O ouro recua do pico histórico; tendência de alta permanece devido a tensões globais e incerteza sobre o Fed

Ouro dispara para novos patamares em meio à incerteza global

O ouro (XAU/USD) estendeu sua alta pela terceira sessão consecutiva nesta segunda-feira, atingindo um novo recorde histórico próximo de US$ 4.600 durante as negociações asiáticas. Este é o quinto pregão positivo nos últimos seis, já que investidores continuam buscando refúgio em ativos considerados porto seguro. Tensões geopolíticas em andamento — incluindo o envolvimento dos EUA na Venezuela, as ameaças do presidente Donald Trump de intervenção militar no Irã, o conflito contínuo entre Rússia e Ucrânia, disputas entre China e Japão, e o interesse do governo dos EUA na Groenlândia — contribuíram para aumentar a ansiedade do mercado. Esses fatores, em conjunto, reduziram o apetite por risco e impulsionaram a demanda por ouro.

Ao mesmo tempo, dúvidas sobre a independência do Federal Reserve dos EUA pressionaram o dólar americano, afastando-o do maior nível desde o início de dezembro. Essa mudança sustentou ainda mais o ouro, que não oferece rendimento de juros. No entanto, os números de emprego dos EUA divulgados na sexta-feira moderaram as expectativas de um afrouxamento monetário agressivo em 2026, limitando a capacidade do ouro de manter o recente impulso. Muitos traders optam por permanecer cautelosos e evitam abrir novas posições compradas em XAU/USD antes dos dados de inflação dos EUA previstos para esta semana.

Principais motores no mercado de ouro

• No início deste mês, após uma greve na Venezuela, o presidente Trump anunciou que os EUA supervisionariam temporariamente o governo venezuelano para gerenciar uma transição. Ele chegou a se referir como presidente interino da Venezuela no Truth Social.
• O Wall Street Journal, citando autoridades americanas anônimas, informou que Trump está considerando medidas punitivas contra o Irã em resposta à repressão a protestos em massa, que resultou em mais de 500 mortes. Esses desdobramentos, juntamente com o agravamento do conflito Rússia-Ucrânia, continuam alimentando riscos geopolíticos.
• No fim de semana, um ataque de drone ucraniano provocou um incêndio em uma instalação petrolífera na região de Volgogrado, na Rússia. Em retaliação, a Rússia lançou um míssil hipersônico Oreshnik na região de Lviv, próxima às fronteiras da UE e da OTAN.
• Separadamente, a China intensificou sua disputa com o Japão ao restringir exportações de terras raras e produtos relacionados, após comentários recentes do primeiro-ministro japonês sobre Taiwan. Essa medida impulsionou ainda mais o ouro a níveis recordes durante a sessão asiática de segunda-feira.
• O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, afirmou que a ameaça de acusações criminais contra ele decorre do compromisso do banco central em definir as taxas de juros com base no que é melhor para o público, e não de acordo com as preferências presidenciais.
• Powell também observou que o desfecho da investigação em andamento influenciará as decisões futuras do banco central. Após o relatório de empregos de sexta-feira mostrar que a taxa de desemprego dos EUA caiu para 4,4% em dezembro, ante 4,6%, os traders reduziram as expectativas de novos cortes de juros neste ano.
• Enquanto isso, o último relatório de Non-Farm Payrolls (NFP) indicou que 50.000 empregos foram criados no mês passado, abaixo dos 60.000 esperados e da revisão de 56.000 em novembro. Esses dados pouco fizeram para fortalecer o dólar americano, especialmente em meio ao aumento das preocupações sobre a independência do Fed.
• Olhando adiante, não estão programadas divulgações econômicas relevantes nos EUA para segunda-feira, deixando ouro e dólar suscetíveis a declarações de membros-chave do Federal Open Market Committee (FOMC). A atenção do mercado permanece firmemente voltada para os números de inflação desta semana.

Perspectiva técnica: tendência de alta do ouro permanece forte apesar de sinais de sobrecompra

Tecnicamente, o ouro vem subindo dentro de um canal de alta no último mês, sinalizando uma tendência de curto prazo robusta que favorece os traders comprados. O preço permanece acima da Média Móvel Simples (SMA) de 200 períodos, em alta, reforçando a perspectiva positiva e oferecendo suporte dinâmico na faixa de US$ 4.325–US$ 4.320. O indicador MACD continua mostrando impulso altista, com a linha MACD acima da linha de Sinal e histograma se ampliando.

O Índice de Força Relativa (RSI) está atualmente em 71,82, indicando condições de sobrecompra que podem levar a um período de consolidação próximo ao limite superior do canal. Qualquer correção provavelmente encontrará suporte em torno de US$ 4.365, com a SMA de 200 períodos ascendente sustentando a tendência altista mais ampla. Enquanto o ouro se mantiver acima desses níveis de suporte chave, espera-se que a trajetória de alta persista. Um movimento decisivo acima da resistência do canal pode abrir caminho para novos ganhos.