Bilionário Ray Dalio reitera alertas sobre a queda do dólar e sugere Bitcoin como proteção

O investidor bilionário Ray Dalio afirmou que os EUA estão se aproximando dos estágios finais de um ciclo de dívida que ameaça o papel do dólar como moeda de reserva mundial, uma mudança que ele acredita poder aumentar a demanda por Bitcoin, ouro e outros ativos de oferta limitada.

Dalio, fundador da Bridgewater Associates, divulgou os comentários após acusar o Financial Times de deturpar suas opiniões compartilhadas em uma entrevista.

Ele disse que concordou em responder às perguntas do jornal por escrito, mas, como a troca não foi publicada, tornou o Q&A completo público para “contrapor distorções”.

Moedas fiduciárias destinadas a cair

Dalio argumentou que os crescentes custos de serviço da dívida do governo dos EUA, agora em cerca de US$ 1 trilhão por ano, combinados com novas necessidades de empréstimos, estão corroendo a confiança nos Treasuries e no dólar.

Ele acrescentou que essa dinâmica torna os ativos alternativos mais atraentes.

De acordo com Dalio:

“Cripto agora é uma moeda alternativa que tem seu fornecimento limitado, então, tudo o mais constante, se a oferta de dinheiro em dólar aumentar e/ou a demanda por ele cair, isso provavelmente tornaria o cripto uma moeda alternativa atraente.”

Ele também compartilhou sua crença de que todas as moedas fiduciárias estão destinadas a perder valor em relação a “moedas fortes” como o Bitcoin.

Dalio disse:

“Isso foi o que aconteceu no período de 1930 a 1940 e no período de 1970 a 1980.”

Ele fez essa declaração em resposta a uma pergunta sobre se o cripto poderia substituir viavelmente o dólar. Ele também respondeu a perguntas sobre stablecoins e sua exposição aos treasuries.

O FT questionou se essa dinâmica poderia representar uma ameaça sistêmica à estabilidade. Dalio respondeu: “Não acho”. Ele acrescentou que a queda do poder de compra dos treasuries é uma ameaça sistêmica maior em sua visão.

Dalio já sugeriu anteriormente que investidores alocassem até 15% de seus portfólios em alternativas como ouro e Bitcoin para se proteger contra a desvalorização monetária.

Status de reserva em risco

Dalio disse que o Federal Reserve enfrenta um dilema entre permitir que as taxas de juros subam, arriscando inadimplência e turbulência no mercado, ou imprimir dinheiro para cobrir obrigações, o que enfraqueceria o valor do dólar.

Ele alertou que detentores estrangeiros já começaram a reduzir sua exposição a títulos dos EUA e a recorrer ao ouro, um sinal clássico de estresse de final de ciclo.

Ameaças políticas à independência do Fed, acrescentou, podem acelerar a erosão da confiança e empurrar ainda mais os investidores para ativos escassos e descentralizados.

Dalio colocou essas pressões no contexto do que ele chama de “grande ciclo”, um conjunto recorrente de forças incluindo dívida, conflitos políticos, conflitos geopolíticos, riscos climáticos e disrupção tecnológica.

Ele disse que a convergência desses fatores pode produzir “mudanças enormes e inimagináveis nos próximos cinco anos”.

Ao publicar o Q&A, Dalio disse que buscou fornecer uma análise clara e apartidária de como as decisões políticas dos EUA estão remodelando as finanças globais. Para o Bitcoin, seus alertas sugerem que seu papel como proteção pode se fortalecer à medida que a confiança no dólar se deteriora.

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