Wyniki finansowe Goldman Sachs: Bank przekracza oczekiwania dotyczące zysków dzięki wzrostowi liczby transakcji, wbrew ogólnemu trendowi na Wall Street

Goldman Sachs przewyższa oczekiwania wśród wzrostu aktywności na rynku transakcyjnym

Goldman Sachs (GS) utrzymał wysoką dynamikę w zakresie zawierania transakcji przez cały czwarty kwartał, zaprzeczając wszelkim oznakom spowolnienia na Wall Street.

Bank wykazał zysk netto w wysokości 4,6 miliarda dolarów, co przekłada się na 14,01 dolarów za akcję—imponujący wzrost o 12% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku. Wynik ten znacząco przewyższył prognozy analityków, które nie uwzględniły niedawnego przeniesienia przez Goldman działalności związanej z kartą kredytową Apple (AAPL) do JPMorgan Chase (JPM), o czym poinformowano w zeszłym tygodniu.

Transakcja ta przyniosła zysk netto w wysokości 2,12 miliarda dolarów dzięki uwolnieniu rezerw na straty kredytowe powiązanych z portfelem, co zapewniło jednorazowy wzrost o 0,46 dolara na akcję.

Jednakże transfer portfela Apple wpłynął także na kwartalny przychód netto Goldmana, który spadł o 3% do 13,5 miliarda dolarów w porównaniu z czwartym kwartałem 2024 roku.

Przychody Goldmana z tytułu opłat za zawieranie transakcji wzrosły o 25% do 2,57 miliarda dolarów, co odpowiadało przewidywaniom analityków i przewyższyło większość głównych konkurentów z wyjątkiem Citigroup (C).

Akcje Goldman Sachs lekko wzrosły w czwartek rano, a kurs akcji zwiększył się o ponad 60% w ciągu ostatniego roku.

„Nadal obserwujemy silne zaangażowanie klientów w ramach naszej działalności i spodziewamy się jeszcze większego pędu w 2026 roku, co napędzi aktywność w całej firmie” – powiedział CEO David Solomon.

Dodał: „Podczas gdy widzimy znaczące możliwości inwestycyjne na naszej platformie i chcemy zwracać wartość akcjonariuszom, naszym najwyższym priorytetem pozostaje zdyscyplinowane zarządzanie ryzykiem oraz utrzymywanie wysokich standardów.”

2025: Rekordowy rok dla Goldman Sachs

Goldman Sachs zakończył 2025 rok na wysokim poziomie, rozwiązując wyzwania związane z kartą kredytową Apple i osiągając drugi najlepszy wynik w historii pod względem zysków—17,2 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 27% w porównaniu do pełnorocznego zysku netto w 2024 roku. Bank odnotował również drugi najwyższy roczny przychód netto oraz opłaty za zawieranie transakcji.

Oddział doradztwa M&A wyróżnił się, notując wzrost przychodów o 41% do 1,36 miliarda dolarów w porównaniu do czwartego kwartału poprzedniego roku, zgodnie z oczekiwaniami analityków. Ponadto Goldman ustanowił nowy rekord przychodów z tytułu opłat za obrót akcjami, które wzrosły o 24% w czwartym kwartale do 4,3 miliarda dolarów, podczas gdy całkowite roczne przychody z obrotu wzrosły o 16% w stosunku do 2024 roku.

Podczas gdy aktywność na rynku transakcyjnym była silna na całej Wall Street przez większość 2025 roku, niektórzy z najbliższych konkurentów Goldmana odnotowali spowolnienie w ostatnim kwartale.

David Solomon, Przewodniczący i CEO Goldman Sachs, podczas Globalnej Konferencji Instytutu Milkena 2022 w Beverly Hills, Kalifornia. REUTERS / Reuters

Rywalizujące banki notują mieszane wyniki

We wtorek JPMorgan Chase poinformował o 4% spadku opłat za bankowość inwestycyjną w porównaniu z poprzednim rokiem, nie spełniając zarówno oczekiwań analityków, jak i własnych prognoz z grudnia. Dyrektor finansowy Jeremy Barnum przypisał słabsze wyniki częściowo przesunięciu finalizacji transakcji na 2026 rok.

Barnum powiedział analitykom: „Pozostajemy ogólnie optymistyczni wobec opłat za bankowość inwestycyjną”, podczas gdy CEO Jamie Dimon określił sytuację konkurencyjną jako „wojnę pozycyjną”.

Bank of America (BAC) odnotował skromny 1% wzrost opłat za bankowość inwestycyjną rok do roku, pomimo spadków w zakresie emisji akcji i doradztwa M&A. Niemniej jednak wyniki te przewyższyły oczekiwania Wall Street.

Wells Fargo (WFC) odnotował spadek opłat o 1%, jednak bank osiągnął najwyższe w historii roczne przychody z zawierania transakcji.

Czwarty kwartał był szczególnie udany dla Citigroup, gdzie przychody z doradztwa M&A wzrosły o 84%—to najlepszy kwartał i rok w historii tego segmentu, według CEO Jane Fraser. To napędziło całkowite opłaty za zawieranie transakcji Citigroup o 35% do poziomu 1,29 miliarda dolarów.

Strategiczne zmiany i zwroty dla akcjonariuszy

Goldman Sachs wyznaczył wyższe cele dla swojego działu zarządzania aktywami i majątkiem, dążąc do zwrotów na poziomie „wysokich nastu procent” zamiast „średnich nastu procent”. Pomimo tego, przychody netto tego działu spadły rok do roku o 1% do 4,72 miliarda dolarów.

Bank ogłosił również podwyżkę dywidendy kwartalnej o 50 centów—do poziomu 4,50 dolarów na akcję.

David Hollerith relacjonuje wydarzenia w branży finansowej, obejmując wszystko od największych banków i kredytodawców regionalnych po fundusze private equity i kryptowaluty.

• Poznaj kompleksowe relacje na temat najnowszych trendów i wydarzeń na rynkach akcji
• Pozostań na bieżąco z najnowszymi informacjami finansowymi i biznesowymi od Yahoo Finance