Os preços do petróleo bruto disparam em meio a protestos intensificados no Irã

Petróleo Bruto e Gasolina Disparam para Máximas de Um Mês

Os contratos futuros de petróleo bruto WTI para fevereiro subiram 3,10% hoje, enquanto os contratos de gasolina RBOB para fevereiro aumentaram 2,00%. Ambas as commodities atingiram seus níveis mais altos em um mês.

A valorização dos preços do petróleo e da gasolina é impulsionada pela crescente agitação no Irã, um importante produtor da OPEP. O aumento dos protestos contra o governo iraniano intensificou as preocupações sobre possíveis interrupções no fornecimento. Além disso, indicadores econômicos positivos dos Estados Unidos — como a queda na taxa de desemprego em dezembro e a melhora no sentimento do consumidor em janeiro — estão elevando as expectativas de uma demanda energética mais forte. Notavelmente, esses ganhos nos preços do petróleo estão ocorrendo mesmo com o índice do dólar americano atingindo o pico das últimas quatro semanas.

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Tensões Geopolíticas e Dados Econômicos Movimentam os Mercados de Petróleo

A instabilidade crescente no Irã está impulsionando os preços do petróleo, após ameaças do governo de penalidades severas para manifestantes que danificarem propriedades ou entrarem em confronto com as autoridades. O presidente dos EUA, Trump, também emitiu um alerta rigoroso à liderança iraniana em relação à segurança dos manifestantes. Com o Irã produzindo mais de 3 milhões de barris por dia, qualquer escalada pode interromper o fornecimento global de petróleo.

Dados econômicos robustos dos EUA também sustentam os preços do petróleo. A taxa de desemprego em dezembro caiu para 4,4%, superando as previsões, enquanto o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan para janeiro subiu para 54,0, superando as expectativas.

Os preços do petróleo também se beneficiam do aumento do crack spread, que atingiu o maior valor em três semanas. Isso incentiva as refinarias a aumentarem as compras de petróleo bruto e a intensificarem a produção de gasolina e destilados.

O reequilíbrio anual dos principais índices de commodities deverá desencadear compras adicionais de petróleo. O Citigroup estima que os índices BCOM e S&P GSCI atrairão US$ 2,2 bilhões em influxos de futuros de petróleo ao longo da próxima semana como parte desse processo de reequilíbrio.

Ventos Contrários do Mercado: Redução de Preços e Previsões de Excedente

No lado negativo, a Arábia Saudita reduziu o preço do seu petróleo Arab Light para entregas em fevereiro pelo terceiro mês consecutivo, refletindo preocupações com a demanda de energia mais fraca.

O Morgan Stanley revisou sua perspectiva, projetando um excedente global de petróleo ainda maior, que pode atingir o pico no meio do ano. O banco reduziu sua previsão de preço do petróleo bruto para o primeiro trimestre para US$ 57,50 por barril (abaixo dos US$ 60) e sua estimativa para o segundo trimestre para US$ 55 por barril (também abaixo dos US$ 60).

Outros Desenvolvimentos de Mercado

De acordo com a Vortexa, o volume de petróleo armazenado em petroleiros estacionários caiu 3,4% na comparação semanal, para 119,35 milhões de barris em 2 de janeiro.

A demanda chinesa por petróleo bruto permanece robusta, com dados da Kpler indicando que as importações de petróleo da China em dezembro devem saltar 10% em relação ao mês anterior, atingindo um recorde de 12,2 milhões de barris por dia, à medida que o país reabastece suas reservas.

A OPEP+ confirmou recentemente que manterá a pausa nos aumentos de produção até o primeiro trimestre de 2026. Após elevar a produção em 137.000 barris por dia em dezembro, o grupo está adiando novos aumentos devido à previsão de excedente global. A IEA previu um excedente recorde de 4 milhões de barris por dia para 2026. A OPEP está restaurando gradualmente o corte de 2,2 milhões de barris por dia feito no início de 2024, com 1,2 milhão de barris por dia ainda a serem restituídos. A produção de petróleo bruto da OPEP em dezembro aumentou em 40.000 barris por dia, atingindo 29,03 milhões de barris por dia.

Ataques de drones e mísseis ucranianos atingiram pelo menos 28 refinarias russas nos últimos quatro meses, reduzindo a capacidade de exportação da Rússia e apertando o fornecimento global. Desde o final de novembro, a Ucrânia também aumentou os ataques a petroleiros russos, com pelo menos seis navios atingidos no Mar Báltico. Novas sanções dos EUA e da União Europeia à infraestrutura de petróleo e aos petroleiros russos restringiram ainda mais as exportações russas.

A IEA projetou recentemente que o excedente global de petróleo aumentará para um recorde de 3,815 milhões de barris por dia em 2026, ante mais de 2 milhões de barris por dia em 2025.

A OPEP atualizou sua perspectiva do mercado global de petróleo para o terceiro trimestre, agora esperando um excedente de 500.000 barris por dia, em comparação com a previsão do mês passado de um déficit de 400.000 barris por dia. A EIA também elevou sua estimativa de produção de petróleo bruto dos EUA para 2025 para 13,59 milhões de barris por dia.

Os dados mais recentes da EIA mostram que, em 2 de janeiro, os estoques de petróleo bruto dos EUA estavam 4,1% abaixo da média sazonal de cinco anos, os estoques de gasolina estavam 1,6% acima da média, e os estoques de destilados estavam 3,1% abaixo da média. A produção de petróleo bruto dos EUA na semana encerrada em 2 de janeiro caiu 0,1%, para 13,811 milhões de barris por dia, pouco abaixo do recorde estabelecido em novembro.

A Baker Hughes relatou um aumento no número de sondas de petróleo ativas nos EUA, subindo três para 412 na semana encerrada em 2 de janeiro, recuperando-se de uma mínima de 4,25 anos. Nos últimos dois anos e meio, a contagem de sondas caiu significativamente em relação à máxima de 5,5 anos de 627 alcançada em dezembro de 2022.