instytucji nadal uważa, że przy wsparciu oczekiwań wzrostowych i poprawy zysków przedsiębiorstw, akcje cykliczne mają szansę stać się kluczowym motywem tej rundy na rynku.