Interpretando a proposta ERC-8021: O Ethereum vai replicar o mito do enriquecimento rápido dos desenvolvedores da Hyperliquid?

Autor original: Jarrod Watts

Tradução original: Deep Tide TechFlow

Desenvolvedores de aplicações estão silenciosamente a ganhar milhões em receitas ao construir em plataformas como Hyperliquid e Polymarket, utilizando um novo sistema de atribuição de receitas chamado "builder codes".

Este é um modelo semelhante ao da Roblox no espaço cripto: as plataformas servem de base, permitindo que milhares de aplicações sejam construídas e monetizadas através de atividades de atribuição de código únicas e partilha de receitas.

Neste artigo, vou explicar em detalhe o que são os builder codes, como as aplicações estão a ganhar milhões através deles e como o ERC-8021 propõe introduzir este sistema de forma nativa no Ethereum.

O que são Builder Codes?

Builder codes são essencialmente códigos de recomendação concebidos para desenvolvedores de aplicações — as aplicações podem utilizá-los para criar volume de transações noutra plataforma (por exemplo, Hyperliquid) e ganhar receitas.

Isto forma um sistema de atribuição on-chain, permitindo que aplicações de terceiros (como bots de trading, agentes de IA e interfaces de carteira) ganhem taxas pela atividade que geram noutras plataformas.

Este sistema é mutuamente benéfico para todas as partes envolvidas:

· As plataformas ganham mais volume de transações;

· Os desenvolvedores de aplicações ganham receitas pelo volume que geram;

· Os utilizadores têm uma forma mais conveniente de interagir com a plataforma.

Vamos compreender melhor isto através de um exemplo — Phantom.

A "Vaca Leiteira" das Receitas de Contratos Perpétuos da Phantom

Em julho deste ano, a Phantom adicionou suporte para trading de contratos perpétuos através dos builder codes da Hyperliquid, uma decisão que atualmente lhes traz cerca de $100.000 em receitas diárias.

O funcionamento consiste em permitir que os utilizadores transfiram fundos para uma conta separada de contratos perpétuos e realizem operações long e short diretamente na aplicação móvel.

Para cada ordem, a Phantom anexa o seu builder code, cobrando aos utilizadores uma taxa de 0,05% — estas taxas são registadas através do sistema de atribuição on-chain e podem ser reclamadas em USDC.

Imagem: A Phantom ganha estas taxas ao "etiquetar" as ordens dos utilizadores da aplicação de carteira Phantom através do builder code

Vale a pena notar que tudo isto depende de uma API externa fornecida pela Hyperliquid, tornando o processo de construção extremamente fácil e muito menos dispendioso do que desenvolver funcionalidades complexas semelhantes internamente.

O negócio de contratos perpétuos da Phantom já demonstrou um retorno sobre o investimento (ROI) impressionante — desde o seu lançamento em julho, o volume de trading de contratos perpétuos da Phantom aproximou-se dos $20 bilhões, gerando quase $10 milhões em receitas em menos de 6 meses.

Imagem: Só ontem, a Phantom ganhou quase $150.000 através do seu negócio de contratos perpétuos

Curiosamente, o principal utilizador de contratos perpétuos da Phantom teve um desempenho extremamente mau:

· Perdeu 99% do seu portfólio de investimentos em contratos perpétuos, de aproximadamente $2 milhões;

· O PNL é de -$1,8 milhões;

· Pagou cerca de $191.000 em taxas à Phantom através do builder code. Atualmente, a única posição do utilizador é uma long de ETH com alavancagem de 25x (como interpretar esta informação fica ao seu critério).

A menos que todos percam os seus fundos como este utilizador, a Hyperliquid continuará a gerar lucros massivos para desenvolvedores como a Phantom que trazem volume de trading para a sua plataforma.

Até agora, o builder code da Hyperliquid alcançou:

· Gerar quase $40 milhões em receitas para desenvolvedores de aplicações;

· Fornecer uma interface mais amigável para trading de contratos perpétuos;

· Gerar mais de $1 trilhão em volume de trading de contratos perpétuos para a Hyperliquid.

O sucesso deste modelo foi rapidamente validado, atraindo muitos desenvolvedores de aplicações de excelência para construir aplicações de alta qualidade na Hyperliquid.

Polymarket Segue o Exemplo

Esta semana, a Polymarket anunciou um design semelhante com um Builders Program destinado a recompensar desenvolvedores de aplicações por trazerem volume aos seus mercados de previsão.

Para impulsionar a integração dos builder codes, a Polymarket lançou um plano semanal de recompensas em USDC com base no volume integrado.

Embora o volume atual proveniente de aplicações de terceiros da Polymarket seja muito inferior ao da Hyperliquid, os seus builder codes já atraíram algumas equipas para desenvolver interfaces de utilizador, proporcionando aos utilizadores uma forma única de participar em previsões.

Imagem: Mais de $50 milhões em apostas processadas através de aplicações de terceiros da Polymarket

A Polymarket parece estar a ajudar a expandir o âmbito das aplicações builder, desde terminais de trading até assistentes de IA, e também criou um dashboard semelhante ao da Hyperliquid para mostrar os principais builders e as suas recompensas.

Espera-se que outros mercados de previsão também lancem programas semelhantes para participar na competição, podendo surgir um ecossistema de aplicações mais amplo a imitar este modelo de sucesso de sistema de referência.

No entanto, o Ethereum tem a oportunidade de elevar este modelo a novos patamares, incentivando desenvolvedores de aplicações de alta qualidade a criar interfaces inovadoras na plataforma Ethereum, madura e fiável.

ERC-8021 e a Oportunidade do Ethereum

O Ethereum tem agora a oportunidade de integrar nativamente os builder codes nas camadas L2 e L1, e uma proposta recente apresentou uma implementação interessante.

O ERC-8021 propõe incorporar os builder codes diretamente nas transações, combinado com um registo onde os desenvolvedores podem fornecer um endereço de carteira para receber recompensas.

A implementação desta proposta proporcionaria uma forma padronizada de adicionar builder codes a qualquer transação, definindo um mecanismo universal para as plataformas recompensarem os desenvolvedores de aplicações pelo volume que geram.

O ERC-8021 contém dois componentes principais:

1. Novo Sufixo de Transação: Os desenvolvedores podem anexar pequenos dados ao final de uma transação para incluir o seu builder code, como "phantom", "my-app" ou "jarrod".

2. Registo de Códigos: Um smart contract onde os desenvolvedores podem mapear o seu builder code para um endereço de carteira para receber distribuições de taxas da plataforma.

Os builder codes podem ser adicionados ao final dos dados da transação e opcionalmente mapeados para um endereço de carteira para receber taxas.

Isto permitirá que qualquer plataforma atribua atividade on-chain à aplicação de origem e distribua receitas de forma eficiente a estes desenvolvedores de maneira transparente e programável.

Conclusão

Embora os utilizadores da Hyperliquid possam já estar familiarizados com os builder codes, uma análise mais profunda revela a adoção surpreendentemente ampla num curto espaço de tempo.

A razão para o seu sucesso é clara: os builders são recompensados por criarem aplicações de consumo de alta qualidade baseadas em primitivas poderosas do espaço cripto.

O Ethereum tem uma grande base de plataformas de alta qualidade que podem ser integradas num sistema padronizado de builder codes para impulsionar uma nova vaga de aplicações voltadas para o consumidor.

Os builder codes desbloqueiam novas fontes de receitas para desenvolvedores de aplicações de alta qualidade, receitas que não dependem de subsídios obtidos em festas de cocktail, mas sim do valor que proporcionam aos utilizadores.