Hoje é feriado bancário nos EUA devido ao Columbus Day (com Canadá e Japão também fechados), mas os mercados que estão abertos ainda foram sujeitos a uma abertura semanal bastante volátil.
A volatilidade do último trimestre nunca deve ser subestimada, especialmente após um início já volátil de 2025. No fechamento da semana passada, os mercados foram abalados por um grande susto de guerra comercial iniciado por uma postura chinesa mais agressiva.
VIX - Volatilidade de Ações (Opções) com candles Heikin-Ashi – 13 de outubro de 2025 – Fonte: TradingView
Pequim aumentou a pressão sobre suas exportações de terras raras, anunciando novos controles de exportação sobre elementos de terras raras e apertando seu controle sobre materiais críticos essenciais para semicondutores, defesa e veículos elétricos.
Por enquanto, a China tem uma vantagem considerável neste mercado e está expandindo sua dominância por meio de laços-chave com países africanos (que possuem muitos recursos de terras raras), por exemplo.
Após esse aperto agressivo, Donald Trump foi ao Truth Social na sexta-feira, publicando uma declaração que imediatamente desencadeou uma onda significativa de vendas em ativos de risco.
Reações nas Criptomoedas
Reações de sexta-feira ao post de Trump – 13 de outubro de 2025 – Fonte: TradingView
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Além das tarifas existentes (que começaram a ser implementadas desde 2015), Trump ameaçou impor uma tarifa adicional de 100% sobre todos os produtos chineses, com vigência a partir de 1º de novembro.
O presidente afirmou que a China havia adotado uma “posição extraordinariamente agressiva no Comércio ao enviar uma carta extremamente hostil ao Mundo”, e os acusou de manter o mundo “refém” com seu controle sobre “Ímãs” e outros Elementos.
As reações do mercado foram imediatas: o S&P 500 despencou 2,7%, o Nasdaq 100 fechou em queda de 3,5%, e o mercado cripto viu uma liquidação recorde com o Bitcoin caindo mais de 8% e mais de 19 bilhões de dólares em posições alavancadas sendo liquidadas.
Visão geral dos movimentos de sexta-feira do S&P 500, BTC e ETH – Fonte: TradingView
Os movimentos mais significativos ocorreram em grandes altcoins como Cardano, que foi de US$ 0,82 pela manhã para mínimas de US$ 0,28 (67%!!) em um pavio.
Um movimento semelhante ocorreu em XRP, indo de máximas de US$ 2,83 na manhã de sexta-feira para um pavio de US$ 1,32 (-52%!)
Esses movimentos insanos aconteceram por volta das 16:30 de sexta-feira durante a liquidação.
Então por que tudo está tão verde no início da semana
Isso marca mais um clássico trade TACO — ou Trump Always Chickens Out — que entrou em ação durante o fim de semana, levando a uma forte reversão nos futuros de ações e nas criptomoedas.
Gráfico de 15m do Nasdaq com a extensão dos movimentos de sexta-feira – Fonte: TradingView
O Secretário do Tesouro, Scott Bessent, afirmou que os EUA “reagiram agressivamente” contra os controles de exportação da China e confirmou que a tarifa de 100% “não precisa acontecer”, indicando que o presidente Trump ainda estava no caminho para se encontrar com o presidente Xi Jinping mais tarde no mês.
O próprio Trump moderou seu tom no Truth Social no domingo, dizendo: “Não se preocupem com a China, tudo ficará bem!” e que os EUA “querem ajudar a China, não prejudicá-la!!!”.
Em resposta a essa reviravolta rápida, os futuros das ações dos EUA dispararam na abertura do Globex no domingo, revertendo as enormes perdas vistas na sexta-feira.
O Dólar americano inicialmente corrigiu devido às tarifas mais altas e à desalavancagem geral causada pelo susto de sexta-feira, mas já recuperou todo o movimento desde então.
Os metais, por outro lado, adoraram todas as notícias novamente, com o Ouro (US$ 4.107) e a Prata (US$ 52) atingindo novas máximas históricas.
Movimentos desde quinta-feira no Dollar Index (esquerda) e Ouro (direita) – Fonte: TradingView
Analisando o cenário atual, a China instou os EUA a “corrigir prontamente suas práticas errôneas” em relação às tarifas e a agir com “igualdade, respeito e benefício mútuo”, embora tenham mantido que “não têm medo de uma guerra tarifária”.
Por enquanto, o último ponto de tensão esfriou, mas as tensões comerciais subjacentes continuam sendo um risco significativo para investidores e traders à medida que os mercados se aproximam do prazo de 1º de novembro para as tarifas chinesas.
Boas negociações!
