Futuros da Bitget: detalhes sobre o trading de futuros em USDT-M/USDC-M

Configuração e noções básicas dos futuros em USDT-M/USDC-M

Os futuros perpétuos em USDT-M e USDC-M são liquidados e denominados em stablecoins - USDT e USDC, respetivamente. Estes futuros não têm data de vencimento e são ideais para traders que valorizam a flexibilidade. As suas funcionalidades mais importantes incluem:

• Moeda de cotação: USDT ou USDC

• Método de liquidação: todos os L/P são liquidados em USDT ou USDC.

• Tipo de futuros: futuros perpétuos

• Prazo dos futuros: os futuros em USDT-M/USDC-M da Bitget são futuros perpétuos sem data de vencimento fixa: as comissões de financiamento são utilizadas para manter os preços alinhados com o mercado spot

• Pares de trading populares: BTCUSDT, ETHUSDT e SOLUSDT

Vantagens:

• Fácil de usar: o L/P é calculado diretamente em USDT ou USDC, pelo que não é necessário converter entre moedas

• Utilização eficiente do capital: suporta um elevado grau de alavancagem (até 125x).

• Ideal para transações a curto prazo: sem vencimento; adequado para posições detidas em qualquer período de tempo.

Desvantagens:

• Sem exposição à valorização dos ativos: por exemplo, se a BTC subir, só lucra com a diferença de preço e não com a própria BTC.

• Impacto da taxa de financiamento: quando a taxa de financiamento é positiva, as posições long pagam às posições short.

Parâmetros do trading de futuros

Antes de fazer trading de futuros em USDT-M ou em USDC-M na Bitget, é importante que entenda os seguintes parâmetros:

Parâmetros	Observações
Alavancagem	Ajustável (por exemplo, 10x, 50x, 100x), afetando a margem necessária e o preço de liquidação.
Modo de margem	Margem cruzada (todas as posições partilham o mesmo saldo de margem) ou margem isolada (cada posição utiliza a sua própria margem).
Taxa de taker	Normalmente varia entre 0.028% e 0.042%, estando sujeita ao nível da conta.
Taxa de maker	Normalmente, varia entre 0.0072% e 0.014%, estando sujeita ao nível da conta.
Taxa de financiamento	A taxa de financiamento é liquidada de oito em oito horas para manter os preços dos futuros perpétuos alinhados com os preços spot.
Taxa de corretagem	Cobrada com base no volume de trading. Para mais informações, consulte a tabela de taxas da Bitget.

Regras das ordens

A Bitget oferece vários tipos de ordens para o ajudar a otimizar as suas estratégias de trading. Os tipos de ordem mais importantes incluem:

Tipo de ordem	Observações
Ordem de limite	Define um preço de compra ou venda específico - ideal para entradas precisas.
Ordem a preço de mercado	Executa imediatamente ao melhor preço de mercado disponível - ideal durante elevada volatilidade.

Mecanismos de execução de ordens

• GTC (Até cancelar): a ordem permanece ativa até ser executada ou cancelada manualmente.

• IOC (Imediato ou Cancelar): a ordem é executada imediatamente e qualquer parte não executada é cancelada.

• FOK (Fill or Kill): a ordem tem de ser executada imediatamente na totalidade, ou será completamente cancelada.

A escolha do tipo de ordem e dos parâmetros corretos pode melhorar o desempenho do trading e reduzir o risco.

• Por exemplo, se um utilizador abrir uma posição de 0.001 BTC com um valor nocional superior a 5 USDT, a ordem será aceite. No entanto, uma ordem de 0.001 BGB de valor inferior a 5 USDT será rejeitada.

Comissões de financiamento

Comissão de financiamento = valor da posição × taxa de financiamento = tamanho da posição de futuros × índice de preço × taxa de financiamento

Taxa de financiamento (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

A taxa de financiamento é composta por duas componentes: a taxa de juro e o índice de prémio.

A Bitget calcula a taxa de juro (I) e o índice de prémio médio (P) a cada minuto e, em seguida, calcula a sua média ponderada com base nos dados de cada minuto durante um período de N horas. À medida que se aproxima o momento de liquidação, é atribuída uma maior ponderação aos valores recentes do índice de prémio.

No caso de um intervalo de liquidação da comissão de financiamento de 8 horas, o índice médio de prémio (P) é calculado da seguinte forma: (Índice de prémio_1 × 1 + Índice de prémio_2 × 2 + ... + Índice de prémio_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Cada hora corresponde a 60 intervalos de 1 minuto. No caso de um intervalo de liquidação da taxa de financiamento de 8 horas, existem 480 pontos de dados (8 × 60). A ponderação segue uma progressão aritmética (1, 2, 3, ..., 480) com uma diferença comum de 1.

A taxa de financiamento é calculada com base na taxa de juro em N horas e na componente de prémio/desconto. É adicionado um “amortecedor” de +/- 0.05%.

N = intervalo de liquidação da taxa de financiamento. Se as comissões de financiamento forem liquidadas de 8 em 8 horas, então N = 8. Se as comissões de financiamento forem liquidadas de hora em hora, então N = 1.

Assim, se (I - P) estiver dentro do intervalo de +/- 0.05%, então F = P + (I - P) = I. Por outras palavras, a taxa de financiamento será igual à taxa de juro.

Clique aqui para saber mais sobre taxas de financiamento de futuros.

Índice de preço

O índice de preço reflete o valor de mercado spot do ativo subjacente e foi concebido para fornecer uma referência estável. Uma vez que os preços podem variar ligeiramente entre diferentes corretoras, a Bitget calcula uma média ponderada dos preços spot das maiores corretoras de criptomoedas para garantir fiabilidade e consistência.

Preço de referência

O preço de referência é uma medida de preço justo para o mercado de futuros, utilizada para calcular o L/P não realizado, determinar liquidações de taxas de financiamento e desencadear liquidações. É um dos indicadores de preços mais críticos no trading de futuros, servindo como o principal motor das operações de mercado. Como tal, não deve ser excessivamente sensível ou demasiado lento a refletir alterações do mercado em tempo real.

Cálculo do preço de referência

Futuros perpétuos

Nos futuros perpétuos, o preço de referência é calculado com base em três valores de preço bruto. A mediana destes três valores é utilizada como preço de referência final, sendo este atualizado a cada segundo.

1. Os três valores do preço bruto são os seguintes:

a. Preço 1: último preço no mercado de futuros da Bitget

b. Preço 2: calculado através do índice de preço e da taxa de financiamento

c. Preço 3: calculado através do índice de preço e da base do livro de ordens

2. Cálculo do preço 2:

• Preço 2 = índice de preço × (1 + última taxa de financiamento × (tempo até à próxima liquidação ÷ intervalo de liquidação da taxa de financiamento)). O intervalo de liquidação da taxa de financiamento e o tempo até à próxima liquidação são medidos em minutos, sendo o período de tempo específico determinado com base no intervalo de liquidação da taxa de financiamento dos futuros. Por exemplo, se a taxa de financiamento for liquidada a cada 8 horas, o intervalo de liquidação da taxa de financiamento = 60 × 8 = 480 minutos.

3. Cálculo do preço 3:

a. Preço 3 = índice de preço + MA (base do livro de ordens de 5 minutos)

b. Passo 1: calcular a base do livro de ordens. Base do livro de ordens = (bid 1 + ask 1) ÷ 2 - índice de preço. A base do livro de ordens é calculada de 5 em 5 segundos (ou seja, aos 0s, 5s, 10s, ..., 55s de cada minuto). Os bid 1, ask 1 e o índices de preço são capturados ao mesmo tempo.

c. Passo 2: calcular a média móvel simples (MA) de 5 minutos da base do livro de ordens: MA (base do livro de ordens de 5 minutos) = (Base1+ Base2 + ...Base60) ÷ 60. A base do livro de ordens é atualizada de 5 em 5 segundos. Em termos matemáticos, cada base tem um peso igual a 1/60.

d. Passo 3: preço 3 = índice de preço + MA (base do livro de ordens de 5 minutos).

4. Preço de referência = mediana (preço 1, preço 2, preço 3)

Controlo de risco e liquidação

A Bitget implementa um controlo de risco abrangente para proteger os investidores e manter a estabilidade do mercado.

• Monitorização da taxa de margem: o sistema emite alertas quando o rácio de margem da sua conta desce abaixo do limiar da margem de manutenção.

• Taxa da margem de manutenção (MMR): calculada com base num sistema por níveis, em que a taxa aumenta à medida que o tamanho da posição aumenta. Margem de manutenção para cada posição = taxa da margem de manutenção × valor da posição calculado ao preço de referência razoável atual. As taxas de corretagem necessárias para fechar uma posição (taxas de taker) estão também incluídas na margem de manutenção. Esta é a margem mínima necessária para manter uma posição e, se o saldo da conta descer abaixo deste limiar, a posição será liquidada.

• Liquidação: se os investidores não adicionarem margem prontamente, a liquidação será desencadeada quando a sua MMR atingir 100%. A plataforma fechará automaticamente a posição ao melhor preço de mercado disponível para minimizar as perdas e manter a integridade da plataforma.

• Desalavancagem automática (ADL) e Fundo de garantia: se uma posição não puder ser totalmente liquidada, a Bitget pode acionar a ADL ou recorrer ao Fundo de garantia para cobrir a perda.

Perguntas frequentes sobre futuros em USDT-M/USDC-M

1. Qual é a diferença entre futuros em USDT-M/USDC-M e em Moeda-M?

• Os Futuros em USDT-M e USDC-M são liquidados em stablecoins, o que torna os cálculos do L/P mais intuitivos. Por outro lado, os futuros em Moeda-M são liquidados em criptomoeda, o que os torna mais afetados por oscilações de preços.

2. Como escolher a alavancagem correta?

• Os principiantes são aconselhados a começarem com uma alavancagem baixa (por exemplo, 1x a 10x) e aumentá-la gradualmente com base na sua tolerância ao risco.

3. Porque é que a minha posição foi liquidada?

• A liquidação é desencadeada quando a MMR atinge os 100%.

• Também pode ocorrer devido a uma súbita volatilidade do mercado que impede a reposição atempada da margem.

4. Como é calculada a taxa de financiamento?

• Taxa de financiamento (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

• Quando a taxa de financiamento é positiva, as posições long pagam a comissão de financiamento às posições short. Em contrapartida, quando a taxa de financiamento é negativa, as posições short pagam a comissão de financiamento às posições long.