JPMorgan testa o token de depósito JPMD na Base, acelerando as finanças institucionais on-chain

Resumo Rápido

• A unidade de blockchain do JPMorgan, Kinexys, está testando o JPMD, um token de depósito em USD com permissão, na rede Base Layer 2.
• O JPMD, que é uma representação digital de um depósito bancário comercial, estará disponível exclusivamente para os clientes institucionais do banco.
• O token tem como objetivo oferecer aos clientes institucionais uma alternativa às stablecoins para pagamentos on-chain 24/7, liquidez em tempo real e a possibilidade de receber juros.

De acordo com relatórios recentes da Bloomberg, o JPMorgan Chase avançou em sua estratégia de ativos digitais ao testar a emissão do JPMD, um token de depósito em USD, na Base, a blockchain Ethereum Layer 2 construída dentro da Coinbase. Esta iniciativa, liderada pela unidade de negócios de blockchain da empresa, Kinexys, é a primeira incursão do banco em uma blockchain pública e foi projetada para fornecer aos clientes institucionais uma alternativa eficiente e em conformidade com as normas às stablecoins para pagamentos on-chain.

O JPMD é um token com permissão, o que significa que estará disponível exclusivamente para os clientes institucionais do JPMorgan, permitindo que eles enviem e recebam dinheiro com segurança on-chain. Como um token de depósito, ele representa uma versão digital do dinheiro de um banco comercial, respaldado pelo balanço do banco e sujeito às regulamentações e salvaguardas tradicionais do sistema bancário. Essa estrutura visa combinar a inovação do blockchain — como liquidação quase instantânea 24/7 — com a estabilidade e confiança dos sistemas bancários tradicionais.

Uma alternativa às stablecoins para caixa corporativo

O desenvolvimento do JPMD surge à medida que as instituições buscam soluções de caixa on-chain mais reguladas e integradas. Naveen Mallela, Co-Head Global da Kinexys, destacou a principal vantagem do JPMD em relação às stablecoins: a eventual capacidade dos tokens de depósito serem remunerados, oferecendo melhor fungibilidade com os produtos de depósito já utilizados pelas instituições. Embora as stablecoins tenham sido historicamente a principal opção de caixa on-chain para blockchains públicas, o JPMD se posiciona como uma alternativa superior para usuários institucionais.

A escolha da Base, uma Ethereum Layer 2, para o proof-of-concept é estratégica. As redes Layer 2 oferecem a velocidade e os baixos custos de transação necessários para pagamentos em nível institucional, com a Base fornecendo especificamente liquidação em menos de um segundo, com custos inferiores a um centavo, 24/7. Essa integração deve acelerar os pagamentos digitais para instituições, oferecendo uma solução segura, em tempo real e peer-to-peer para transferências entre carteiras de clientes na rede. O movimento do JPMorgan para uma blockchain pública com o JPMD sugere fortemente que o banco acredita que produtos baseados em depósitos continuarão sendo a pedra angular do dinheiro no futuro digital.

O JPMorgan está dando um grande passo em direção à integração de ativos digitais nas finanças tradicionais ao, supostamente, planejar lançar serviços de empréstimo colateralizados por Bitcoin e Ethereum em 2026. Essa iniciativa tornaria o grande banco dos EUA um dos primeiros a incorporar formalmente ativos cripto em seu portfólio de empréstimos, expandindo uma permissão anterior para empréstimos garantidos por fundos negociados em bolsa de cripto.

Essa mudança estratégica é impulsionada pela crescente demanda dos clientes, por um cenário regulatório em transformação e por uma notável suavização da postura anteriormente crítica do CEO Jamie Dimon em relação ao cripto. Embora isso sinalize a transformação do JPMorgan para garantir sua posição no ecossistema de ativos digitais em amadurecimento, o banco ainda enfrenta desafios internos, especialmente no que diz respeito à custódia e recuperação de ativos em caso de inadimplência.

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