Quando Swift e Visa começam a adotar ativamente o blockchain, até onde o negócio de pagamentos transfronteiriços das PSPs ainda pode ir?

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Os pagamentos globais estão passando por uma transformação, e as stablecoins estão no centro dessa revolução. Elas não apenas estão remodelando as transações transfronteiriças, mas também redefinindo o futuro dos pagamentos.

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Cobo

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Cobo: O valor total de mercado das stablecoins já atingiu $307.124B (aproximadamente 30,71 bilhões de dólares), com um crescimento de $2.814B (cerca de 2,814 bilhões de dólares) em relação à semana passada. Entre elas, USDT continua dominando o mercado, com uma participação de 59,09%. USDC vem logo atrás, com valor de mercado de $75.67B (aproximadamente 7,567 bilhões de dólares), representando 24,64%. Em relação à distribuição nas redes blockchain, Ethereum mantém-se como a maior plataforma em valor de mercado de stablecoins, totalizando $162.294B (cerca de 16,229 bilhões de dólares), o que corresponde a 52,84% do mercado. Tron ocupa o segundo lugar, com valor de mercado de $78.349B (7,834 bilhões de dólares), representando 25,5%. Solana está em terceiro, com valor total de mercado de $15.646B (1,564 bilhões de dólares). Além disso, as redes com maior crescimento semanal incluem crvUSD (crescimento de 134%), Global Dollar (USDG, crescimento de 25,63%) e Ripple USD (RLUSD, crescimento de 6,56%). Esses dados mostram que o mercado de stablecoins está em rápido crescimento, e a competição entre as principais redes blockchain dentro do ecossistema de stablecoins está cada vez mais acirrada. As empresas de stablecoins estão acelerando seus planos de conformidade, especialmente à medida que as políticas regulatórias dos Estados Unidos se tornam mais claras. Recentemente, Bridge (adquirida pela Stripe), a subsidiária do Sony Bank, Connectia Trust, e Coinbase anunciaram quase simultaneamente a solicitação da licença de banco fiduciário nacional junto ao Escritório do Controlador da Moeda dos EUA (OCC). Isso indica que, após a aprovação do GENIUS Act, solicitar a licença de banco fiduciário nacional do OCC tornou-se uma escolha estratégica para as empresas de stablecoin entrarem no mercado americano. Essas licenças permitem que as empresas operem legalmente em todo o país e, após a entrada em vigor do GENIUS Act, possam se tornar "bancos federais de stablecoin", desfrutando de maiores vantagens de coordenação regulatória. No entanto, obter esse tipo de licença não significa que essas empresas possam custodiar totalmente as reservas das stablecoins de forma independente. Por exemplo, a entidade de banco fiduciário da Circle (First National Digital Currency Bank) não pode manter diretamente as reservas de USDC, precisando confiar em bancos tradicionais como BNY Mellon e BlackRock para custodiar os fundos. Apesar disso, ao obter a licença de banco fiduciário nacional, as empresas de stablecoin ocuparão uma posição mais central no sistema financeiro, podendo colaborar mais estreitamente com instituições financeiras como o Federal Reserve, aumentando a eficiência de liquidação e reduzindo o risco de liquidez. Nas últimas semanas, a Stripe lançou uma série de novas iniciativas importantes, mostrando que está se transformando de um provedor de serviços de pagamento para um fornecedor de infraestrutura comercial mais ampla. A Stripe, em parceria com a OpenAI, lançou o Agentic Commerce Protocol (ACP), um padrão aberto projetado para o ecossistema de comércio eletrônico impulsionado por IA. O objetivo central do ACP é criar um protocolo unificado que permita a cooperação perfeita entre diferentes plataformas de IA, comerciantes e processadores de pagamento. Por meio do ACP, agentes de IA podem gerar tokens criptográficos de uso único (SPT) sem expor credenciais reais de pagamento, protegendo assim a privacidade do usuário e reduzindo o ônus de conformidade para comerciantes e plataformas de pagamento. Além disso, a Stripe já colaborou com comerciantes como Etsy na aplicação de sua funcionalidade de checkout instantâneo, e no futuro expandirá para mais marcas do ecossistema Shopify. A importância estratégica dessa iniciativa da Stripe está em ajudar comerciantes, plataformas e provedores de serviços de pagamento a alcançar sinergias, reduzindo custos de integração e acelerando a expansão da rede de transações. O lançamento desse protocolo não só terá um impacto profundo nas formas de pagamento do comércio eletrônico, como também consolidará ainda mais a posição da Stripe no campo do comércio e pagamentos com IA.