Arthur Hayes: Pessimista no curto prazo, mas não venderá criptomoedas por causa disso

BlockBeats relata que em 4 de setembro, o cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, analisou profundamente o impacto das políticas atuais do Federal Reserve e do ambiente fiscal no mercado em seu último post no blog. Ele apontou que, apesar dos esforços do Fed para conter a inflação por meio de aumentos contínuos das taxas desde 2022, os gastos governamentais massivos continuam sendo uma das principais causas da alta inflação. Hayes acredita que, devido à pressão política e aos ciclos eleitorais, é difícil para o governo cortar significativamente os gastos ou aumentar os impostos, o que levará a uma incerteza econômica contínua sob a dupla pressão da inflação e do crescimento. Diante dessa situação, o Fed pode não aumentar ainda mais as taxas de juros, enquanto os mercados podem ajustar os níveis de taxas de juros por conta própria para lidar com os altos custos de financiamento da dívida; os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos podem subir novamente para 5%, desencadeando uma nova rodada de flutuações nos mercados financeiros.

Hayes enfatizou particularmente que as incertezas atuais sobre as políticas do Federal Reserve têm impactos significativos nos mercados de criptomoedas. Ele observou que os preços do Bitcoin se tornaram um dos indicadores mais sensíveis das condições de liquidez do dólar. Entre as políticas de taxas de juros do Fed e as operações de liquidez do Departamento do Tesouro, a volatilidade dos preços em criptomoedas como o Bitcoin mostrou uma ligação profunda com os mercados financeiros tradicionais. Com potenciais cortes pelo Fed novamente em 2024 levando a preocupações aumentadas sobre os rendimentos dos títulos dos EUA, os investidores provavelmente estão prestando mais atenção em como a liquidez do dólar afeta os preços dos ativos cripto. Hayes pensa que se as taxas de juros subirem novamente e a liquidez do mercado se apertar, o Bitcoin junto com outras criptomoedas pode enfrentar outra rodada de correções de preços.

Além disso, Hayes sugeriu que a Secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, poderia emitir mais títulos do tesouro de curto prazo (T-bills) e ajustar as políticas fiscais como medidas contra a instabilidade do mercado visando aumentar a liquidez do mercado para não deixar o sistema financeiro cair em problemas devido aos crescentes custos da dívida. Hayes prevê que essas ações afetariam grandemente os ativos de risco, incluindo criptomoedas. Uma vez que sinais indicando aumento de liquidez sejam liberados pelo Departamento do Tesouro dos EUA, os mercados de criptomoedas podem receber novas oportunidades de crescimento. Especialmente quando as políticas dos bancos centrais globais continuam a flutuar, as criptomoedas são esperadas para se tornarem uma escolha importante para investidores que buscam proteção e aversão ao risco. Hayes enfatizou que, embora os preços do Bitcoin possam flutuar no curto prazo devido ao aperto de liquidez, a longo prazo, à medida que a liquidez é reinjetada no mercado, um mercado de alta para criptomoedas pode potencialmente reiniciar.

Hayes afirmou: "Minhas opiniões em mudança mantêm minha mão pairando sobre o botão de compra. Não vou vender criptomoeda por causa de um pessimismo de curto prazo. Como expliquei, meu pessimismo é apenas temporário."