Kluczowy moment dla ulubionej akcji Michaela Saylora „Stretch” w Strategy

Strategy wprowadza STRC: Nowa era w finansach korporacyjnych

Michael Saylor, przewodniczący rady nadzorczej Strategy (MSTR)—największej notowanej na giełdzie spółki posiadającej bitcoin—niedawno uruchomił czwarty wieczysty produkt z uprzywilejowanymi udziałami kapitałowymi firmy, Stretch (STRC), pod koniec lipca. Saylor porównał STRC do „momentu iPhone'a” Strategy, nazywając to przełomowym krokiem w finansach korporacyjnych.

Kluczowe cechy STRC

Promowany jako "Short Duration High Yield Credit" Stretch, STRC to wieczysta akcja uprzywilejowana, mająca pełnić funkcję wysoko oprocentowanej, niskowolatywnej alternatywy dla gotówki. Inwestorzy otrzymują roczną dywidendę w wysokości 11%, wypłacaną co miesiąc w gotówce, na podstawie wartości nominalnej 100 USD.

• Miesięczne korekty dywidendy są możliwe, zgodnie z ustalonymi wytycznymi, w przeciwieństwie do konwencjonalnych akcji uprzywilejowanych.
• Głównym celem jest utrzymanie ceny STRC blisko 100 USD oraz zminimalizowanie zmienności typowej dla inwestycji o wysokiej rentowności.

Atrakcyjność dla inwestorów

STRC wyróżnia się, oferując rentowność niemal trzykrotnie wyższą niż krótkoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe, które obecnie dają około 3,5%. Osiąga to bez narażania inwestorów na znaczące wahania cen lub długoterminowe ryzyko stóp procentowych.

Struktura kapitałowa i pozycjonowanie

W hierarchii Strategy, STRC plasuje się powyżej akcji zwykłych i innych akcji uprzywilejowanych, takich jak STRD i STRK, ale poniżej długu firmy i serii STRF. To położenie daje posiadaczom STRC silniejsze roszczenie do przepływów pieniężnych firmy, a jednocześnie pozwala Strategy pozyskiwać środki bez zwiększania zadłużenia.

Finansowanie zakupów bitcoina

Strategy finansuje swoje zakupy bitcoina poprzez sprzedaż akcji STRC na rynku, gdy cena jest równa wartości nominalnej. Niedawno firma uzyskała 119,1 mln USD netto ze sprzedaży STRC, a także 1,12 mld USD z emisji akcji zwykłych. Pozyskane środki pozwoliły na zakup 13 627 bitcoinów.

Korekty dywidend i aktywność rynkowa

Dywidenda STRC została kilkakrotnie podniesiona i obecnie wynosi 11%, aby przyciągnąć zainteresowanie inwestorów.

W ten poniedziałek STRC osiągnął wolumen obrotu w wysokości 175,7 mln USD, niemal potrajając swoją 30-dniową średnią wynoszącą 63,6 mln USD, przy czym wszystkie transakcje odbyły się powyżej progu 100 USD.

W listopadzie Strategy wyemitowało około 130 mln USD akcji STRC po wartości rynkowej, co oznaczało pierwszy raz, gdy akcje były notowane po cenie nominalnej przez około tydzień.

Ciągła strategia

Obecnym celem firmy jest utrzymanie ceny STRC na poziomie wartości nominalnej lub w jej pobliżu, umożliwiając dalszą akumulację bitcoinów w czasie.