Analistas dizem que o mercado cripto enfrenta pressão de bolha de IA em meio à volatilidade macroeconômica

Resumo Rápido 

• O preço do Bitcoin está estável, mas o sentimento do mercado está em níveis extremos de medo, semelhante ao crash de 2020.
• Saídas de ETF e acumulação por baleias indicam uma redistribuição de oferta no meio do ciclo de alta.
• A bolha de IA e a reprecificação das taxas macroeconómicas amplificam a volatilidade das criptomoedas, mas políticas de flexibilização podem impulsionar uma recuperação em 2026.

O mercado de criptomoedas está a navegar um ambiente macroeconómico volátil enquanto o Bitcoin se mantém em torno dos $92.000, mas o sentimento caiu para níveis não vistos desde o crash da COVID-19 em 2020. Analistas apontam para uma combinação de saídas de ETF, vendas em pânico por parte do varejo e rotações estruturais de baleias como principais motores da atual fase de consolidação do mercado. Apesar da estabilidade dos preços, o medo domina o mercado, destacando uma “redistribuição de oferta” dos detentores de curto prazo para investidores de longo prazo.

🤔 Pânico com ETF? Baleias a vender? Mercado a morrer? Não exatamente.

Os dados on-chain mostram uma história muito diferente e isso importa.

Saiba mais

— HTX (@HTX_Global) 24 de novembro de 2025

Saídas de ETF e comportamento das baleias sinalizam rotação no meio do ciclo de alta

Dados on-chain mostram que os ETFs spot de Bitcoin passaram de compradores consistentes para registar saídas líquidas, com mais de $2 bilhões retirados desde novembro e um recorde diário de $870 milhões. Baleias de médio porte (10–1.000 BTC) têm realizado lucros, enquanto os maiores detentores (mais de 10.000 BTC) continuam a acumular silenciosamente, sinalizando confiança dos investidores de longo prazo. Ao mesmo tempo, compradores de varejo continuam a investir, sugerindo que traders mais experientes estão a tratar quedas motivadas pelo medo como oportunidades de compra. No geral, isso reflete o tipo de reorganização que normalmente se vê no meio ou nas fases finais de um mercado em alta.

Taxas macroeconómicas e stress da bolha de IA amplificam volatilidade das criptomoedas

Além dos fluxos de mercado, fatores macroeconómicos e a bolha de investimento em IA estão a adicionar pressão. As expectativas de cortes nas taxas nos EUA foram reprecificadas, mantendo a liquidez restrita e as avaliações de ativos de risco sob pressão. Entretanto, a rápida expansão do setor de IA de 2023 a 2025 desviou capital e espaço narrativo das criptomoedas. Analistas alertam que, à medida que as avaliações de IA se ajustarem, as criptomoedas poderão beneficiar de uma recuperação, com a liquidez e a atenção dos investidores a regressar aos ativos digitais.

A flexibilização monetária global, incluindo estímulos no Japão e na China e um potencial QE na Europa, pode proporcionar um impulso para as criptomoedas em 2026. Especialistas sugerem que o período atual representa uma fase de fundo e não um colapso estrutural, preparando o terreno para uma potencial reversão de tendência no próximo ciclo de alta. Espera-se que o Bitcoin e as principais altcoins recuperem à medida que as condições de liquidez macroeconómica melhoram, os fluxos institucionais retornam e as narrativas em torno das finanças descentralizadas recuperam destaque.

Com base nas suas análises, a HTX também sugere que as stablecoins, juntamente com Real-World Assets (RWA), podem ser fundamentais para conectar as finanças tradicionais e descentralizadas.