Notícias de Bitcoin Hoje: CoinShares Transforma Prejuízo em Lucro com Estratégias de Tesouraria Mais Inteligentes

A CoinShares International Limited reportou um lucro líquido de US$ 32,4 milhões para o segundo trimestre de 2025, refletindo uma leve queda em relação ao trimestre anterior, mas um aumento em comparação ao ano anterior. A gestora de ativos europeia, especializada em ativos digitais, atribuiu o lucro a taxas robustas de gestão de ativos e à recuperação de sua estratégia de tesouraria. Os resultados financeiros da empresa incluem US$ 30,0 milhões em taxas de gestão de ativos, um ganho de US$ 11,3 milhões em mercados de capitais e US$ 7,8 milhões em ganhos de tesouraria, contribuindo para um EBITDA ajustado de US$ 26,3 milhões e um lucro básico por ação de US$ 0,49. Isso representa uma queda de 5,3% em relação ao trimestre anterior, mas um aumento de 1,9% em relação ao mesmo período de 2024 [1].

O forte desempenho da empresa foi sustentado por uma recuperação significativa nos preços dos ativos digitais durante o trimestre. Os preços do Bitcoin e do Ethereum dispararam 29% e 37%, respectivamente, contribuindo para um aumento de 26% no trimestre dos ativos sob gestão (AUM), que atingiram US$ 3,5 bilhões. Esse crescimento foi impulsionado principalmente pela valorização das criptomoedas e por entradas recordes nos produtos negociados em bolsa (ETPs) lastreados fisicamente da empresa. Apesar das saídas dos ETPs legados baseados em derivativos, os ETPs spot de cripto da empresa registraram entradas líquidas de US$ 170 milhões, a segunda maior já registrada. As entradas foram ainda mais impulsionadas pela transição dos ETFs da Valkyrie para a marca unificada CoinShares após sua aquisição [3].

A unidade de Mercados de Capitais da CoinShares também demonstrou resiliência e diversidade em suas atividades geradoras de receita. O staking de ETH foi o principal contribuinte, gerando US$ 4,3 milhões no trimestre. Estratégias de negociação delta-neutra e empréstimos contribuíram com US$ 2,2 milhões e US$ 2,6 milhões, respectivamente. A receita de provisão de liquidez da empresa caiu ligeiramente para US$ 1,5 milhão, refletindo a redução dos fluxos brutos na plataforma XBT Provider. A abordagem diversificada das atividades de mercados de capitais garantiu um fluxo de receita estável, mesmo durante períodos de volatilidade do mercado [1].

A estratégia de tesouraria da empresa se recuperou fortemente, com US$ 7,8 milhões em ganhos não realizados, revertendo a perda de US$ 3,0 milhões registrada no primeiro trimestre. Essa reviravolta foi atribuída à melhora nas condições de mercado e a ajustes táticos em suas participações. A capacidade da empresa de adaptar sua estratégia de tesouraria à dinâmica do mercado foi um fator-chave em seu desempenho financeiro geral [4].

Olhando para o futuro, a CoinShares está se preparando para uma potencial listagem nos Estados Unidos para capitalizar o ambiente regulatório mais favorável do país e mercados de capitais mais profundos. A liderança da empresa expressou confiança na iniciativa, citando listagens recentes bem-sucedidas de empresas como Circle e Bullish como precedentes positivos. O CEO Jean-Marie Mognetti enfatizou que o mercado dos EUA oferece oportunidades substanciais de crescimento e avaliações mais altas para empresas de ativos digitais. Embora o momento da listagem ainda seja incerto, a empresa espera obter maior clareza no terceiro trimestre [1].

A expansão estratégica da empresa para o mercado dos EUA faz parte de sua visão mais ampla de reforçar sua liderança na Europa enquanto aproveita novas oportunidades na América do Norte. O ambiente regulatório nos EUA tem se mostrado cada vez mais favorável à inovação em cripto, com legislações históricas e uma administração presidencial que aparenta apoiar o setor. A CoinShares pretende capitalizar essas condições favoráveis para desbloquear valor adicional para seus acionistas. À medida que a empresa continua a navegar pelo cenário em evolução dos ativos digitais, seu foco na expansão da oferta de produtos e no aumento da eficiência operacional a posiciona bem para um crescimento sustentado na segunda metade de 2025 [3].

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