Por que investidores institucionais estão migrando para ETFs de Ethereum em vez de Bitcoin: uma estratégia para rendimento e crescimento

O mercado cripto está passando por uma mudança sísmica. Investidores institucionais, que por muito tempo foram céticos em relação ao modelo de rendimento zero do Bitcoin e à ambiguidade regulatória, agora estão migrando para os ETFs de Ethereum em um ritmo que supera amplamente seus equivalentes de Bitcoin. Até o final de agosto de 2025, os ETFs de Ethereum atraíram mais de 1,83 bilhões de dólares em entradas neste ano, em comparação com apenas 171 milhões de dólares para os ETFs de Bitcoin [1]. Somente em 27 de agosto, os ETFs de Ethereum registraram 307,2 milhões de dólares em entradas líquidas, enquanto os ETFs de Bitcoin conseguiram apenas 81,4 milhões de dólares [2]. Essa vantagem de 10 vezes não é um acaso — trata-se de uma realocação estrutural impulsionada pela utilidade superior do Ethereum, rendimentos de staking e maior clareza regulatória.

O Prêmio de Rendimento: Vantagem de Staking de 4,5–5,2% do Ethereum

O apelo do Bitcoin sempre foi sua escassez, mas apenas a escassez não é suficiente para justificar seu prêmio em um mundo onde o capital exige retornos. O Ethereum, por outro lado, oferece rendimentos de staking de 4,5–5,2% para os detentores de ETFs, um contraste marcante com o modelo de rendimento zero do Bitcoin [1]. Esses rendimentos não são apenas teóricos — eles estão sendo efetivamente compostos para os investidores, tornando os ETFs de Ethereum uma classe de ativos geradora de caixa. Para as instituições, isso se traduz em uma vantagem tangível: cada dólar investido em ETFs de Ethereum gera retorno, enquanto os ETFs de Bitcoin permanecem inativos.

Clareza Regulamentar e Adoção Institucional

A incerteza regulatória há muito tempo assombra o Bitcoin, com agências como a SEC demorando a fornecer diretrizes claras. O Ethereum, no entanto, se beneficiou de um caminho mais definido. A aprovação dos ETFs spot de Ethereum no início de 2025 forneceu uma estrutura legal confiável para as instituições, levando a um aumento na adoção. O ETHA da BlackRock, o maior ETF de Ethereum, sozinho atraiu 262,6 milhões de dólares em entradas em 27 de agosto, elevando seu total de entradas para mais de 13 bilhões de dólares desde o lançamento [2]. Enquanto isso, os ETFs de Bitcoin enfrentaram fluxos mistos, com alguns dias até registrando saídas.

O dinheiro institucional está votando com a carteira. Consultores de investimento foram responsáveis por mais de 1,3 bilhão de dólares em compras de ETFs de Ethereum no segundo trimestre de 2025 [1], sinalizando uma mudança mais ampla em direção a ativos que oferecem crescimento e renda. Essa tendência é ainda mais amplificada pela tokenomics deflacionária do Ethereum, que reduz a oferta ao longo do tempo, criando escassez sem sacrificar o rendimento.

Desempenho de Preço e Diversificação de Portfólio

A superação do Ethereum não se resume apenas às entradas — trata-se também dos retornos. O ativo atingiu uma nova máxima histórica de 4.946 dólares no final de agosto de 2025 [2], impulsionado por seu papel como espinha dorsal das finanças descentralizadas (DeFi) e dos contratos inteligentes. Para os investidores, isso significa que o Ethereum não é apenas uma reserva de valor, mas uma plataforma para inovação. Em contraste, a estagnação do preço do Bitcoin — apesar do apelido de “ouro digital” — o deixou para trás em utilidade e escalabilidade.

Um portfólio cripto diversificado em 2025 deve incluir ETFs de Ethereum. Sua combinação de rendimento, clareza regulatória e apoio institucional os torna uma base para preservação e crescimento de capital. O Bitcoin, embora ainda seja uma proteção contra incertezas macroeconômicas, carece dos fluxos de renda ativa e da evolução tecnológica que o Ethereum oferece.

Conclusão: O Novo Referencial para Alocação em Cripto

Os dados são claros: os ETFs de Ethereum estão superando os ETFs de Bitcoin em entradas, desempenho e adoção institucional. Para investidores focados em otimização de rendimento e realocação de portfólio, a escolha já não é mais entre Bitcoin e Ethereum — é entre um ativo estagnado e uma plataforma dinâmica e geradora de renda. À medida que o ecossistema do Ethereum continua a amadurecer, seus ETFs provavelmente permanecerão como o veículo preferido para capital que busca crescimento e retorno.

Fonte:
[1] Ethereum ETFs Outperform Bitcoin: A Structural Shift in Institutional Crypto Allocation
[2] Spot Ethereum ETF Inflows Flip Bitcoin Once Again, Will ETH Outperform BTC?