Revisão do Evento 📉
Na madrugada de 5 de novembro, o mercado de ETH passou por uma forte turbulência. Inicialmente, uma grande quantidade de notícias negativas explodiu no mercado, não só resultando em liquidações massivas no mercado de contratos futuros — em menos de uma hora, o valor total de liquidações em toda a rede atingiu 103 milhões de dólares, sendo 29,53 milhões de dólares apenas em ETH, com uma proporção extremamente alta de liquidações de posições compradas; ao mesmo tempo, o Senado dos EUA não conseguiu aprovar o projeto de lei de financiamento temporário, aumentando as preocupações do mercado sobre a possibilidade de um shutdown do governo dos EUA ultrapassar o recorde histórico de 35 dias. Essa série de eventos rapidamente acendeu o sentimento de aversão ao risco no mercado, desencadeando uma onda de vendas acentuadas.
Linha do Tempo 🕒
- 01:31 – Notícias negativas do mercado vieram à tona, seguidas imediatamente por eventos de liquidação de grandes posições; a incerteza política nos EUA intensificou o sentimento de aversão ao risco.
- 02:00 – O preço do ETH começou a cair rapidamente de cerca de 3.373 dólares, com os primeiros sinais de efeito dominó de liquidações.
- 02:32 – O ETH rompeu o suporte chave de 3.300 dólares, a defesa técnica foi quebrada, desencadeando mais ordens de stop loss e liquidações.
- 02:35 – De acordo com dados de negociação, o preço do ETH caiu ainda mais para cerca de 3.255 dólares, acumulando uma queda de 3,46%, mostrando que o sentimento de pânico continuou a se espalhar pelo mercado.
- 03:00 – Apesar de uma leve recuperação após a forte onda de vendas, o preço do ETH subiu para 3.305,67 dólares, mas a volatilidade geral permaneceu alta e o sentimento dos investidores ainda não se recuperou totalmente.
Análise das Causas 🔍
A volatilidade deste movimento foi principalmente influenciada por dois fatores:
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Política macroeconômica e incerteza política
O governo dos EUA entrou repetidamente em crise de shutdown, e as últimas notícias mostram que o projeto de lei de financiamento não avançou e pode levar a um novo recorde de dias de paralisação. A incerteza política faz com que o capital global busque ativos de menor risco, reduzindo a liquidez do mercado de criptoativos e trazendo forte pressão de baixa ao mercado. -
Liquidações em cadeia devido a posições altamente alavancadas
Alguns traders no mercado utilizam estratégias de alta alavancagem e, quando o preço cai, ordens de stop loss e liquidações são acionadas em sequência. As liquidações de posições compradas e o efeito dominó em curto espaço de tempo ampliaram ainda mais a volatilidade dos preços, levando a uma rápida deterioração do sentimento do mercado e acelerando as vendas.
Análise Técnica 📊
Com base nos dados do gráfico de 45 minutos do contrato perpétuo ETH/USDT na Binance, observa-se o seguinte:
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Tendência de preço e disposição das médias móveis
O preço atual está se movendo ao longo da banda inferior de Bollinger e abaixo das médias móveis MA5, MA10, MA20, MA50 e das EMAs (EMA5/10/20/50/120), com as médias móveis claramente em arranjo de baixa, indicando uma forte tendência de queda. As inclinações da EMA20 e EMA120 são de -1,83% e -0,65%, respectivamente, comprovando que a força de queda de médio e longo prazo não deve ser subestimada. -
Sinais dos indicadores
Embora o indicador KDJ já tenha emitido um sinal de cruzamento dourado e esteja em região de sobrevenda, sugerindo uma possível recuperação de curto prazo, o indicador OBV rompeu a mínima anterior, mostrando que a força vendedora ainda é forte. O histograma do MACD vem diminuindo continuamente, e o RSI está em região de sobrevenda, indicando que, após a forte pressão de venda, o mercado pode se estabilizar temporariamente, mas a tendência geral ainda não foi revertida. -
Situação do volume de negociação
O volume de negociação aumentou significativamente (alta de 53,53% em relação ao normal), e as médias de 10 e 20 dias subiram 96,62% e 50,98%, respectivamente, indicando que a atividade de negociação de investidores de varejo e institucionais está anormalmente alta, a volatilidade do mercado é intensa e pode haver um cenário de disputa acirrada no curto prazo.
Perspectivas Futuras 🔮
No curto prazo, embora os sinais técnicos de sobrevenda possam proporcionar alguma oportunidade de estabilização e recuperação para o ETH, o ambiente macroeconômico e o efeito dominó das liquidações de alta alavancagem ainda exercerão pressão de baixa sobre o mercado. Se o shutdown do governo dos EUA persistir, o sentimento de aversão ao risco pode se aprofundar, a liquidez do mercado será ainda mais restrita e o potencial de recuperação do preço do ETH será limitado. Recomenda-se que os investidores mantenham cautela, fiquem atentos aos principais suportes (como 3.300 dólares e suportes técnicos mais baixos) e façam uma alocação de posições adequada para evitar riscos potenciais.
No médio e longo prazo, a recuperação dos fundamentos do mercado depende do esclarecimento gradual das políticas macroeconômicas e da retomada do apetite ao risco dos investidores. Se o aspecto técnico conseguir encontrar suporte substancial em níveis-chave, pode haver uma reversão de tendência, mas a volatilidade permanece extremamente alta e as perspectivas futuras ainda são incertas.
De modo geral, esta rodada de volatilidade reflete principalmente o balanço do sentimento do mercado entre a sombra das políticas macroeconômicas e os riscos de alta alavancagem. Os investidores devem manter um julgamento claro em meio à turbulência, acompanhar de perto as mudanças na liquidez do mercado e os sinais técnicos, e gerenciar bem os riscos.
