Autor: Yuuki, Deep Tide TechFlow
I. Desempenho Geral
1. Sentimento do Mercado:
Na semana passada, o mercado esteve em extremo pânico. O benefício temporário do fim do shutdown do governo dos EUA foi rapidamente substituído pelo impacto negativo da diminuição da probabilidade de corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro; ao mesmo tempo, o rendimento dos títulos de longo prazo do Japão continuou a subir, com o rendimento dos títulos do governo a 10 anos atingindo 1,73%, o maior valor em 17 anos.
BTC caiu 9,99% na semana, ETH caiu 13,62%, o mNAV da MSTR caiu para 1,2, e a posição em ETH da BMNR teve uma perda flutuante de 3 bilhões de dólares. Atualmente, o mercado cripto acompanha as quedas das ações americanas, mas não acompanha as altas. Os investidores estão atentos ao relatório financeiro da Nvidia nesta quinta-feira, bem como à reabertura do governo e à redução do balanço do Federal Reserve, que podem trazer uma injeção real de liquidez. O índice de Medo & Ganância da Coinglass mostra que, nos últimos 7 dias, o sentimento do mercado esteve em zona de pânico, sendo que em 5 dias esteve em estado de pânico extremo; a última vez que isso aconteceu foi em 27 de fevereiro de 2025, e o mercado se recuperou dois meses depois.
Imagem: Sentimento de pânico extremo no mercado na semana passada
Fonte dos dados: Coinglass
2. Eventos Macroeconómicos:
Devido à persistência da inflação e à falta de arrefecimento do mercado de trabalho, além da ausência de dados centrais durante o shutdown do governo, vários membros do Federal Reserve, como Kashkari, Harker e Musalem, fizeram declarações hawkish na semana passada. O mercado espera que a probabilidade de corte de juros pelo Federal Reserve em dezembro caia para 43,9%, pressionando os preços dos ativos de risco. Os três principais índices de ações dos EUA recuaram significativamente durante a semana, e o mercado cripto continuou em queda.
Imagem: Probabilidade de corte de 25 pontos base pelo Federal Reserve em dezembro cai para 43,9%
Fonte dos dados: CME Group
O rendimento dos títulos japoneses a 10 anos subiu para 1,73%, atingindo o nível mais alto desde junho de 2008. O encerramento de posições de carry trade em ienes também levará a um aperto da liquidez global.
Imagem: Títulos do governo japonês a 10 anos sobem para 1,73%
Fonte dos dados: TradingView
3. Dados Específicos:
Na semana passada, houve uma saída de 1,112 bilhões de dólares dos ETFs de BTC, uma queda de 7,9% em relação à semana anterior; os ETFs de ETH tiveram uma saída de 729 milhões de dólares, um aumento de 43,5% em relação à semana anterior. Atualmente, o saldo de BTC nas exchanges é de 2,1374 milhões, sem variação em relação à semana anterior; o saldo de ETH nas exchanges é de 12,01 milhões, uma queda de 1,75%. Os dados são até 16 de novembro, com o valor de mercado das stablecoins em 26,5095 bilhões de dólares, sem variação semanal.
Imagem: Saída de 1,112 bilhões de dólares dos ETFs de BTC, queda de 7,9% em relação à semana anterior
Fonte dos dados: Coinglass
Imagem: Saída de 729 milhões de dólares dos ETFs de ETH, aumento de 43,5% em relação à semana anterior
Fonte dos dados: Coinglass
Imagem: Saldo de BTC nas exchanges permanece inalterado
Fonte dos dados: Coinglass
Imagem: Saldo de ETH nas exchanges cai 1,75% em relação à semana anterior
Fonte dos dados: Coinglass
Imagem: Valor de mercado das stablecoins permanece inalterado em relação à semana anterior
Fonte dos dados: Coinglass
II. Destaques Locais
1. ZEC subiu 6% na semana, atingindo novos máximos, e STRK subiu 47%. O mercado geral esteve fraco na semana passada, mas o setor de privacidade continuou a liderar, com ZEC subindo 6% na semana e o valor de mercado ultrapassando 15 bilhões, tornando-se o 10º maior ativo cripto; o endereço de maior posição vendida em ZEC na Hyperliquid teve uma perda flutuante superior a 22 milhões de dólares, com preço de liquidação em 1.112 dólares, e o mercado começou a especular sobre inscrições on-chain da ZEC. STRK subiu 47% na semana; o fundador da STRK é também cofundador da ZEC, e o apoio de Vitalik chamou a atenção do mercado.
Imagem: O setor de privacidade continua a liderar o mercado
Fonte dos dados: Coingecko
2. Aster subiu 16% na semana, com cerca de 1,7 milhões de dólares de receita diária usados para recompra, um aumento de 30% em relação ao preço de compra de 0,9 dólares de CZ; ao mesmo tempo, após o anúncio de compra de Aster por CZ, todas as baleias que aumentaram significativamente as posições vendidas já fecharam suas posições no ponto de equilíbrio (anteriormente, o tamanho da posição atingiu 44 milhões de dólares), o que provocou uma alta acentuada de curto prazo em Aster.
3. Na semana passada, tanto o volume de posições abertas quanto o volume de negociação de contratos de altcoins nas exchanges caíram, refletindo a contínua escassez de liquidez após a queda acentuada de 11 de outubro; o número de tokens emitidos nas blockchains Solana e Bsc também está em queda contínua, e o mercado carece de pontos de destaque.
Imagem: Volume de posições abertas e de negociação de contratos de altcoins caem simultaneamente
Fonte dos dados: Coinglass
Imagem: Emissão de tokens nas blockchains Solana e Bsc continua a diminuir
Fonte dos dados: Dune
4. Principais notícias da semana passada:
Membros do Federal Reserve, como Kashkari, Harker e Musalem, fizeram comentários cautelosos sobre cortes de juros;
Tom Lee: Suspeita-se que um ou dois market makers tenham um grande "buraco" em seus balanços;
Bitmine aumentou sua posição em 67.021 ETH na última semana, no valor de cerca de 234 milhões de dólares;
O Banco Central da República Checa tornou-se o primeiro banco central do mundo a comprar bitcoin;
Ripple investiu 4 bilhões de dólares para construir uma infraestrutura financeira que conecta criptomoedas a Wall Street;
Tether: Até agora, investiu 1,5 bilhões de dólares para expandir o financiamento do comércio de commodities, explorando um novo modelo de stablecoin + ativos físicos;
Grayscale irá solicitar IPO para listagem;
Stable: Lançamento da mainnet em breve;
Votação da comunidade dYdX aprovada: proporção de recompra das taxas do protocolo aumentada significativamente de 25% para 75%;
III. Pontos de Atenção Esta Semana
1. Eventos Macroeconómicos:
17 de novembro: O vice-presidente do Federal Reserve, Jefferson, fará um discurso sobre as perspectivas económicas e política monetária;
19 de novembro: O membro votante do FOMC em 2027 e presidente do Federal Reserve de Richmond, Barkin, fará um discurso sobre as perspectivas económicas, e o relatório financeiro da Nvidia será divulgado;
20 de novembro: Taxa de desemprego dos EUA em setembro e divulgação da ata da reunião de política monetária do Federal Reserve;
21 de novembro: Valor final da expectativa de inflação de um ano nos EUA em novembro; vários membros do Federal Reserve farão discursos.
2. Desbloqueio de tokens:
Para mais detalhes, consulte "Grandes desbloqueios de tokens como ZRO, ZK, KAITO esta semana".
