Analiza techniczna USDINR: Cła Trumpa ponownie w centrum uwagi wraz z Sądem Najwyższym i Iranem

PRZEGLĄD FUNDAMENTALNY

USD:

Dolar amerykański osłabił się wczoraj na szerokim rynku po publikacji łagodnych danych o bazowej inflacji w USA, jednak początkowe ruchy zostały ostatecznie odwrócone i dolar ponownie zyskał. Trudno wytłumaczyć taką reakcję cenową, ale po publikacji raportu CPI z USA pojawiły się też odnowione groźby Trumpa wobec Iranu, co wpłynęło negatywnie na sentyment rynkowy i mogło być powodem powrotu siły dolara.

Pod względem wyceny rynkowej, traderzy zwiększyli zakłady na obniżki stóp procentowych Fed, a całkowity zakres luzowania do końca roku wzrósł do 54 pb z 52 pb przed publikacją CPI. Członkowie Fed nadal popierają obecne, cierpliwe i zależne od danych podejście. Perspektywy dla USD pozostają na razie neutralne/bearish.

Dziś uwaga rynku skupi się na potencjalnej decyzji Sądu Najwyższego USA dotyczącej ceł Trumpa. Jeśli cła zostaną unieważnione, możemy zobaczyć wzrost apetytu na ryzyko w początkowej reakcji, co mogłoby krótkoterminowo osłabić dolara amerykańskiego, a jednocześnie wesprzeć indyjską rupię. Z drugiej strony, jeśli cła zostaną utrzymane, nie powinno to znacząco wpłynąć na rynek, ponieważ inwestorzy już się do nich przyzwyczaili.

INR:

Indyjska rupia pozostaje w strukturalnym trendzie spadkowym wobec dolara amerykańskiego, jednak ostatnio momentum jest mniej agresywne niż w ubiegłym roku. Podejrzewane interwencje RBI mogą ograniczać wzrosty kursu.

Ostatni roczny wskaźnik inflacji w Indiach wzrósł do 1,33% w grudniu w porównaniu do 0,71% w listopadzie. To wciąż dużo poniżej celu RBI na poziomie 4%, ale bliżej dolnej granicy ich pasma tolerancji wynoszącej 2%. Traderzy nie spodziewają się, że RBI zdecyduje się na kolejną obniżkę stóp procentowych podczas najbliższego posiedzenia w lutym.

Na froncie handlowym inwestorzy obserwują potencjalne podwyżki ceł na Indie po tym, jak Trump zagroził nałożeniem 25% ceł na każdy kraj prowadzący interesy z Iranem, kontynuując tym samym presję na reżim. Indie były jednym z największych partnerów handlowych Iranu w ostatnich latach, więc inwestorzy obawiają się ryzyka kolejnej eskalacji.

ANALIZA TECHNICZNA USDINR – INTERWAŁ DZIENNY

Na wykresie dziennym widać, że USDINR powoli zbliża się do kluczowego oporu w okolicach poziomu 90,40. To miejsce, gdzie można oczekiwać wejścia sprzedających z określonym ryzykiem powyżej oporu, aby zająć pozycje na spadek w kierunku dolnej granicy kanału. Kupujący natomiast będą chcieli zobaczyć wybicie powyżej tego poziomu, by zwiększyć zakłady na wzrost w kierunku górnej granicy kanału w okolicach 92,00.

ANALIZA TECHNICZNA USDINR – INTERWAŁ 4-GODZINNY

Na wykresie 4-godzinnym wyraźniej widać ostatnie niestabilne ruchy cenowe z odbiciem w pobliżu wsparcia na poziomie 89,70, gdy kupujący na spadkach szybko weszli po domniemanej interwencji RBI. Możliwe, że teraz utknęliśmy w tym przedziale pomiędzy wsparciem 89,70 a oporem 90,40. Uczestnicy rynku będą dalej rozgrywać ten zakres, dopóki nie nastąpi wybicie w którąś ze stron.

ANALIZA TECHNICZNA USDINR – INTERWAŁ GODZINNY

Na wykresie godzinowym trudno dodać coś więcej – kupujący będą szukać okazji do kupna na spadkach w okolicy wsparcia 89,70 lub wejść przy wybiciu, podczas gdy sprzedający będą wchodzić w pobliżu oporu albo czekać na wybicie dołem.

NAJBLIŻSZE KATALIZATORY

Dziś poznamy raporty dotyczące sprzedaży detalicznej w USA za listopad oraz US PPI, więc będą to stare dane. Rynek najprawdopodobniej skupi się na potencjalnej decyzji Sądu Najwyższego USA dotyczącej ceł Trumpa. Jutro poznamy najnowsze dane o liczbie nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych w USA.