Explosão das stablecoins: como a clareza regulatória está impulsionando um mercado de US$ 273 bilhões
Resumo
A lei GENIUS (GENIUS Act) dos EUA atuou como um catalisador fundamental, impulsionando a capitalização de mercado das stablecoins para US$ 273 bilhões, o que agora representa 7% do mercado total de criptomoedas. O Tether (USDT) mantém sua dominância de 60% no mercado.
● O volume anual de transações com stablecoins ultrapassou US$ 27 trilhões, consolidando seu papel fundamental nos pagamentos globais e nas finanças descentralizadas.
● O ano de 2025 está sendo crucial para as stablecoins. As principais regulamentações globais estão mudando do ceticismo para o estabelecimento de regras claras, reduzindo os riscos.
Stablecoins: uma força disruptiva
Você tem ouvido falar mais sobre stablecoins ultimamente? Bem, você não está sozinho. As pesquisas no Google pelo termo acabaram bater um recorde, e desta vez por um bom motivo.
Pesquisas por “stablecoins” (em todo o mundo) - Fonte: Google Trends. Interesse ao longo do tempo: um valor de 100 representa o pico de popularidade do termo. Um valor de 50 indica que o termo tem metade da popularidade.
Esse interesse surgiu após uma mudança dramática na narrativa. O pico anterior de pesquisas, em maio de 2022, foi impulsionado por uma crise: o colapso catastrófico do ecossistema Terra/Luna, um evento que definiu sozinho o último inverno cripto. (Confira um resumo aqui se você não estiver a par.)
Em contraste, os novos picos no final de 2024 e meados de 2025 sinalizam uma mudança do medo para a confiança. Eles coincidiram com marcos regulatórios cruciais: a implementação da MiCA da Europa e a aprovação histórica da lei GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins) para stablecoins nos EUA em julho de 2025. Desta vez, a atenção foi motivada pela legitimidade, não pela catástrofe.
E isso não é apenas propaganda.
Por trás dos números: um mercado operando em grande escala
A velocidade do crescimento das stablecoins é impressionante. De um mercado avaliado em menos de US$ 10 bilhões em 2020, ele se expandiu para mais de US$ 273 bilhões, o equivalente a 7% do mercado de criptomoedas. As stablecoins não são mais um ativo de nicho; são um pilar da economia digital.
As 10 principais stablecoins por capitalização de mercado - Fonte: Coingecko
A escala do ecossistema das stablecoins é imensa e revela um mercado operando a todo vapor:
Equivalência com o dólar: o total de 98,5% das stablecoins tem paridade com o dólar.
Os líderes de mercado: Tether (USDT) continua sendo o líder absoluto, com uma participação dominante de 60% do mercado. A USD Coin (USDC) surgiu como uma grande concorrente, frequentemente elogiada pelo seu compromisso com a transparência e a conformidade regulamentar. Artigo relacionado: USDT x USDC
Volume de transações sem precedentes: a verdadeira utilidade é evidente no volume de transações, que disparou para mais de US$ 27 trilhões anualmente.
Source: McKinsey
As stablecoins são utilizadas principalmente para transações envolvendo criptoativos, mas os seus casos de uso em pagamentos também têm progredido recentemente. A Stripe acquired Bridge oferece online a possibilidade de aceitar pagamentos em stablecoins aos comerciantes. A Visa também oferece pagamentos a parceiros e liquidação usando stablecoins. Os varejistas (por exemplo, Whole Foods) estão aceitando e até incentivando pagamentos com stablecoins para reduzir as taxas de transação e receber pagamentos instantaneamente (Artigo da Atlanta FED). Os consumidores podem obter acesso a stablecoins em segundos (com a integração do ApplePay à Coinbase).
2025: um ano decisivo para as stablecoins
O ano de 2025 está se mostrando um ano muito importante para as stablecoins. Há menos desafios por parte dos críticos e muito mais apoio por parte das novas regulamentações. Essa evolução regulatória foi rápida e decisiva.
Inicialmente, o surgimento das primeiras stablecoins, como USDT (em 2014), foi praticamente ignorado. No entanto, a tentativa do Facebook (Meta) de lançar sua ambiciosa stablecoin, Libra, serviu como um alerta global, obrigando os reguladores a estabelecer regras claras para essas novas moedas digitais. Em 2023, os primeiros grandes quadros regulamentares estavam em vigor, incluindo o regulamento MiCA da UE e regimes de licenciamento semelhantes no Reino Unido, Hong Kong e Singapura.
Agora, uma nova onda de legislação em 2025, liderada pela GENIUS Act nos EUA foi criada para garantir a operação segura e protegida das stablecoins, estabelecendo normas para reservas, divulgações e o cumprimento de requisitos de AML (combate à lavagem de dinheiro)/ KYC (verificação de identidade Know Your Customer).
Essa postura de apoio em constante evolução está abrindo oportunidades transformadoras. Com regras mais claras, grandes corretoras como a Coinbase e emissoras de stablecoins como a Circle estão posicionados para adquirir licenças bancárias. Este é o verdadeiro ponto de inflexão: a capacidade de operar diretamente dentro da infraestrutura bancária tradicional, levando as stablecoins além de um nicho nativo de criptomoedas para se tornarem uma ferramenta totalmente integrada à economia global.
O futuro é estável (e nada pode detê-lo)
As stablecoins estão por toda parte. A mensagem do mercado é muito clara. Apoiadas por uma crescente aceitação regulatória e impulsionadas por sua utilidade, as stablecoins provaram seu valor intrínseco. Eles são a ponte essencial que conecta a estabilidade das finanças tradicionais com a inovação do mundo das criptomoedas.
Não se trata apenas de uma tendência passageira, mas de uma revolução financeira em andamento.
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