O boom das criptomoedas e da tokenização na América Latina: pontos de entrada estratégicos em meio à clareza regulatória e à necessidade econômica

A América Latina está se destacando como um polo global para inovação em cripto e tokenização, impulsionada por uma confluência de avanços regulatórios, pressões econômicas e adoção tecnológica. México, Argentina e Colômbia — três nações na vanguarda dessa transformação — estão remodelando seus cenários financeiros por meio de ativos digitais, oferecendo pontos de entrada estratégicos para investidores em busca de oportunidades de alto crescimento.

México: Um Ecossistema Impulsionado por Fintechs

O arcabouço regulatório do México evoluiu para uma base robusta para a adoção de cripto. A Lei Fintech de 2018, expandida em 2025, agora inclui disposições para gestão e custódia de criptoativos, enquanto o Banco do México (Banxico) está programado para lançar um peso digital até o final de 2025 [1]. Essa moeda digital do banco central (CBDC) visa ampliar a inclusão financeira, uma necessidade crítica considerando que 12,93% da população permanece sem acesso a serviços bancários [3]. A introdução governamental dos “Agentes Digitais” em julho de 2024 facilita ainda mais o acesso a serviços de ativos digitais, sinalizando uma postura proativa em relação à inovação [1].

O crescimento do mercado é igualmente atraente. O tamanho do mercado cripto do México saltou para US$ 37,4 bilhões em 2024 e projeta-se que atinja US$ 86,4 bilhões até 2033, crescendo a um CAGR de 9,80% [4]. Essa expansão é impulsionada por remessas internacionais, infraestrutura fintech e um público jovem e familiarizado com tecnologia. Por exemplo, 37% dos investidores em cripto no México têm entre 25 e 34 anos, e a taxa de subpenetração do setor deve cair para 9,80% até 2033 [3].

Argentina: Tokenização como Proteção Contra a Inflação

O boom cripto da Argentina está intrinsecamente ligado à sua crise econômica. Com 31% dos adultos investindo em criptomoedas [3], as stablecoins tornaram-se um salva-vidas contra a hiperinflação. A Resolução Geral nº 1069/2025 da Comissão Nacional de Valores Mobiliários (CNV) estabeleceu um sandbox regulatório para tokenização de valores mobiliários negociáveis, permitindo a representação digital de ativos como dívidas e fundos fechados [2]. Esse arcabouço prioriza rastreabilidade, cibersegurança e proteção ao investidor, criando um terreno fértil para startups e empreendimentos transfronteiriços.

A tokenização também está ganhando força em ativos do mundo real. Por exemplo, projetos argentinos de tokenização de imóveis e commodities estão atraindo interesse institucional, aproveitando o blockchain para aumentar a liquidez e a transparência [3]. O volume de transações com stablecoins no país em 2024, de US$ 17 bilhões, ressalta seu papel como líder em adoção cripto [3].

Colômbia: Sandboxes Regulatórios e Estruturas para VASPs

A Colômbia está equilibrando inovação e supervisão por meio de suas regulamentações cripto em evolução. Um projeto de lei de 2025 para Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) exige licenciamento, conformidade com AML/KYC e um registro público para empresas de cripto [4]. Isso segue experimentos anteriores em sandboxes, como o projeto de títulos tokenizados do Banco Davivienda com o BID, que demonstrou o potencial do blockchain em instrumentos financeiros [1].

Os 5 milhões de usuários de cripto do país e US$ 6,7 bilhões em transações em 2024 destacam a maturidade do mercado [4]. A abordagem regulatória da Colômbia — flexível, porém rigorosa — a posiciona como uma ponte entre mercados emergentes e padrões globais. A Superintendencia Financiera de Colombia (SFC) também está avançando em regulamentações de IA, sinalizando um compromisso mais amplo com a gestão de tecnologias emergentes [2].

Pontos de Entrada Estratégicos para Investidores

Os mercados de cripto e tokenização da região apresentam três oportunidades estratégicas:
1. Ativos Reais Tokenizados: Projetos de tokenização imobiliária no México e de commodities na Argentina oferecem diversificação e liquidez em mercados tradicionalmente ilíquidos.
2. Remessas Transfronteiriças: O peso digital do México e a estrutura VASP da Colômbia podem agilizar os fluxos de remessas, reduzindo custos para os 15 milhões de usuários de cripto na região [3].
3. Sandboxes Regulatórios: Os sandboxes da CNV na Argentina e da SFC na Colômbia proporcionam ambientes de baixo risco para testar modelos de tokenização, atraindo capital de risco e investidores institucionais.

Riscos e Considerações

Embora o crescimento seja inegável, os investidores devem navegar por volatilidade e regulamentações em evolução. Por exemplo, o imposto de renda de 35% sobre lucros com cripto no México e o IVA de 16% sobre serviços baseados em cripto [1] podem impactar os retornos. Da mesma forma, o projeto de lei VASP de 2025 na Colômbia, embora favorável ao investidor, pode introduzir custos de conformidade.

Conclusão

O boom de cripto e tokenização na América Latina não é uma tendência passageira, mas uma mudança estrutural impulsionada por necessidade econômica e visão regulatória. A integração fintech do México, a adoção impulsionada pela inflação na Argentina e a inovação orientada por sandboxes na Colômbia criam, coletivamente, um mosaico de oportunidades. Para investidores, a chave está em alinhar-se com os ecossistemas locais enquanto se protegem contra riscos macroeconômicos.

**Fonte:[1] Mexico's Crypto Adoption to Reach $985.5 Million by 2025 [2] Insights on asset tokenization in Latin America [3] Crypto Regulations in Emerging Markets Statistics 2025 [4] Mexico Cryptocurrency Market Size & Outlook Report 2033