Analista da Bitunix: Dados distorcidos do relatório de emprego dos EUA amplificam expectativas políticas, mercado cripto foca na direção e não nos números

BlockBeats Notícias, 16 de dezembro, o relatório de emprego não agrícola dos EUA referente a novembro será divulgado hoje. O mercado geralmente espera um aumento de apenas cerca de 50 mil empregos, com a taxa de desemprego podendo subir para 4,4%–4,5%, indicando um tom geral mais fraco. A FOREX.com apontou que qualquer resultado abaixo do esperado pode antecipar a precificação do próximo corte de juros pelo Federal Reserve; o Mitsubishi UFJ também alertou que, caso o emprego e a taxa de desemprego piorem simultaneamente, a pressão de venda sobre o dólar pode persistir até o final do ano.

É importante destacar que tanto este relatório de emprego quanto o CPI a ser divulgado posteriormente são considerados "dados incompletos". Devido à paralisação do governo, a taxa de desemprego de outubro ficou historicamente ausente, algumas componentes do CPI não puderam ser coletadas, o peso da pesquisa domiciliar de novembro foi ajustado à força, e as autoridades também admitiram que a variância dos dados está mais alta no curto prazo. Isso significa que a confiabilidade de um único número diminui, e o mercado tenderá a negociar mais com base em "expectativas de direção de política" e "mudanças no sentimento de risco", em vez do aumento exato do emprego em si.

Do ponto de vista do mercado cripto, a combinação de um relatório de emprego fraco com distorção de dados tem um duplo impacto sobre os ativos de risco: por um lado, a antecipação de cortes de juros favorece a liquidez, proporcionando suporte de médio prazo para ativos como BTC; por outro lado, a amplificação da incerteza dos dados pode desencadear volatilidade acentuada de curto prazo nas taxas de juro, no dólar e no mercado cripto, tornando os fundos alavancados mais suscetíveis a liquidações.

Analista da Bitunix: Durante a fase de "dados macroeconómicos de baixa confiabilidade", o cerne da disputa do mercado não está na qualidade do relatório de emprego, mas sim se ele é suficiente para alterar a narrativa da política do Federal Reserve. O mercado cripto deve estar atento à limpeza de liquidez e à alta volatilidade antes e depois do evento, observando especialmente se os fundos aproveitam a incerteza macroeconómica para desalavancar e reprecificar.