Volatilidade intensa no mercado de ETH: uma análise aprofundada das operações dos grandes investidores e da disputa entre touros e ursos

Revisão dos Eventos 🔍

Recentemente, o mercado de ETH passou por uma volatilidade intensa, com o sentimento do mercado indo do pânico à compra em quedas, e rapidamente revertendo sob operações repetidas de grandes capitais. Notícias divulgadas no início do pregão mostraram que, após quedas acentuadas do Bitcoin e Ethereum, algumas instituições e grandes investidores começaram a aproveitar as baixas para recomprar — a baleia que havia vendido a descoberto emprestando moedas em 20 de outubro, após lucrar e quitar o empréstimo, retirou ETH das exchanges e transferiu grandes quantidades de USDC para acumular em baixa. Ao mesmo tempo, o monitoramento on-chain detectou que contas suspeitas de pertencerem ao fundador da HEX e PulseChain transferiram dezenas de milhares de ETH para plataformas de privacidade, sinalizando a disputa entre forças compradoras e vendedoras no mercado. Nas negociações seguintes, uma baleia aumentou posições compradas em ETH e, após uma breve recuperação, ajustou sua alavancagem, fechando posições compradas e imediatamente abrindo uma posição vendida de 25x, tornando o movimento do mercado ainda mais imprevisível com essa estratégia de “entrada e saída rápida”.

Linha do Tempo ⏰

• 09:05: Notícias rápidas do mercado mostram o Bitcoin caindo para cerca de US$ 98.900 e o Ethereum para cerca de US$ 30.900, com o sentimento do mercado dividido, mas sinais iniciais de compras em baixa.
• 09:06: Monitoramento on-chain captura movimentos de várias baleias: uma baleia liquida posição comprada com prejuízo de quase US$ 39,37 milhões; outra aumenta posições compradas em BTC e ETH com alavancagem de 5x; enquanto isso, a baleia “7 Siblings” começa a acumular ETH em grande escala.
• 09:19: O preço do Ethereum atinge o patamar de US$ 3.200, sinalizando compras em baixa.
• 09:21: Suspeita-se que um grande investidor utilizou vários endereços para transferir 47.200 ETH para o Tornado Cash, demonstrando operações sigilosas e diversificação de risco.
• 09:24: A baleia que havia lucrado com venda a descoberto começa a comprar em baixa, transferindo US$ 482 milhões em USDC para a exchange e retirando 144.000 ETH da Binance (preço médio de cerca de US$ 3.341).
• 09:32: Outra baleia realiza operações de empréstimo em ciclo, vendendo parte de ETH e WBTC para obter cerca de US$ 56,52 milhões em USDC e evitar risco de liquidação.
• 09:35～10:05: O preço do ETH dispara de cerca de US$ 3.167 para US$ 3.285 em apenas 31 minutos, uma alta de 3,7%, mostrando explosão de compras.
• 09:51: Parte dos comentários do mercado passa a ter visão otimista sobre ETH, sugerindo compras em baixa, com o sentimento gradualmente melhorando.
• 10:08: A “baleia insider 1011” aumenta novamente a posição em 5.000 ETH, totalizando cerca de US$ 42,63 milhões, mesmo com prejuízo flutuante de US$ 2,15 milhões, mantendo-se firme na operação.
• 10:13: A mesma baleia aumenta mais 5.000 ETH e 100 BTC em posições compradas, totalizando cerca de US$ 103 milhões em posições, com prejuízo flutuante de US$ 4,22 milhões.
• 10:16: Alguns traders ativam ordens em baixa, e o ETH rapidamente recupera quase 5%.
• 10:26: O mercado sofre uma reviravolta significativa — a baleia que estava comprada com alavancagem de 25x fecha posições compradas em partes após o flash crash (prejuízo acumulado de cerca de US$ 6,646 milhões, devolvendo lucro anterior de US$ 8,38 milhões) e rapidamente abre posição vendida de 25x, com cerca de 18.800 ETH, atualmente com lucro flutuante de cerca de US$ 1,3 milhão, mas ainda com prejuízo total de cerca de US$ 4,55 milhões.
• 10:35: Após intensa volatilidade, o preço do ETH estabiliza em cerca de US$ 3.276,74 por unidade, entrando em fase de consolidação de curto prazo.

Análise das Causas 💡

Esta rodada de volatilidade intensa foi causada pela combinação dos seguintes fatores:

• Mudança nas operações de grandes investidores: No mercado, várias baleias alternaram rapidamente entre liquidar posições com prejuízo e comprar em baixa, com grandes volumes de capital entrando e saindo em curto espaço de tempo, causando reversões bruscas. Algumas instituições lucraram com vendas a descoberto e voltaram a acumular em baixa, evidenciando uma disputa clara.
• Fatores macroeconômicos e políticos: Recentes medidas do Federal Reserve de corte de juros, fim da política de aperto quantitativo e fatores externos como o shutdown do governo mudaram as expectativas de liquidez do mercado. Além disso, declarações políticas de figuras como Trump trouxeram incertezas ao sentimento do mercado.
• Fluxos de capital sigilosos: Grandes transferências de ETH para plataformas de privacidade por supostos fundadores conhecidos indicam que grandes investidores estão evitando riscos regulatórios e diversificando ativos, o que também chama a atenção dos participantes do mercado e gera volatilidade emocional.

Análise Técnica 📊

Com base nos dados do gráfico de velas [ETH/USDT Binance USDT Perpétuo 45 minutos], o cenário técnico atual apresenta as seguintes características:

• Sinais dos indicadores: O indicador MACD mostra cruzamento de alta, emitindo sinal de compra de curto prazo; o indicador KDJ está em estado de convergência, sugerindo possível enfraquecimento da tendência. O RSI rompeu a linha de tendência de alta, indicando alguma força compradora.
• Médias móveis (MA/EMA): MA20 e MA50 estão em tendência de baixa, com o preço abaixo das EMA5, EMA10, EMA20, EMA50 e EMA120, formando um alinhamento perfeito de baixa, indicando forte pressão vendedora no longo prazo; ao mesmo tempo, EMA24 e EMA52 também estão alinhadas para baixo, mostrando que a tendência de médio a longo prazo ainda é fraca.
• Volume de negociação: O volume atual está em apenas 39,85% da média, e nos últimos 10 períodos está entre os 25% mais baixos, indicando participação de mercado significativamente reduzida e falta de entusiasmo.
• Observação de padrões: No curto prazo, o gráfico de velas mostra padrão de oscilação externa tripla, possivelmente sinalizando que o sentimento do mercado está confuso, mas buscando uma nova zona de suporte.

Perspectivas para o Futuro 🔮

No curto prazo, após intensa volatilidade, o ETH encontrou algum suporte próximo a US$ 3.270, mas o mercado como um todo ainda está repleto de incertezas:

• Ajustes frequentes de posições e liquidações alavancadas por grandes investidores mostram que as instituições estão cautelosas quanto à direção futura; algumas baleias mudando de compradas para vendidas sugerem que o mercado pode continuar sob pressão no curto prazo.
• O baixo volume de negociação e o alinhamento de baixa dos indicadores técnicos indicam forte sentimento de baixa no médio e longo prazo, podendo o mercado entrar em nova fase de ajuste.
• No entanto, com expectativas de afrouxamento monetário macroeconômico e algum apetite por compras em baixa, o ETH pode apresentar um repique temporário na zona de pressão inferior. Os traders devem observar se o preço consegue se manter acima do suporte de US$ 3.270; se mantiver estabilidade, pode gradualmente aliviar parte da pressão vendedora.
• Em resumo, os investidores devem permanecer atentos, recomendando-se compras em baixa de curto prazo, construção de posição em lotes, controle rigoroso de risco e acompanhamento próximo dos movimentos institucionais e dos desdobramentos das políticas macroeconômicas.

Em suma, embora o ETH apresente sinais de recuperação, a forte volatilidade e a disputa entre compradores e vendedores tornam o futuro ainda desafiador. Os investidores devem acompanhar tanto as mudanças nos indicadores técnicos quanto os movimentos dos grandes capitais para operar com segurança neste cenário de turbulência.