BTC, XRP, SOL, DOGE retomam subida lenta após Fed, índice do dólar também mostra resiliência

Analistas disseram ao CoinDesk no início desta semana que as principais criptomoedas lideradas pelo bitcoin retomariam sua lenta trajetória de alta após o corte da taxa de juros do Fed na quarta-feira.

É exatamente isso que aconteceu desde que o Fed cortou as taxas em 25 pontos-base para 4% no final da quarta-feira. O banco central também sinalizou uma flexibilização rápida nos próximos 12 meses.

O bitcoin BTC$117.109,38, a principal criptomoeda por valor de mercado, ultrapassou $117.900, o nível mais alto desde 17 de agosto, encerrando a tendência lateral desde sexta-feira e retomando a lenta recuperação das mínimas de início de setembro próximas a $107.200, segundo dados do CoinDesk. No momento da redação, a criptomoeda estava em alta de quase 1% em 24 horas.

O ether (ETH) da Ethereum, a segunda maior criptomoeda por valor de mercado, subiu 2,7%, mas permaneceu preso dentro do intervalo de preço estreito de quatro semanas, ou triângulo de contração, conforme observado pelo CoinDesk no início desta semana.

Outras grandes criptomoedas como dogecoin DOGE$0,2785, solana SOL$243,98 e BNB (BNB) subiram mais de 4%, enquanto a criptomoeda focada em pagamentos XRP negociou quase 3% acima, buscando ganhar impulso de alta após um rompimento de triângulo descendente otimista.

O token SOL da blockchain programável Solana ultrapassou brevemente $245, quase testando a máxima do fim de semana, já que a decisão da CME de oferecer opções de SOL a partir de 13 de outubro aumentou as esperanças de maior participação institucional. Essas opções ajudarão as instituições a gerenciar sua exposição de forma mais eficaz. A CME também vai lançar opções de XRP no mesmo dia.

Matt Mena, estrategista de pesquisa cripto da 21Shares, disse que a disposição do Fed em acelerar o ritmo da flexibilização está criando um cenário assimétrico para o bitcoin.

"Os pontos [projeções de taxa de juros] foram mais dovish, sinalizando que o Fed está aberto a acelerar o ritmo da flexibilização se as condições exigirem. Esse risco de reprecificação agora está em destaque – criando um cenário assimétrico para o Bitcoin. Embora o corte de 25bps de hoje tenha fornecido o gatilho, é o caminho implícito pelos pontos – mais do que o corte em si – que pode preparar o terreno para o Bitcoin desafiar novas máximas até o final do ano," disse Mena em um e-mail ao CoinDesk.

Ele acrescentou que o bitcoin pode atingir uma máxima histórica acima de $124.000 até o final de outubro, com o ether ultrapassando a barreira psicológica de $5.000.

A resiliência do dólar pode ser um possível obstáculo

No entanto, o caminho para novas máximas históricas pode não ser suave, já que o dólar está mostrando sinais de recuperação.

Apesar das projeções dovish do Fed, o índice do dólar, que acompanha o valor do dólar frente às principais moedas, incluindo o euro, saltou para 97,30, recuperando-se rapidamente da queda inicial abaixo da mínima de 1º de julho de 96,37.

Talvez a postura dovish do Fed já esteja precificada pelos mercados de câmbio. Afinal, o DXY caiu 10% este ano, em grande parte devido às apostas em cortes de juros do Fed. O BTC também subiu 25% este ano, atingindo novas máximas acima de $124.000 em agosto, apoiado pelas expectativas dovish do Fed.

Gráfico diário do Dollar Index (DXY). (TradingView/CoinDesk)

Um forte salto no DXY pode levar a um aperto financeiro, potencialmente pressionando o BTC e outros ativos de risco.

Precificação de risco de cauda

Participantes sofisticados do mercado estão precificando o risco de cauda, de acordo com a plataforma financeira cripto BloFin.

Risco de cauda refere-se a eventos de baixa probabilidade e alto impacto, como quedas de mercado ou grandes crises econômicas, que causam perdas desproporcionalmente grandes, geralmente ocorrendo nas "caudas" de uma distribuição de probabilidade.

"Como um dos ativos mais sensíveis à taxa de juros, o recente aumento no risco de taxa de juros levou a uma demanda crescente por proteção de cauda, levando formadores de mercado e traders a incorporar mais risco de taxa de juros em seus preços. Enquanto isso, os dados de block trades também incluem uma ordem de put spread de curto prazo (cerca de 4DTE) com 2.000 contratos (claramente destinada à proteção de cauda), o que não é comum de se ver," disse a BloFin ao CoinDesk.

Um put spread é uma estratégia projetada para lucrar com a queda do preço do ativo subjacente, neste caso, o BTC.