O preço das ações da IREN pode atingir novas máximas? Explicação sobre o aumento da nuvem de IA

O que acontece quando um dos maiores mineradores de Bitcoin do mundo se desvia de seu setor original e faz uma aposta ousada no futuro da inteligência artificial? Essa é a realidade da Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN), uma empresa australiana conhecida por suas operações substanciais em mineração de Bitcoin verde. Fundada em 2018, a IREN passou os últimos anos rapidamente se reposicionando como uma operadora de próxima geração em data centers voltados para IA e computação de alto desempenho (HPC), aproveitando integração vertical e infraestrutura baseada em energia renovável.

Os investidores estão atentos. Com as ações tendo subido mais de 500% em 2025 e as metas dos analistas alcançando até US$ 82, a trajetória da IREN exemplifica a crescente convergência entre ativos de mineração de cripto e a demanda por infraestrutura de IA. Este artigo oferece uma análise detalhada da transformação estratégica da IREN, uma análise do desempenho de suas ações após decisões importantes como a parceria com a Microsoft, seu modelo de negócios atual, previsões de Wall Street e o contexto mais amplo do setor de nuvem de IA em rápida expansão.

Fonte: Google Finance

O Acordo com a Microsoft

Um momento decisivo para a IREN — e que imediatamente repercutiu nos mercados — ocorreu quando a Microsoft assinou um acordo de US$ 9,7 bilhões por cinco anos com a Iris Energy. Este acordo concede à Microsoft acesso prioritário aos chips avançados de IA da Nvidia alojados nos principais data centers da IREN, especialmente em Sweetwater, Texas, e por meio de uma parceria de hardware de US$ 5,8 bilhões com a Dell.

O impacto direto do acordo foi imediato e dramático: as ações da IREN saltaram até 24,7% para uma máxima histórica no pré-mercado, e o volume de negociações disparou. O acordo faz parte do amplo impulso da Microsoft por infraestrutura de IA — que também incluiu contratos bilionários com outras empresas de data center como Lambda e Nebius. Para a IREN, ser escolhida pela Microsoft é uma validação clara de sua guinada da mineração de Bitcoin para hospedagem em nuvem de alto valor e centrada em IA.

Desempenho das Ações da IREN Após Mudanças Estratégicas

O preço das ações da IREN acompanhou de perto sua evolução estratégica, marcando volatilidade e fortes altas em resposta a cada decisão importante:

• Parceria com a Microsoft: Após o acordo, o preço das ações da IREN subiu mais de 20% no pré-mercado, chegando próximo de US$ 73, contra US$ 17 apenas alguns meses antes. Este rali marcou um aumento impressionante de 530% em seis meses, com o valor de mercado da empresa ultrapassando US$ 16,5 bilhões.

• Anúncios de Expansão em IA: Ao anunciar a aquisição de GPUs no valor de US$ 674 milhões — expandindo sua nuvem de IA para cerca de 23.000 GPUs da Nvidia e AMD — as ações da IREN saltaram 16,6% em um dia, com receita anualizada prevista deste segmento acima de US$ 500 milhões.

• Upgrades de Analistas: O entusiasmo dos analistas também impulsionou saltos nos preços. A Bernstein triplicou seu preço-alvo para US$ 75, enquanto a Arete Research estabeleceu o patamar em US$ 78, ambos creditando à integração vertical única e liquidez da IREN a capacidade de ampliar rapidamente a infraestrutura de nuvem de IA.

• Opiniões mistas em Wall Street: Nem todas as reações foram otimistas. Com notícias de ganhos rápidos e compromissos em capex, o JPMorgan rebaixou a IREN para “Underweight” com meta de US$ 24, argumentando que a ação já precificava uma construção de infraestrutura extremamente otimista que exporia a IREN a riscos de execução e enormes desembolsos de capital.

A ascensão rápida das ações ressalta tanto a convicção de Wall Street em seu novo modelo de negócios quanto a volatilidade inerente ao setor.

Negócio da IREN: Da Mineração de Bitcoin à Nuvem de IA

A IREN construiu sua reputação como uma mineradora de Bitcoin focada em sustentabilidade, controlando seu próprio terreno, contratos de energia renovável e data centers construídos internamente — um modelo de integração vertical raro no setor. No ano fiscal de 2025, essa estrutura ajudou a empresa a entregar US$ 501 milhões em receita (alta de 168% ano a ano) e US$ 86,9 milhões em lucro líquido, apesar das pressões setoriais causadas por flutuações no mercado cripto e ciclos de halving do Bitcoin.

A verdadeira mudança de paradigma, entretanto, é a entrada agressiva da IREN na hospedagem de IA:

• A empresa duplicou seu investimento em GPUs, concluindo a aquisição de mais de 23.000 chips e desenvolvendo um data center hyperscale resfriado a líquido de 75MW no Texas, voltado diretamente para cargas de trabalho em IA e HPC.

• As projeções de receita para a nuvem de IA já alcançaram US$ 500 milhões anualizados, com previsão para o final de 2025 ou início de 2026.

• Com a propriedade de terras, energia e infraestrutura digital, a IREN pode “alternar” seus recursos entre cripto e IA, maximizando o rendimento econômico por megawatt. A hospedagem de IA rende mais de US$ 10 milhões por MW, contra US$ 2 milhões da colocation tradicional.

• O foco da empresa em energia renovável está alinhado com tendências de investimentos ESG e escrutínio regulatório, aumentando seu apelo para clientes de IA sob a Diretiva Europeia de Relatórios de Sustentabilidade Corporativa.

A transição aborda dois riscos-chave do setor: as quedas nos preços das criptomoedas e o halving das recompensas de mineração, enquanto capitaliza na corrida global por poder computacional baseado em GPU.

Previsão de Preço das Ações da IREN por Wall Street

As opiniões entre os analistas estão divididas, mas geralmente otimistas:

• Metas otimistas: A Bernstein elevou sua meta para US$ 75, projetando crescimento exponencial de receita com a implantação escalada de nuvem de IA. A Arete Research iniciou em US$ 78. A Roth Capital/MKM chegou a apontar US$ 82, projetando US$ 2,7 bilhões em receita e US$ 1,2 bilhão de EBITDA até o ano fiscal de 2028.

• Moderado/Neutro: A Compass Point adotou um meio-termo com meta de US$ 50, citando forte economia, mas também exigências elevadas de capex.

• Ceticismo Baixista: O JPMorgan rebaixou notavelmente a IREN, alertando que as metas de crescimento podem estar supervalorizadas e que a ação já precifica uma construção superior a 1GW — um investimento que pode exigir até US$ 10 bilhões em custos de capital. Restam dúvidas sobre a capacidade da empresa de alcançar sua própria orientação de receita em IA, dado o modesto resultado recente (US$ 2,7 milhões no 2º tri de 2025 provenientes da nuvem de IA).

O consenso, segundo a MarketBeat, está em um “Compra” moderado com preço-alvo médio de 12 meses em US$ 47,73, mas há desvios significativos baseados em risco de execução e volatilidade setorial.

Por que o Setor de Ações de IA em Nuvem Está Disparando?

Diversas tendências convergentes explicam porque empresas como a IREN — e ações no setor mais amplo de nuvem de IA — estão disparando:

• Demanda explosiva por IA: As cargas de trabalho de IA, modelos generativos (como o ChatGPT) e LLMs avançados exigem exponencialmente mais infraestrutura acelerada por GPU do que cargas legadas. Grandes empresas de tecnologia enfrentam frequentemente escassez de computação, limitando sua capacidade de ampliar serviços de IA para clientes e uso próprio.

• Explosão de Gastos das Big Techs: Microsoft, Amazon e Google estão investindo dezenas de bilhões na expansão de data centers e parcerias “neocloud”. Notavelmente, a Microsoft firmou US$ 33 bilhões em novas parcerias para capacidade de IA, incluindo US$ 19,4 bilhões com a Nebius (100.000 GPUs NVidia GB300) e um acordo multibilionário com a IREN.

• Fervor nos Mercados de Capitais: Analistas e investidores institucionais reconhecem que imóveis para data centers, agora adaptados para IA, podem ser muito mais valiosos do que colocation convencional ou até mineração de Bitcoin. A propriedade de terra, energia e GPUs de última geração é agora considerada um ativo de primeira linha.

• Infraestrutura Flexível: IREN e concorrentes podem direcionar recursos entre mineração e IA conforme a economia vigente — uma flexibilidade estratégica não disponível a rivais menos integrados verticalmente.

Conclusão

A guinada estratégica da IREN — da mineração de Bitcoin movida a energia renovável para data centers de IA integrados verticalmente — cristaliza a mudança de paradigma na infraestrutura digital. Seu acordo histórico com a Microsoft solidifica seu papel como fornecedor fundamental de poder de computação de IA de nova geração. O preço das ações respondeu, atingindo máximas históricas, acompanhado por entusiasmo crescente dos analistas.

No entanto, os investidores devem observar os riscos: desafios de execução, elevadas exigências de capital, incerteza na cadeia de suprimentos de GPUs avançadas e forte competição de gigantes já estabelecidos.

Em suma, a IREN está agora no epicentro de duas revoluções — mineração de cripto e infraestrutura de nuvem de IA. Se a IREN continuar a entregar o que promete, as metas agressivas de preço de hoje podem ainda se mostrar conservadoras.

Aviso: As opiniões expressas neste artigo são apenas para fins informativos. Este artigo não constitui endosso de quaisquer produtos e serviços discutidos, nem conselho de investimento, financeiro ou de negociação. Profissionais qualificados devem ser consultados antes de tomar decisões financeiras.