Os fundos do mercado monetário atraíram US$ 935 bilhões no último ano. Em 2026, espera-se que esse valor seja cerca da metade.

Fundos do Mercado Monetário Continuam a Atrair Investidores

Os fundos do mercado monetário registraram uma notável entrada de capital, com US$ 935 bilhões em novos investimentos somente no ano passado, de acordo com uma pesquisa do Morgan Stanley. Esse aumento superou as expectativas para 2024 e desafiou a noção de que cortes nas taxas do Federal Reserve provocariam retiradas generalizadas. Olhando para o futuro, o Morgan Stanley prevê que esses fundos continuarão a crescer, embora em um ritmo mais lento, com um adicional de US$ 500 bilhões esperado para 2026 — elevando os ativos totais para mais de US$ 8,6 trilhões até o final desse ano.

Mesmo com a possibilidade de queda nas taxas de juros, muitos consultores financeiros ainda veem os fundos do mercado monetário como um componente vital das carteiras de seus clientes. No entanto, eles permanecem adaptáveis, explorando também oportunidades alternativas de investimento. Gregory Guenther, CFP e diretor-gerente da GRANTvest Financial Group, explica: “Nós confiamos nos fundos do mercado monetário para reservas de emergência, despesas previstas, capital disponível e como proteção contra a volatilidade do mercado.”

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Entendendo o Apelo dos Fundos do Mercado Monetário

Os fundos do mercado monetário, que se concentram em instrumentos de dívida de curto prazo e baixo risco, ganharam destaque significativo desde que o Federal Reserve começou a aumentar as taxas de juros em 2022. Os aumentos atingiram o pico em meados de 2023, com a taxa dos fundos federais alcançando uma faixa de 5,25% a 5,5%. A análise do Morgan Stanley para 2025 revelou:

• Investidores individuais contribuíram com 34% do total de entradas nos fundos do mercado monetário, enquanto investidores institucionais foram responsáveis por 64%.
• Os rendimentos dos fundos do mercado monetário superaram 3% apenas duas vezes nos últimos vinte anos. Em cerca de metade desse período, os rendimentos estiveram próximos de zero, pois o Fed manteve as taxas em mínimos históricos.

Apesar de várias reduções nas taxas, a taxa dos fundos federais atualmente permanece entre 3,5% e 3,75%, mantendo os fundos do mercado monetário atraentes para quem busca rendimento. Na segunda-feira, o Vanguard Federal Money Market Fund oferecia um rendimento de 7 dias de 3,69%, enquanto o Fidelity Government Money Market Fund estava em 3,43%. O Crane 100 Money Fund Index reportou um rendimento de 3,58%.

Pete Crane, presidente da Crane Data, observa: “Os rendimentos continuam atraentes em comparação com as últimas duas ou três décadas.” Ele também ressalta que produtos tradicionais de depósito bancário — como contas corrente, poupança e certificados de depósito — ainda estão ficando para trás. “Mesmo o fundo do mercado monetário de pior desempenho superará o melhor depósito bancário ao longo do tempo por uma margem significativa”, acrescenta.

Adaptando-se a Mudanças nas Taxas

Alguns consultores estão se preparando para novos cortes nas taxas. Catherine Valega, fundadora da Green Bee Advisory, comenta: “À medida que o Fed continua a reduzir as taxas, os rendimentos desses fundos também vão diminuir. Estarei reavaliando alternativas líquidas para meus clientes.”

Explorando Outras Oportunidades

Outros profissionais financeiros estão migrando dos fundos do mercado monetário para investimentos diretos nos ativos subjacentes. Hardik Patel, fundador da Trusted Path Wealth Management, compartilha: “Os rendimentos dos Treasury bills superaram os dos fundos do mercado monetário, então comecei a mover parte dos ativos para T-bills. No entanto, ainda utilizo fundos do mercado monetário para recursos necessários a curto prazo ou para obrigações futuras.”