O papel do XRP na liquidez de saída e viabilidade da rede: uma reavaliação da utilidade on-chain e das dinâmicas institucionais

O XRP Ledger (XRPL) emergiu como um participante fundamental no cenário em evolução das soluções de liquidez baseadas em blockchain, impulsionado por uma confluência de inovações on-chain, adoção institucional e clareza regulatória. Em agosto de 2025, a viabilidade da rede do XRP é destacada por um aumento de 500% nos volumes de pagamentos e pela implementação de um market maker automatizado (AMM) nativo via a emenda XLS-30 em março de 2024. Este AMM permite que provedores de liquidez obtenham rendimento enquanto possibilita que traders realizem swaps sem intermediários centralizados, aumentando diretamente a utilidade do XRP tanto em DeFi quanto em transações transfronteiriças de alto volume.

Análise On-Chain: Liquidez e Eficiência de Transações

Os indicadores on-chain do XRP revelam uma rede robusta. Endereços ativos no XRPL atingiram 295.000 em 2025, o nível mais alto desde a criação do token, sinalizando um crescente engajamento dos usuários. Os tempos de processamento das transações variam em média de três a cinco segundos, com taxas normalmente abaixo de US$0,01, tornando o XRP uma camada de liquidação econômica para instituições. Notavelmente, 75% das transações são liquidadas em menos de cinco segundos, um testemunho da escalabilidade do ledger. Essas métricas posicionam o XRP como uma solução viável para corredores com altos custos de remessa, como Japão–Filipinas e mercados africanos, onde o serviço On-Demand Liquidity (ODL) da Ripple já está operacional.

Os dados da Kaiko destacam ainda mais a resiliência de liquidez do XRP, com a profundidade do livro de ordens melhorando significativamente no final de 2024 e em 2025. Essa profundidade é crítica para participantes institucionais, pois reduz o slippage e garante spreads mais estreitos durante grandes negociações. O volume diário de negociações teve uma média de US$1,73 bilhões no primeiro trimestre de 2025, um aumento de 22% em relação a 2024, enquanto os spreads bid-ask nas principais exchanges ficaram em média em 0,15%, refletindo forte eficiência de mercado.

Acumulação e Posicionamento Institucional

A atividade institucional se intensificou, com mais de 900 milhões de XRP (US$2,88 bilhões) acumulados na faixa de preço de US$3,20–US$3,30, defendendo níveis-chave de suporte. Por outro lado, 470 milhões de XRP (US$1,35 bilhões) foram vendidos no mesmo período, criando um cabo de guerra entre touros e ursos. Essa dinâmica sugere um equilíbrio frágil, onde um movimento sustentado acima de US$3,30 pode validar padrões técnicos de alta e desbloquear mais entradas institucionais.

Um exemplo notável é a transferência de US$300 milhões em XRP da Bitstamp para carteiras BitGo em agosto de 2025, sinalizando crescente confiança no papel do XRP como ativo de liquidação. A stablecoin RLUSD da Ripple, lançada em 2025, apoia ainda mais a integração institucional ao permitir roteamento seletivo via XRP para vantagens de custo em corredores específicos.

Integração DeFi e Clareza Regulatória

Embora a atividade DeFi do XRP permaneça modesta em comparação ao Ethereum ou Solana, o XRPL hospeda mais de 20.000 pools de AMM e registra um crescimento de 430% nas transações semanais de pagamento desde 2023. O design deflacionário do ledger e a infraestrutura compatível com ISO 20022 atraíram parcerias com grandes bancos como Santander e Standard Chartered, reforçando seu papel em pagamentos transfronteiriços.

Os avanços regulatórios também foram fundamentais. A reclassificação do XRP pela SEC em 2025 como commodity digital removeu um obstáculo significativo, desencadeando US$1,2 bilhões em entradas de ETF. Sete grandes gestores de ativos apresentaram pedidos de ETF spot de XRP, com decisões finais da SEC esperadas até outubro de 2025. Analistas projetam entradas institucionais de US$5–US$8 bilhões se aprovados, espelhando o sucesso dos ETFs de Bitcoin e Ethereum.

Perspectivas Futuras e Riscos

A trajetória do XRP depende de manter utilidade no mundo real, expandir a adoção em corredores de alto custo e garantir aprovações de ETF. No entanto, desafios persistem, incluindo competição de stablecoins e CBDCs, além de preocupações de segurança destacadas pela revisão de segurança blockchain da Kaiko. Apesar desses riscos, a Oracle Innovation da Ripple—integrando dados bancários em tempo real ao XRPL—transformou o XRP em um ativo de infraestrutura de nível institucional.

A aprovação dos ETFs de XRP nos EUA pode criar um ciclo auto-reforçador de demanda e liquidez, potencialmente levando o token a US$4,20 se ultrapassar US$3,30. Analistas preveem um preço médio de US$2,80 até o final de 2025 e US$5,25 até 2030, dependendo da adoção e de marcos regulatórios.

Conclusão

A reavaliação do XRP como um ativo orientado à utilidade é sustentada por análises on-chain, posicionamento institucional e avanços regulatórios. Embora riscos permaneçam, o papel do token em liquidez de saída e viabilidade de rede é cada vez mais validado por sua eficiência, escalabilidade e parcerias estratégicas. Investidores devem monitorar aprovações de ETF e clusters de liquidez on-chain como catalisadores-chave para uma valorização adicional do preço.

Fonte:
[1] Where Will XRP Be In 5 Years? Price Prediction and Analysis
[2] XRP On-Chain Activity Explodes, Reaches Highest Level Of 2025
[3] XRP's Strategic Position in ISO 20022 Infrastructure: Institutional Integration as the Catalyst for Cross-Border Payment Adoption
[4] XRP's Liquidity Clusters and Upcoming Breakout Potential
[5] XRP Statistics 2025: Market Insights, Adoption Data, etc .