BlackRock zakończył rok 2025 z aktywami pod zarządzaniem w wysokości 14,04 biliona dolarów. To największa wartość, jaką firma kiedykolwiek odnotowała. Jest to również pierwszy raz, gdy jakikolwiek zarządzający aktywami przekroczył próg 14 bilionów dolarów.
Chociaż ta liczba przyciągnęła uwagę, zysk w rzeczywistości spadł w ostatnich trzech miesiącach roku z powodu wyższych kosztów. Firma osiągnęła 1,13 miliarda dolarów zysku netto, co stanowi spadek o 33% w porównaniu z tym samym okresem poprzedniego roku.
Po uwzględnieniu korekt, BlackRock zarobił 13,16 dolarów na akcję, przebijając średnie szacunki analityków wynoszące 12,24 dolarów. Firma podała również, że opłaty podstawowe, czyli stałe opłaty za zarządzanie niezależne od wyników, wzrosły o 9% rok do roku po wyeliminowaniu wpływu wahań rynkowych.
Całkowite napływy netto w kwartale wyniosły 268 miliardów dolarów, co jest poniżej prognozy na poziomie 311,6 miliarda dolarów, ale wciąż stanowi bardzo dużą wartość.
BlackRock zwiększa dywidendę i dodaje więcej wykupów akcji
W całym roku operacyjny dochód GAAP BlackRock spadł o 7%, a rozwodniony zysk na akcję według GAAP zmniejszył się o 16%. Obie wartości były obciążone kosztami niepieniężnymi związanymi z przejęciami oraz jednorazową darowizną.
Te wydatki nie były uwzględnione w skorygowanych wynikach. Bez nich dochód operacyjny wzrósł o 18%, a rozwodniony EPS wzrósł o 10%. Całkowita liczba rozwodnionych akcji w roku wyniosła 160,9 miliona, czyli o 6% więcej niż w 2024 roku.
Zarząd zatwierdził 10% podwyżkę dywidendy gotówkowej, która obecnie wynosi 5,73 dolara na akcję i zostanie wypłacona 24 marca 2026 roku akcjonariuszom zarejestrowanym do 6 marca. W ciągu 2025 roku firma zwróciła akcjonariuszom 5 miliardów dolarów.
W tym 1,6 miliarda dolarów pochodziło z wykupów akcji własnych. Zarząd zatwierdził również kolejne 7 milionów akcji do przyszłych wykupów.
Przychody za czwarty kwartał wyniosły 7 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 23% w porównaniu do czwartego kwartału ubiegłego roku. Jednak operacyjny dochód GAAP za kwartał wyniósł 1,66 miliarda dolarów, co stanowi spadek o 20%. Marża operacyjna spadła z 36,6% do 23,7%.
Jednak po uwzględnieniu korekt dochód operacyjny wyniósł 2,85 miliarda dolarów, a marża operacyjna 45%, czyli prawie tyle samo co w ubiegłym roku.
ETFy i napływy do akcji napędzają 341,7 miliarda dolarów netto w Q4
Całkowite napływy netto w kwartale wyniosły 341,7 miliarda dolarów. Z tego długoterminowe środki stanowiły 267,8 miliarda dolarów. Zarządzanie gotówką dodało kolejne 73,9 miliarda dolarów. W całym roku łączne napływy netto osiągnęły 698,3 miliarda dolarów. Średnia wartość aktywów pod zarządzaniem w kwartale wyniosła 13,73 biliona dolarów, co stanowi wzrost o 19% rok do roku.
Produkty akcyjne przyniosły najwięcej – 126 miliardów dolarów. To zwiększyło całkowite aktywa w akcjach do 7,79 biliona dolarów. Instrumenty o stałym dochodzie dodały 83,8 miliarda dolarów, osiągając 3,27 biliona dolarów. Multi-asset przyniosło 36,9 miliarda dolarów, obecnie wynosząc 1,22 biliona dolarów. Rynki prywatne uzyskały 12,7 miliarda dolarów nowego kapitału, osiągając poziom 322,6 miliarda dolarów.
Alternatywy płynne zyskały 2,9 miliarda dolarów. Aktywa cyfrowe jednak straciły na wartości i zakończyły kwartał z wynikiem 78,4 miliarda dolarów, w dół z 104 miliardów dolarów. Produkty towarowe i walutowe dodały 5 miliardów dolarów, osiągając łącznie 169,2 miliarda dolarów.
Według typu klienta, ETFy zdominowały napływy, przyciągając 181,5 miliarda dolarów. To zwiększyło całkowite aktywa ETF do 5,47 biliona dolarów. Inwestorzy detaliczni dodali 81,8 miliarda dolarów, obecnie mając łącznie 1,28 biliona dolarów. Klienci instytucjonalni dodali jedynie 4,6 miliarda dolarów. W tej grupie strategie aktywne zyskały 16,1 miliarda dolarów, podczas gdy strategie indeksowe odnotowały odpływ 11,6 miliarda dolarów.
Pod względem stylu inwestycyjnego, fundusze aktywne przyciągnęły 97,7 miliarda dolarów. Produkty indeksowe nie będące ETF straciły 11,4 miliarda dolarów. ETFy ponownie były największymi zwycięzcami, z tym samym napływem 181,5 miliarda dolarów. Aktywa długoterminowe stanowią obecnie 12,96 biliona dolarów całości. Pozostałe 1,08 biliona dolarów pochodzi z zarządzania gotówką.
Według regionu, Ameryki przyciągnęły 190 miliardów dolarów, EMEA miała 86 miliardów dolarów, a APAC odnotował odpływ netto w wysokości 8 miliardów dolarów. Wśród inwestorów detalicznych, akcje dodały 15,2 miliarda dolarów, instrumenty o stałym dochodzie 37,6 miliarda dolarów, a multi-asset 26 miliardów dolarów. Na rynkach prywatnych i w alternatywach płynnych klienci detaliczni dodali około 2,9 miliarda dolarów.
Wśród ETFów, fundusze akcyjne uzyskały 122,8 miliarda dolarów, a ETFy dłużne 51,9 miliarda dolarów. ETFy aktywów cyfrowych miały 579 milionów dolarów nowych napływów. ETFy towarowe dodały 5,1 miliarda dolarów. W przypadku instytucji, akcje odnotowały odpływ 4,3 miliarda dolarów, a instrumenty o stałym dochodzie spadły o 2,1 miliarda dolarów. Multi-asset zyskały 9,8 miliarda dolarów. Rynki prywatne i alternatywy przyniosły łącznie 12,7 miliarda dolarów, podczas gdy strategie indeksowe straciły 11,6 miliarda dolarów.
Łącznie BlackRock dodał 341,7 miliarda dolarów aktywów w kwartale. Pochodziło to z nowego kapitału, wzrostu rynkowego i niewielkiego wpływu walutowego. Odnotowano 11,1 miliarda dolarów zrealizowanych wpływów i 17,7 miliarda dolarów strat walutowych. W sumie końcowa wartość aktywów pod zarządzaniem wyniosła 14,04 biliona dolarów, co jest najwyższym wynikiem w historii Larry'ego Finka.
Nie tylko czytaj wiadomości o kryptowalutach. Zrozum je. Zapisz się do naszego newslettera. To nic nie kosztuje.
