Kontrakty futures na Bitget: Szczegóły obrotu kontraktami futures z zabezpieczeniem w USDT/USDC

Definicja kontraktów futures zabezpieczonych USDT/USDC i podstawowe informacje

Bezterminowe kontrakty futures z zabezpieczeniem w USDT i USDC są rozliczane i denominowane w stablecoinach – odpowiednio USDT i USDC. Te kontrakty futures nie mają daty wygaśnięcia i są idealne dla inwestorów, którzy cenią sobie elastyczność. Ich kluczowe funkcje to:

• Waluta kwotowania: USDT lub USDC

• Metoda rozliczenia: Wszystkie P&L są rozliczane w USDT lub USDC.

• Typ kontraktu futures: Bezterminowe kontrakty futures

• Termin kontraktu futures: Kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC to bezterminowe kontrakty futures bez ustalonej daty wygaśnięcia; opłaty za finansowanie są wykorzystywane do utrzymywania cen dostosowanych do rynku spot.

• Popularne pary handlowe: BTCUSDT, ETHUSDT i SOLUSDT

Zalety:

• Łatwe w użyciu: P&L jest obliczane bezpośrednio w USDT lub USDC; nie ma potrzeby przeliczania między walutami.

• Efektywne wykorzystanie kapitału: Obsługuje wysoką dźwignię finansową (do 125x).

• Idealne do handlu krótkoterminowego: brak wygaśnięcia; odpowiednie dla pozycji utrzymywanych w dowolnym przedziale czasowym.

Wady:

• Brak ekspozycji na wzrost wartości aktywów: Na przykład, jeśli BTC wzrośnie, zyskasz tylko na różnicy w cenie, a nie samym BTC.

• Wpływ stopy finansowania: Gdy stopa finansowania jest dodatnia, długie pozycje płacą krótkim.

Parametry handlu kontraktami futures

Przed rozpoczęciem handlu kontraktami futures zabezpieczonymi USDT/USDC na Bitget, ważne jest, aby zrozumieć następujące parametry:

Parametry	Uwagi
Dźwignia	Regulowana (np. 10x, 50x, 100x), wpływa na wymagany depozyt zabezpieczający i cenę likwidacji.
Tryby depozytu zabezpieczającego	Cross margin (wszystkie pozycje dzielą to samo saldo depozytu zabezpieczającego) lub isolated margin (każda pozycja korzysta z własnego depozytu zabezpieczającego).
Opłata takera	Zazwyczaj waha się od 0,028% do 0,042%, w zależności od poziomu konta.
Opłata makera	Zazwyczaj waha się od 0,0072% do 0,014%, w zależności od poziomu konta.
Stopa finansowania	Stopy finansowania są rozliczane co osiem godzin, aby ceny bezterminowych kontraktów futures były zgodne z cenami spot.
Opłata transakcyjna	Opłata naliczana na podstawie wolumenu obrotu. Więcej informacji można znaleźć w tabeli opłat Bitget.

Zasady zlecenia

Bitget oferuje kilka rodzajów zleceń, które pomagają zoptymalizować strategie handlowe. Kluczowe typy zleceń obejmują:

Typ zlecenia	Uwagi
Zlecenie z limitem	Ustaw konkretną cenę kupna lub sprzedaży – idealne rozwiązanie do precyzyjnego wejścia.
Zlecenie rynkowe	Natychmiastowa realizacja po najlepszej dostępnej cenie rynkowej – idealna podczas dużej zmienności.

Mechanizm realizacji zleceń

• GTC (Good 'Til Canceled): Zlecenie pozostaje aktywne do momentu jego wypełnienia lub ręcznego anulowania.

• IOC (Immediately or Cancel): Zlecenie jest realizowane natychmiast, a jego niewypełniona część jest anulowana.

• FOK (Fill or Kill): Zlecenie musi zostać natychmiast zrealizowane w całości lub zostaje całkowicie anulowane.

Wybór odpowiedniego typu i parametrów zlecenia może poprawić wyniki handlowe i zmniejszyć ryzyko.

• Na przykład, jeśli użytkownik otworzy pozycję 0,001 BTC o wartości nominalnej większej niż 5 USDT, zlecenie zostanie przyjęte. Jednak zlecenie 0,001 BGB o wartości mniejszej niż 5 USDT zostanie odrzucone.

Opłaty za finansowanie

Opłata za finansowanie = wartość pozycji × stopa finansowania = rozmiar pozycji futures × cena indeksu × stopa finansowania

Stopa finansowania (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

Stopa finansowania składa się z dwóch składników: stopy procentowej i indeksu premium.

Bitget oblicza stopę procentową (I) i średni indeks premium (P) co minutę, a następnie oblicza ich średnią ważoną na podstawie danych z każdej minuty w okresie N godzin. Bliżej czasu rozliczenia większa waga przypisywana jest ostatnim wartościom indeksu premii.

Dla interwału rozliczenia opłaty za finansowanie wynoszącego 8 godzin średni indeks premium (P) jest obliczany w następujący sposób: (Indeks premium_1 × 1 + Indeks premium_2 × 2 + ... + Indeks premium_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Każda godzina odpowiada 60 jednominutowym interwałom. Dla 8-godzinnego interwału rozliczenia opłaty za finansowanie występuje 480 punktów danych (8 × 60). Waga podąża za postępem arytmetycznym (1, 2, 3, ..., 480) ze wspólną różnicą 1.

Stopa finansowania jest obliczana na podstawie N-godzinnej stopy procentowej i komponentu premium/zniżki. Dodawana jest amortyzacja +/- 0,05%.

N = interwał rozliczenia opłaty za finansowanie. Jeśli opłaty za finansowanie są rozliczane co 8 godzin, to N = 8. Jeśli opłaty za finansowanie są rozliczane co godzinę, wówczas N = 1.

Jeśli więc (I - P) mieści się w przedziale +/-0,05%, wówczas F = P + (I - P) = I. Innymi słowy, stopa finansowania będzie równa stopie procentowej.

Kliknij tutaj, aby dowiedzieć się więcej o stopach finansowania kontraktów futures.

Cena indeksu

Cena indeksu odzwierciedla wartość rynkową spot aktywów bazowych i ma na celu zapewnienie stabilnego odniesienia. Ponieważ ceny mogą się nieznacznie różnić na różnych giełdach, Bitget oblicza średnią ważoną cen spot z wiodących giełd kryptowalut, aby zapewnić niezawodność i spójność.

Cena mark

Cena mark jest miarą uczciwej ceny na rynku kontraktów futures, używaną do obliczania niezrealizowanych strat z tytułu utraty wartości, określania rozliczeń stóp finansowania i uruchamiania likwidacji. Jest to jeden z najważniejszych wskaźników cenowych w handlu kontraktami futures, służący jako kluczowy czynnik stymulujący operacje rynkowe. W związku z tym nie może być zbyt wrażliwy ani zbyt powolny w odzwierciedlaniu zmian rynkowych w czasie rzeczywistym.

Obliczanie ceny mark

Bezterminowe kontrakty futures

W przypadku bezterminowych kontraktów futures cena mark jest obliczana na podstawie trzech wartości ceny surowej. Mediana tych trzech wartości jest używana jako ostateczna cena mark, która jest aktualizowana co sekundę.

1. Trzy wartości ceny surowej to:

a. Cena 1: Ostatnia cena na rynku kontraktów futures Bitget

b. Cena 2: Obliczana na podstawie ceny indeksu i stopy finansowania

c. Cena 3: Obliczana na podstawie ceny indeksu i księgi zleceń.

2. Obliczanie ceny 2:

• Cena 2 = cena indeksu × (1 + ostatnia stopa finansowania × (czas do następnego rozliczenia ÷ interwał rozliczenia stopy finansowania)). Interwał rozliczenia stopy finansowania i czas do następnego rozliczenia są mierzone w minutach, przy czym konkretna długość czasu jest określana na podstawie interwału rozliczenia stopy finansowania kontraktów futures. Na przykład, jeśli stopa finansowania jest rozliczana co 8 godzin, interwał rozliczania stopy finansowania = 60 × 8 = 480 minut.

3. Obliczanie ceny 3:

a. Cena 3 = cena indeksu + MA (na podstawie 5-minutowej księgi zleceń)

b. Krok 1: Oblicz podstawę księgi zleceń. Podstawa księgi zleceń = (Bid1 + Ask1) ÷ 2 - cena indeksu. Podstawa księgi zleceń jest obliczana co 5 sekund (tj. w 0 s, 5 s, 10 s, ..., 55 s każdej minuty). Ceny Bid1, Ask1 i indeksu są rejestrowane w tym samym czasie.

c. Krok 2: Oblicz 5-minutową prostą średnią kroczącą (MA) podstawy księgi zleceń: MA (5-minutowa podstawa księgi zleceń) = (Podstawa1+Podstawa2+...Podstawa60) ÷ 60. Baza księgi zleceń jest aktualizowana co 5 sekund. Matematycznie rzecz biorąc, każda podstawa jest ważona jednakowo na poziomie 1/60.

d. Krok 3: Cena 3 = cena indeksu + MA (na podstawie 5-minutowej księgi zleceń).

4. Cena mark = mediana (cena 1, cena 2, cena 3)

Kontrola ryzyka i likwidacja

Bitget wdraża kompleksową kontrolę ryzyka w celu ochrony inwestorów i utrzymania stabilności rynku.

• Monitorowanie wskaźnika depozytu zabezpieczającego: System wysyła alerty, gdy współczynnik depozytu zabezpieczającego na koncie spada poniżej depozytu obowiązkowego.

• Wskaźnik depozytu obowiązkowego (MMR): Obliczany w oparciu o wielopoziomowy system, w którym wskaźnik rośnie wraz ze wzrostem wielkości pozycji. Minimalny depozyt zabezpieczający dla każdej pozycji = wskaźnik depozytu obowiązkowego × wartość pozycji obliczona po bieżącej rozsądnej cenie mark. Opłaty transakcyjne wymagane do zamknięcia pozycji (opłaty takera) są również uwzględnione w minimalnym depozycie zabezpieczającym. Jest to minimalny depozyt zabezpieczający niezbędny do utrzymania pozycji, a jeśli saldo konta spadnie poniżej tego progu, pozycja zostanie zlikwidowana.

• Likwidacja: Jeśli inwestorzy nie dodadzą depozytu zabezpieczającego niezwłocznie, likwidacja zostanie uruchomiona, gdy ich MMR osiągnie 100%. Platforma automatycznie zamknie pozycję po najlepszej dostępnej cenie rynkowej, aby zminimalizować straty i zachować integralność platformy.

• Automatyczne delewarowanie (ADL) i fundusz ubezpieczeniowy: Jeśli pozycja nie może zostać w pełni zlikwidowana, Bitget może uruchomić ADL lub skorzystać z funduszu ubezpieczeniowego w celu pokrycia straty.

Najczęściej zadawane pytania dot. kontraktów futures zabezpieczonych USDT/USDC

1. Jaka jest różnica między kontraktami futures zabezpieczonymi USDT/USDC a kontraktami futures zabezpieczonymi monetami?

• Kontrakty futures zabezpieczone USDT/USDC są rozliczane w stablecoinach, dzięki czemu obliczenia P&L są bardziej intuicyjne. Z drugiej strony, kontrakty futures zabezpieczone monetami są rozliczane w kryptowalutach, co sprawia, że są one bardziej podatne na wahania cen.

2. Jak wybrać odpowiednią dźwignię?

• Początkującym zaleca się rozpoczęcie od niskiej dźwigni (np. 1x-10x) i stopniowe jej zwiększanie w oparciu o ich tolerancję na ryzyko.

3. Dlaczego moja pozycja została zlikwidowana?

• Likwidacja jest uruchamiana, gdy wskaźnik MMR osiągnie 100%.

• Może również wystąpić z powodu nagłej zmienności rynku, która uniemożliwia terminowe uzupełnienie depozytu zabezpieczającego.

4. Jak obliczana jest stopa finansowania?

• Stopa finansowania (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

• Gdy stopa finansowania jest dodatnia, pozycje długie płacą opłatę za finansowanie pozycjom krótkim. I odwrotnie, gdy stopa finansowania jest ujemna, pozycje krótkie płacą opłatę za finansowanie pozycjom długim.