Guia para principiantes da Bitget: como evitar liquidações no trading de futuros

O trading de futuros envolve uma alavancagem elevada e um risco elevado. Um dos maiores riscos é a liquidação, em que a sua posição é encerrada forçosamente e a sua margem é eliminada. Este guia explica como evitar a liquidação, concentrando-se em quatro áreas principais: gestão de capital, estratégia de trading, monitorização em tempo real e mentalidade do trader. Foi concebido para todos, desde principiantes até profissionais experientes.

1. Natureza da liquidação no trading de futuros

O que é liquidação no trading de futuros?

A liquidação ocorre quando o seu saldo de margem para o trading de futuros já não é suficiente para cobrir as suas perdas. Para evitar mais perdas, a corretora fecha a sua posição automaticamente – deixando o saldo da sua conta a zeros. Isto geralmente acontece durante períodos de elevada volatilidade do mercado, especialmente se estiver sobrecarregado ou não estiver a gerir o risco de forma eficaz.

Exemplo de cenário:

Utilizador A:
Capital inicial: 10,000 $
Alavancagem: 10x
Posição: long BTC
Preço de entrada: 50,000 $

Processo de liquidação:

1. A BTC cai para 45,000 $ (uma variação de 10%; o preço de liquidação exato pode variar dependendo da taxa da margem de manutenção da corretora).

2. Com uma alavancagem de 10x, uma queda de 10% elimina 100% do capital inicial (100,000 × 10% = 10,000).

3. A corretora liquida a posição. O utilizador A perde os 10,000 $ na totalidade.

4. Se o preço continuar a cair, poderá ocorrer um défice de garantias.

Por que ocorre uma liquidação?

A liquidação é desencadeada por oscilações inesperadas nos preços que eliminam a sua margem. A alavancagem amplifica tanto os ganhos como as perdas, pelo que mesmo pequenos movimentos adversos podem levar rapidamente a grandes perdas. As causas mais comuns incluem:

Causa	Exemplo	Questão fundamental
Alavancagem excessiva	10x long em BTC (margem de 10%); uma queda de 10% no preço = liquidação instantânea	A elevada alavancagem não deixa margem para volatilidade, e mesmo movimentos pequenos podem causar liquidação.
Inexistência de stop loss	O trader não definiu um stop loss e com a queda do preço da BTC, houve uma perda total da margem e a eventual liquidação.	Sem um stop loss, manter uma posição durante uma tendência de baixa pode levar a perdas graves e incontroláveis.
Aumento de posições com ganhos não realizados	Adicionar posições long à medida que o preço da BTC sobe aumenta o preço de liquidação, tornando os pequenos pullbacks mais arriscados.	Adicionar a uma posição lucrativa aumenta o preço de liquidação e reduz a sua margem de segurança contra pullbacks do mercado.

2. Quatro estratégias para evitar a liquidação

Estratégia 1: gestão sensata do capital

A gestão eficaz do capital é a sua primeira linha de defesa. Os princípios fundamentais incluem:

1. Controlo do tamanho da sua posição

￮ Limite o risco por transação a 1% ou 2% da sua conta. Por exemplo, com uma conta de 10,000 $, limite as perdas por transação para um valor entre 100 $ e 200 $.

2. Escolha cautelosa da alavancagem

￮ Principiante: mantenha uma alavancagem de 5x a 10x.

￮ Trading de elevado risco: com uma alavancagem de 20x, uma variação de 5% no preço pode liquidar a sua posição. Embora os traders experientes possam ajustar a alavancagem com base no seu apetite pelo risco, geralmente é melhor não exceder 20x.

3. Gestão eficaz da sua margem

￮ Mantenha a sua taxa da margem de manutenção abaixo de 80%.

￮ Reserve 20% do saldo da sua conta como fundo de emergência.

￮ Para transações overnight, aumente a sua margem em 10% a 15% adicionais.

Estratégia 2: construção de um sistema de trading sólido

1. Defina stop loss: três métodos práticos para limitar as perdas

• Stop loss fixo (adequado para principiantes):

￮ Se a BTC costuma oscilar 1000 pontos por dia, defina o seu stop loss entre 500 e 800 pontos para evitar ser apanhado de surpresa pela volatilidade normal.

￮ Dica: mantenha sempre uma distância segura entre o seu stop loss e o preço de liquidação estimado para evitar a liquidação e o défice de garantias.

• Stop loss técnico (com base nos níveis do gráfico):

￮ Defina o seu stop loss 1% a 2% abaixo dos níveis de suporte importantes identificados nos gráficos de velas.

• Stop loss baseado no capital (com base na perda por transação):

￮ Limite a sua perda máxima por transação a 1% da sua conta. Exemplo: numa conta de 10,000 $, a sua perda máxima por transação é de 100 $. Use isto para calcular o seu stop loss com base no tamanho da posição.

2. Estratégia de take profit: garanta os ganhos e reduza o drawdown

• Defina um rácio de risco/recompensa favorável (objetivo de 1:2): se o seu stop loss for de 500 pontos, o seu objetivo de take profit deve ser de, pelo menos, 1000 pontos.

• Take profit no nível de resistência: quando o preço atingir máximos anteriores ou zonas de resistência importantes, considere realizar lucros parciais.

• Faça uma saída progressiva em lotes (garanta os ganhos e deixe espaço para mais ganhos): feche primeiro 50% da posição e, em seguida, defina um trailing stop para o restante – por exemplo, fecho automático se o preço recuar 2%.

3. Diversifique as suas posições

• Faça trading de vários ativos (de 3 a 5 moedas não relacionadas entre si):

￮ Diversifique as suas posições em ativos importantes, como BTC e ETH, e inclua setores como DeFi ou meme coins para reduzir o impacto de uma queda de preço única no seu portefólio.

• Use uma estratégia com vários intervalos de tempo (combinando transações de curto e médio prazo).

￮ Use transações de curto prazo para capturar movimentos por dia e transações de médio prazo para acompanhar tendências mais amplas, evitando perder oportunidades e fazer trading em excesso.

• Combine diferentes estratégias (acompanhamento de tendências + reversão):

￮ Aloque algum capital para acompanhar as tendências do mercado e mantenha algum disponível para comprar em condições de sobrevenda. Isto ajudará a equilibrar o risco em diferentes ambientes de mercado.

Estratégia 3: monitorização do mercado em tempo real

1. Crie um sistema de alerta de preço

￮ Defina alertas de preço

▪ Use ferramentas na aplicação ou plataformas como o TradingView, para definir alertas em níveis importantes, como perto do seu stop loss (29,800 $), limite de margem (150%) ou zonas de suporte técnico.

▪ Exemplo: se o seu stop loss para BTC estiver definido em 29,500 $, crie um alerta de preço em 29,700 $ para ter tempo de fechar manualmente a transação.

2. Acompanhe os movimentos do mercado

￮ Eventos macroeconómicos: acompanhe as alterações nas políticas dos bancos centrais, os riscos geopolíticos e a divulgação de dados importantes (por exemplo, NFP ou IPC), pois podem provocar fortes oscilações no mercado.

▪ Exemplo: em 2023, várias quedas nas criptomoedas foram causadas por notícias regulatórias relacionadas com a SEC. Reduzir a exposição precocemente poderia ter evitado a liquidação.

￮ Mudanças na volatilidade: se a variação diária da BTC exceder 10%, considere reduzir o tamanho da sua posição ou pausar completamente o trading.

￮ Atualizações da plataforma: preste atenção aos comunicados da corretora – tais como ajustes de margem, vencimentos de contratos ou manutenção do sistema – para evitar riscos inesperados.

3. Utilize ferramentas de gestão de risco

￮ Calculadora de liquidação: introduza a sua alavancagem, tamanho da posição e preço de entrada para estimar o seu preço de liquidação. Certifique-se de que o seu stop loss está bem acima do preço de liquidação.

￮ Desalavancagem automática: a Bitget reduz o tamanho da sua posição quando o seu rácio de margem cai, ajudando a diminuir o risco de liquidação.

￮ Monitorização baseada em API: utilizadores avançados podem usar ferramentas da API para implementar estratégias de fecho automático para lidar com condições extremas do mercado.

Estratégia 4: fortaleça a sua mentalidade de trading

O trading emocional é uma das causas mais comuns de liquidação. Manter a disciplina é essencial.

1. Siga o seu plano à risca

￮ Defina regras claras para cada transação (entrada, stop loss, take profit) e anote-as em papel ou digitalmente. Evite alterar o seu plano por impulso.

￮ Exemplo de plano: compra de BTCUSDT a 30,000 $, stop loss a 29,500 $, take profit a 31,000 $, risco máximo de 1% (100 $).

￮ Analise cada transação posteriormente para verificar se seguiu o seu plano.

2. Aceite as perdas

￮ Encare pequenas perdas como parte do jogo. Defina um limite de perda diária (por exemplo, 3%) e pare de fazer trading assim que este for atingido.

￮ Evite fazer "trading por vingança" ou aumentar o tamanho das posições apenas para recuperar perdas.

3. Controle o FOMO e o medo

￮ FOMO (medo de perder): não siga cegamente os aumentos repentinos. Aguarde um pullback ou confirmação antes de entrar.

￮ Medo: não entre em pânico e venda durante as quedas. Siga o seu plano de stop loss e evite decisões emocionais.

4. Simule transações

￮ Os principiantes devem usar uma conta de simulação para testar estratégias e para se familiarizarem com a alavancagem, os stop loss e a volatilidade do mercado.

￮ Simule níveis de capital realistas (por exemplo, se planeia fazer trading com 10,000 $, use o mesmo valor na sua simulação) para alinhar a sua mentalidade com as condições reais.

3. Cenários especiais de liquidação e contramedidas

Cenário	Características	Estratégias de resposta
Queda repentina	- O preço ultrapassa instantaneamente o nível de stop loss - A liquidez é temporariamente escassa - Frequentemente desencadeado por eventos macroeconómicos importantes	1. Use o stop loss de mercado em vez do stop loss limite. 2. Evite fazer trading durante períodos de elevada volatilidade (por exemplo, 30 minutos antes e depois da divulgação de dados importantes). 3. Reduza a alavancagem para menos de 3x. 4. Defina um stop loss de segurança (por exemplo, SL alvo em 29,500 $, SL efetivo em 29,300 $).
Erosão das comissões de financiamento	- Períodos de retenção mais longos aumentam os custos - A margem está a ser lentamente esgotada - Comum em tendências unilaterais fortes	1. Mude para uma estratégia de trading intradiária. 2. Escolha futuros com comissões de financiamento mais baixas. 3. Posições com hedging (por exemplo, hedging spot vs. hedging de futuros)
Liquidação na blockchain	- Vários ativos correlacionados entram em colapso simultaneamente - A margem entre ativos distribui o risco pelas posições - Aumento geral do risco da conta	1. Faça trading de ativos menos correlacionados para limitar o risco de contágio. 2. Defina um limite de drawdown máximo para a sua conta total (por exemplo, igual ou inferior a 10%) 3. Use subcontas para isolar riscos e gerir a exposição separadamente.

4. Perguntas frequentes sobre liquidação

P1: Posso recuperar os fundos restantes após a liquidação?

R: Na maioria dos casos, não. Quando uma posição é liquidada, qualquer margem restante é transferida para o Fundo de garantia da Bitget. O Fundo assume a posição liquidada e liquida-a. Se a saída resultar em lucro, o fundo aumenta; se resultar em prejuízo, o fundo absorve-o. O Fundo de garantia da Bitget foi concebido para cobrir o risco de mercado associado às liquidações dos utilizadores.

P2: Como é calculado o preço de liquidação em diferentes níveis de alavancagem?

R: O preço de liquidação é influenciado por vários fatores:

• Alavancagem: uma alavancagem mais elevada significa que o preço de liquidação está mais próximo do preço de entrada.

• Rácio de margem: definido pelo requisito mínimo de manutenção da plataforma.

• Direção da posição: para posições long, o preço de liquidação é inferior ao preço de entrada. Para posições short, o preço de liquidação é superior ao preço de entrada.

Dica: use a calculadora integrada da Bitget para estimar antecipadamente o seu preço de liquidação.

P3: Por que é que a minha posição foi liquidada mesmo que o meu stop loss não tenha sido desencadeado?

R: O "preço de liquidação estimado" apresentado na corretora é apenas para referência. A liquidação efetiva poderá ocorrer mais cedo devido às seguintes razões:

1. Baixa liquidez: durante períodos de elevada volatilidade, livros de ordens reduzidos podem causar derrapagem, provocando a liquidação prematura.

2. Comissões e taxas de financiamento: as comissões de financiamento (por exemplo, para futuros perpétuos) e as taxas de corretagem reduzem gradualmente a sua margem, aumentando o seu risco efetivo de liquidação.

3. Sistema de gestão de risco da Bitget: quando o seu rácio de margem se aproxima do limite crítico, a Bitget pode iniciar uma liquidação parcial para reduzir a exposição. Isto tem como objetivo minimizar as perdas e preservar parte da sua posição, o que pode acontecer antes de atingir o preço de liquidação apresentado.

P4: Por que não consigo encontrar o meu preço de liquidação no gráfico de velas?

R: A sua posição foi absorvida internamente pela corretora. Normalmente, a transação é registada no gráfico de velas se outro trader assumir a sua posição após a liquidação. No entanto, durante um défice de garantias (quando ninguém está disponível para assumir a posição), o Fundo de garantia da Bitget absorve-a ao preço de falência, que é calculado internamente pela plataforma. Como esse processo ocorre fora do sistema normal de correspondência de ordens, o preço de liquidação não aparece no gráfico.

P5: Como devo ajustar a minha mentalidade após a liquidação?

R: Considere tomar as seguintes medidas:

1. Faça um período de pausa: interrompa o trading por, pelo menos, um dia inteiro para evitar decisões impulsivas.

2. Analise o incidente cuidadosamente: registe a causa da liquidação (A alavancagem era muito elevada? Não tinha stop loss? Foi uma má decisão?).

3. Pratique no modo de simulação: teste novas estratégias com uma conta de simulação.

4. Volte a fazer trading com cautela: ao regressar ao trading em tempo real, comece com posições pequenas e baixa alavancagem, e aumente gradualmente à medida que recupera a confiança.

P6: Em que rácio de margem devo adicionar mais margem?

R: Na Bitget, o rácio de margem é calculado da seguinte forma: rácio de margem = margem de manutenção ÷ saldo da margem. Quanto mais elevado for o rácio de margem, maior será o risco. Recomendamos que o utilizador faça a gestão da sua margem por níveis usando os seguintes níveis de alerta:

• De 80% a 90% (alerta amarelo): receberá um email de aviso da plataforma. Considere reduzir as suas posições ou adicionar fundos.

• 100% (alerta vermelho): o sistema iniciará uma liquidação parcial para gerir o risco.

• Mais de 100% (nível de liquidação): é desencadeada a desalavancagem automática. Se a sua posição for reduzida ao nível mais baixo, a parte restante será executada ao preço de falência através do Fundo de garantia.

A Bitget emprega um método de desalavancagem gradual como medida de gestão de risco para ajudar os utilizadores a minimizar as perdas e manter as suas posições.

1. Cancelamento de ordens: no modo de margem isolada, apenas as ordens abertas vinculadas à posição afetada são canceladas. No modo de margem cruzada, todas as ordens abertas, incluindo as de posições isoladas, são canceladas.

2. Compensação de posições (netting): as posições opostas em pares de trading são compensadas (excluindo margem isolada).

• Se estiver a utilizar margem cruzada e mantiver posições opostas no mesmo par, estas serão compensadas para reduzir a exposição.

3. Liquidação parcial: as posições são reduzidas um nível de cada vez (excluindo posições de margem isolada).

• Se estiver no Nível 2 ou superior, o sistema tentará liquidar parcialmente a sua posição antes de prosseguir com a liquidação total.

4. Liquidação total: as restantes posições serão executadas ao preço de falência utilizando o Fundo de garantia (excluindo a margem isolada).

• Para utilizadores de Nível 1 sem ordens abertas, se a taxa da margem de manutenção (MMR) atingir 100%, o sistema liquidará as posições restantes ao preço de falência, liquidando a transação com o Fundo de garantia.

• O preço de falência é o preço em que o saldo da conta do utilizador cai para zero e normalmente não é apresentado no gráfico de velas.

5. Resumo e recomendações

Evitar a liquidação requer uma estrutura completa de gestão de risco. Comece com a gestão de capital, utilizando pouca alavancagem e limitando as perdas por transação. Crie uma estratégia de trading clara com regras definidas de entrada e saída e aplique uma disciplina rigorosa de stop loss. Fique atento com uma monitorização em tempo real e alertas de preços. O mais importante é manter uma mentalidade calma e racional.

Para principiantes: comece com a simulação de trading e use uma alavancagem mínima.
Para traders intermédios: mantenha um diário de trading e ajuste as suas estratégias de hedging.
Para traders avançados: considere configurar um sistema automatizado de gestão de risco.
Lembre-se de que o mercado irá sempre apresentar novas oportunidades, mas proteger o seu capital é a chave para o sucesso a longo prazo. Um sistema de trading sólido e consciente dos riscos vai superar sempre qualquer ganho de curto prazo. A sua sobrevivência no mercado depende disso.

Aviso legal: este conteúdo não constitui um conselho de investimento. O trading de futuros de criptomoedas envolve riscos significativos e pode resultar na perda total do seu capital. Compreenda sempre os riscos e faça trading de forma responsável com base na sua situação financeira.